Desde MarketWatch: Los beneficios del Seguro Social aumentarán un 1,3% en 2021: ¿esto coincide con el gasto real de las personas mayores ?: Las personas mayores gastan de manera diferente a sus contrapartes más jóvenes, pero el ajuste de costos de la vida no siempre refleja esto.
Cómo planificar su patrimonio durante una pandemia: la crisis del coronavirus ha destacado lo importante que es tener todos sus documentos en orden, pero no todos los tienen listos para funcionar.
Los…
Es fácil suponer que los jubilados han acumulado ahorros y han pagado su casa. Entonces, lo último de lo que deben preocuparse es la deuda.
Si solamente.
Sus ingresos laborales se han agotado. Viven principalmente de sus ahorros y prestaciones de seguridad social. Y a pesar de los mejores planes, mantener su nivel de vida durante la jubilación puede costar mucho más que …
P: Tengo un fondo mutuo que he estado financiando con $ 100 por mes durante 20 años.
El fondo está funcionando muy bien. Si vendo alguno, ¿tengo que pagar impuestos o puedo simplemente cobrar el capital? Si no es así, ¿hay alguna forma de ahorrar en impuestos?
Gracias,
Juan …
Hay una manera fácil de apostar en el S&P 500 sin tener que apostar también por las acciones de "FAAMG" que actualmente dominan el índice de referencia estadounidense.
FAAMG es el acrónimo de las cinco acciones que colectivamente representan alrededor del 20% del S&P 500.
SPX,
calificación: Facebook
PENSIÓN COMPLETA,
; Manzana
AAPL,
; Amazon.com
AMZN,
; Microsoft
MSFT,
y Google (Alphabet)
GOOGL,
. Cuando invierte en un fondo indexado S&P 500, en realidad está apostando a que estas cinco acciones funcionarán extremadamente bien.
Para apostar en el S&P 500 sin apostar tanto por las acciones de FAAMG, debe invertir en la versión igualmente ponderada del índice. Un ETF listo para usar para este propósito es Invesco S&P 500 Equal-Weight ETF
RSP,
.
En lo que va de año, la apuesta implícita de los inversores de fondos indexados en FAAMG ha dado sus frutos: el rendimiento total medio de estas acciones desde principios de año es superior al 40%, frente al 8% de el S&P 500. Y el rendimiento del índice mismo se ha sesgado al alza. por el peso desproporcionado de estas cinco acciones. Por el contrario, el ETF de ponderación uniforme perdió un 1,3%.
Sin embargo, la experiencia de este año parece ser más una excepción que una regla. Desde el lanzamiento del ETF S&P 500 de igual peso en abril de 2003, ha vencido a su rival ponderado por capitalización, SPDR S&P 500 ETF Trust.
ESPIAR,
por un margen de 10,5% a 10,1%, anualizado.
Aunque no dispongo de datos reales de rendimiento hasta abril de 2003, los índices S&P Dow Jones han calculado desde principios de la década de 1970 el rendimiento teórico del índice de referencia en sí. Desde finales de 1970, como puede ver en el gráfico a continuación, la versión ponderada por igual ha superado al S&P 500 ponderado por capitalización sobre una base de rendimiento total en 1,4 puntos porcentuales anualizados: % frente al 10,7%. (El margen por el cual este índice superó al S&P 500 es mayor que el margen por el cual el RSP superó al SPY, principalmente porque los costos de transacción y las comisiones de gestión no se incluyeron en el cálculo. )
El desempeño del RSP, así como el del índice mismo que se remonta a 1970, me obliga a modificar lo que dije la última vez que escribí sobre la diferencia entre ponderación igual y ponderación limitada. Escribí que "la versión igualmente ponderada del S&P 500 quedará rezagada en el mercado con el tiempo". Lo que quiero decir ahora es que, sobre una base ajustada al riesgo, la versión de igual peso coincidirá con el rendimiento de la versión de peso máximo a lo largo del tiempo.
Como sugiere mi revisión revisada, es importante considerar el riesgo al comparar estos dos esquemas de ponderación. Esto se debe a que la versión con igual ponderación es más riesgosa que la versión con ponderación máxima. Dado que el mercado de valores ha subido con el tiempo, no es de extrañar que la versión de ponderación uniforme saliera a la cabeza sobre una base bruta y sin ajustes. También significa que está comparando manzanas con naranjas cuando compara los rendimientos en bruto de las dos versiones. Una vez que ajusta el riesgo, la versión de peso uniforme no se destaca.
Como ilustración, considere que el ETF de igual peso (RSP) desde su creación en 2003 ha sido un 17,9% más volátil que el S&P 500 (SPY) ponderado por capitalización. Si estuviera dispuesto a incurrir en un 17,9% más de riesgo de volatilidad, podría haber aumentado su inversión en SPY en un 17,9%, en otras palabras, utilizando el margen en esa medida. Si hubiera hecho esto, su rendimiento sería un poco más alto que el RSP (incluso después de pagar el cargo de interés de margen a su corredor).
Esto es exactamente lo que habría predicho el respetado modelo de fijación de precios de activos financieros (CAPM). La mejor rentabilidad del TCR es una compensación por su mayor riesgo. Sobre una base ajustada al riesgo, no es mejor. Esto significa que, en teoría, debería ser indiferente entre las dos versiones.
¿Qué significa si no quiere estar tan expuesto a las acciones de FAAMG y, por lo tanto, prefiere la versión pweight? Si bien su rendimiento a corto plazo dependerá del rendimiento relativo de esas acciones, el CAPM predice que su rendimiento a largo plazo no será mejor ni peor que la versión ponderada por capitalización sobre una base ajustada al riesgo. Así que el CAPM en realidad está diciendo "adelante".
Tenga en cuenta que, dado que la versión de igual ponderación es más volátil, es posible que desee asignarle menos de lo que invertiría en la versión de ponderación máxima. Para asegurarse de tener exactamente la misma volatilidad, querrá asignar a la versión de igual ponderación el 85% de lo que de otro modo invertiría en la versión de ponderación máxima.
Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. Su Hulbert Ratings rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser alcanzado en mark@hulbertratings.com.
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El Kia Soul 2020 frente al Mini Clubman 2020: Dos alternativas de SUV con puerta trasera cuadrada van cara a cara. Uno es práctico con un lado deportivo, el otro es deportivo con un poco de practicidad.
Kia Soul 2020
Precio inicial: $ 18,610
Por encima de la media: espacioso; apariencia única; divertido de conducir
Por debajo del promedio: la tracción total no es una opción, incluso en el Soul X-Line 'inspirado en el todoterreno'
Consenso: una apariencia genial y mucha practicidad hacen del Kia Soul 2020 una alternativa legítima a los SUV subcompactos.
Mini Clubman 2020
Precio inicial: $ 31,750
Por encima de la media: Mini deportividad; una larga distancia entre ejes permite una conducción suave; Las puertas con bisagras motorizadas facilitan la carga y descarga
Por debajo del promedio: el precio base es incluso más alto que el de algunos SUV de tamaño mediano; poca comodidad del asiento trasero; el precio aumenta rápidamente cuando agrega opciones
Consenso: El Mini Clubman 2020 prioriza el estilo y la sensibilidad Mini sobre la practicidad y el valor, pero esta escotilla de 4 puertas está cargada de encanto retro.
Kia Soul
Recomendado: 10 autos que cuestan menos durante 5 años
El modelo LX comienza a un precio razonable de $ 18,610 y la línea Soul ahora incluye un modelo resistente X-Line. El motor base funciona admirablemente, gracias a la transmisión automática continuamente variable bien ajustada. Pero si quieres algo más deportivo, con más potencia que el Clubman, considera el GT-Line Turbo de 201 caballos de fuerza, con suspensión deportiva. Todavía costará miles menos que el Mini. El Kia Soul tiene una gama de características estándar, incluida Apple
AAPL,
Compatibilidad con CarPlay y Android Auto, una pantalla táctil de 7 pulgadas y una fantástica garantía de tren motriz de 10 años / 100,000 millas.
Mini Clubman
MINI EE. UU.
Si desea el manejo y la diversión deportiva de un Mini Cooper, pero necesita espacio adicional para las personas y el equipo, está el Mini Clubman 2020. Para 2020, el Clubman ha recibido una actualización, con estilo y cambios actualizados en el tren motriz. El motor base de 3 cilindros y la transmisión manual de 6 velocidades se suspendieron, lo que significa que el nuevo motor base es un motor turboalimentado de 2.0 litros que produce 189 caballos de fuerza con una transmisión de doble embrague (DCT) de 7 velocidades. – o 8 marchas DCT si opta por la tracción total. También significa que el modelo base ahora es el Clubman S y el precio base es significativamente más alto que el año pasado. Sin embargo, el interior es bastante espacioso y el Clubman tiene puertas traseras de oscilación eléctrica.
Ver también: Cómo elegir los niveles de equipamiento y las opciones al comprar un automóvil nuevo
Si está buscando una forma rápida, elegante y con estilo de transportar personas y equipo, pero no quiere un SUV, este Mini es una opción.
Escotillas espaciosas de 4 puertas con estilo distintivo.
Funciones avanzadas de seguridad y asistencia al conductor por menos dinero; Valor excelente; tecnologías inteligentes y funciones de seguridad.
Tracción en las cuatro ruedas disponible; Mini manejo y estilo; motor básico más potente; modelo ardiente de John Cooper Works; puertas traseras estilo granero
Tanto el Kia Soul como el Mini Clubman son expertos en transportar personas y carga. El Soul da prioridad a la practicidad y el Mini es sobre todo elegante y deportivo. El Mini tiene un precio base significativamente más alto, pero con ese costo adicional viene más potencia. Sin embargo, actualice a un Kia Soul GT-Line Turbo y obtendrá más caballos de fuerza que el Clubman S, mejor economía de combustible en la ciudad, más características de seguridad y tecnología, y más de $ 3,000. en tu bolsillo. Recomendamos el Kia Soul. Esto le da la opción de ser frugal o deportivo, pero lo que elija, obtendrá una escotilla que ofrece un valor tremendo.
Más: Los 15 mejores SUV compactos, y su precio también es adecuado
Mi hermana abandonó su apartamento en la ciudad de Nueva York y regresó a casa en abril (poco después del brote de COVID-19) y ahora ha estado viviendo sin pagar alquiler con mi madre durante siete meses. Mi hermana tiene 42 años y trabaja a tiempo completo en UNICEF. Ella no necesita regresar a Nueva York porque aún no han regresado a sus oficinas (por lo que todos los empleados continúan trabajando desde casa).
El Moneyist:"No se trata de amor, solo de feminismo": tengo 32 años, estoy embarazada y tengo un trabajo de seis cifras. ¿Debería casarme con mi novio?
Estoy lesionado y le dije a mi madre este tema. Sin embargo, ella no parece pensar que esto sea injusto o mostrar un favoritismo flagrante de su parte y continúa permitiendo que mi hermana viva en casa. Le expliqué a mi mamá que podía averiguar si mi hermana estaba desempleada o si estaba gravemente enferma por el COVID-19. ¿Me equivoco al sentirme herido?
Mi hermana probablemente se quedará en casa al menos hasta la próxima primavera y seguirá ahorrando en el alquiler y muchos otros gastos de subsistencia que tengo que pagar cada mes. Si mi padre todavía estuviera vivo, nunca permitiría que eso sucediera. Mi madre tiene 12 hijos, pero siempre ha mostrado favoritismo hacia algunos de sus hijos, y mi hermana es uno de ellos. Mi hermana tiene un historial de ser escritora independiente dentro de la familia.
¿Algo malo conmigo?
Confundido en Nueva York
Querido confundido
¿Qué quieres de esta situación? ¿Quieres vivir con tu hermana y tu madre? Me parece que preferirías tu vida a Nueva York. ¿Quieres que tu hermana y tu madre se reúnan y te den la mitad de esos $ 11,000? ¿O tendría sentido dividirlo en 12 y darle a cada hermano $ 916? ¿Le gustaría que su madre dijera: "Tienes razón, eso no es justo"?
Para ganar un debate, necesita saber qué cree que quiere que suceda. Pero este es un debate que está teniendo consigo mismo. Decirle a los demás lo que deben o no deben hacer con su casa o su alquiler o su dinero o incluso con quién deben compartir una casa no es una forma productiva de gastar su tiempo. Es su vida, su relación, su elección, su dinero.
El Moneyist:Mi tía saqueó la casa de mi difunta madre. Se ha eliminado todo el papel, excepto una carta alarmante de su médico.
Te dará una gran sensación de libertad y alivio cuando dejes de tratar de lidiar con la vida de otras personas. También eres un adulto ahora y has comenzado en tu propia vida. Ya no eres un niño que quiere el mismo trozo de tarta de manzana que todos los demás en la mesa, y te sientes mal si el tuyo no está a la altura. Su mundo es el mismo hoy que hace siete meses.
Deje de intentar controlar lo que otros hacen y lo que no hacen. A usted no le incumbe. Ella ha tenido la oportunidad de mudarse a su casa y la oportunidad de una persona no es tu suerte. Esta es una regla muy simple en la vida que permanecerá contigo. Es un desafío diario para todos no juzgar a los demás. Pero la vida es más dulce, más feliz y más justa cuando llegamos allí.
Hay ironía en tu situación: en cierto modo, están Ya de vuelta en casa de tu mamá, en tu antigua habitación quejándote de lo que otras personas tienen y tú no. Quizás tu mamá esté jugando al favoritismo. Sí, puede doler. Pero tienes la opción de quedarte herida o de decir: "La gente no es perfecta, ni tampoco mi madre, y está bien". Y seguir adelante.
El Moneyist:Mi hermano tiene más de 50 años y casi pierde su casa dos veces. ¿Le doy la mitad de mi herencia para pagar su hipoteca?
Algunos niños sufren de 'lanzamiento fallido' como le dije a este escritor. Te has lanzado físicamente, pero emocionalmente todavía estás en la plataforma de lanzamiento emocional. ¡Enciende una vela para tu hermana y lárgate! Luego, disfrute de una comida en su restaurante favorito al aire libre de Nueva York antes de que comience el frío y brinde por su libertad. Tu hermana recibió un regalo. Tu puedes tener uno tambien.
Hazte un regalo rompiendo los lazos familiares. No le costará $ 11,000 ni le ahorrará $ 11,000. Pero es absolutamente gratis. Solo tienes que estar preparado para hacerlo. Has trabajado duro por la vida que tienes en Nueva York. La ciudad volverá y, si conozco Nueva York, será mejor que nunca. ¿De qué sirve lograr todo lo que ha logrado si no puede permitirse disfrutarlo?
El Moneyist: Mi esposa y yo vivimos con mi madre moribunda. Mis hermanos y yo heredaremos su casa. ¿Debería pedirle que lo venda y se mude conmigo?
Puede enviar un correo electrónico a The Moneyist con cualquier pregunta financiera y ética relacionada con el coronavirus a qfottrell@https://empreadicto.es. ¿Quieres saber más?Sigue a Quentin Fottrell en Gorjeoy leer más de sus columnas aquí.
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Un nuevo estudio sugiere que los estadounidenses deberán miles de millones de dólares en alquileres impagos para diciembre, pero eso podría significar que los peores temores de la nación sobre la crisis de desalojos podrían no materializarse.
Los investigadores del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia utilizaron datos de nómina, desempleo y UI para crear una estimación más precisa del número de hogares atrasados con el alquiler. El número que produjeron es mucho más bajo que los números presentados por otros estudios.
Estos hogares incluyen 2,8 millones de adultos y 1,1 millones de niños. El estudio también encontró que era más probable que incluyeran a personas de color o que tuvieran a una mujer como cabeza de familia.
Estudios anteriores han estimado que hasta 40 millones de estadounidenses corren el riesgo de ser desalojados porque no pagaron el alquiler en su totalidad y a tiempo debido a la pandemia de coronavirus.
La diferencia entre estas estimaciones es cómo los investigadores evaluaron quién estaba atrasado en el pago del alquiler. Algunos estudios preliminares han especulado sobre qué trabajadores tienen más probabilidades de verse afectados por la pandemia según el campo en el que estaban empleados. Otros estudios basaron sus estimaciones en datos de encuestas sobre la confianza de las personas en su capacidad para pagar el alquiler, asumiendo esencialmente que muchas personas preocupadas por no pagar el alquiler lo harían. no.
Lee mas:"Es desalentador pensar en cuáles serán las consecuencias". Sin un acuerdo de estímulo, gran parte de la red de seguridad financiera temporal de Estados Unidos expirará el 31 de diciembre.
Si bien las estimaciones de la Fed de Filadelfia sugieren que Estados Unidos podría escapar de estos peores escenarios, el informe subraya la importancia de la financiación de estímulo que ha ido directamente a los estadounidenses.
"Las políticas diseñadas para reemplazar la pérdida de ingresos de los desempleados … han sido muy efectivas para prevenir la deuda de alquiler de los hogares que las reciben", escribieron los investigadores. Estas pólizas incluyeron los $ 600 adicionales por semana en pagos de seguro de desempleo de la Ley CARES, más pagos de impacto económico (cheques de estímulo) que los hogares recibieron a partir de abril.
Si estos recursos se hubieran distribuido de manera más eficiente, muchos menos hogares de inquilinos estarían ahora endeudados con sus propietarios, dijeron los investigadores. Si todos los trabajadores desempleados hubieran recibido beneficios por desempleo junto con el bono de $ 600 de la Ley CARES, solo 125,000 hogares estarían atrasados en el pago de la renta en diciembre, encontró el estudio.
Los investigadores señalaron algunas advertencias a sus hallazgos: no tomaron en cuenta los ahorros del hogar ni los costos no relacionados con la vivienda, y no tomaron en cuenta que los hogares estaban luchando con el alquiler. antes de perder su trabajo.
Sin embargo, el estudio muestra que millones de personas en todo el país podrían ser deportadas cuando la moratoria nacional de los CDC expire a fin de año. Y subraya la necesidad de un nuevo paquete de estímulo, que los demócratas del Congreso y la administración Trump aún están negociando. Anteriormente, los funcionarios de la industria de la vivienda han pedido a los legisladores que reserven al menos $ 100 mil millones para asistencia de alquiler de emergencia para ayudar a los inquilinos y propietarios afectados por la crisis. pandemia.
A medida que comienza la temporada de ganancias del tercer trimestre, los analistas esperaban resultados relativamente optimistas para los bancos más grandes de Estados Unidos.
Se esperaba que los costos crediticios disminuyan con respecto al trimestre anterior, y lo hicieron, en mayor medida de lo esperado. Ocho de los 10 principales bancos de EE. UU. Reportaron ganancias mejores a las esperadas, algunas muy por encima de las estimaciones.
Los bancos más grandes construyeron provisiones excesivas para pérdidas crediticias (la cantidad agregada a las reservas para pérdidas crediticias, que reduce directamente las ganancias antes de impuestos) en el primer y segundo trimestres, para prepararse para una ola esperada de incumplimientos. de pago. Esta es una actividad normal en cualquier recesión.
De modo que las dos cuartas partes de las ganancias se han reducido o eliminado para muchos bancos que se centran en los préstamos, en contraposición a los bancos fiduciarios y de depósito o de inversión. Eso cambió en el tercer trimestre, con provisiones mucho más bajas.
Capital One Financial Corp.
COF,
liberó $ 742 millones en reservas para pérdidas crediticias durante el tercer trimestre, lo que significa que las cancelaciones netas de préstamos del banco excedieron sus provisiones de reserva en este punto, lo que aumentó los beneficios. Sus pérdidas crediticias del tercer trimestre han disminuido significativamente en comparación con el segundo trimestre de 2020 e incluso el trimestre del año anterior.
Durante un ciclo de recesión y recuperación, las comparaciones secuenciales del desempeño bancario pueden ser más importantes que las comparaciones habituales de un año a otro, no solo debido a incumplimientos y pérdidas crediticias, sino también debido a la rápida caída de los tipos de interés. Para los bancos más grandes, las provisiones para el tercer trimestre disminuyeron significativamente en comparación con el segundo trimestre.
Estos son los 10 bancos más grandes de EE. UU. En términos de activos totales, con provisiones para pérdidas crediticias del tercer trimestre en comparación con las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet de nuestro resumen de ganancias del 8 de octubre, así como cifras reales del trimestre anterior y del tercer trimestre de 2019.
Todas las cifras en dólares en las siguientes tablas están en millones, excepto los activos totales, que están en miles de millones. Desplácese hacia abajo para ver todos los datos.
|
Banco |
Teleimpresora |
Provisión para provisiones para insolvencias – tercer trimestre de 2020 |
Provisión estimada para riesgos crediticios – 3T 2020 – 7 de octubre |
Provisión real del tercer trimestre menos estimación |
Provisión para reservas para insolvencias – segundo trimestre de 2020 |
Provisión para provisiones para insolvencias – 3T 2019 |
Activos totales (en miles de millones de dólares) |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
$ 611 |
$ 2,885 |
– $ 2,274 |
$ 10 473 |
$ 1,514 |
$ 3,246 |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
$ 1,389 |
$ 2,236 |
– $ 847 |
$ 5,117 |
$ 779 |
$ 2,738 |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
$ 1,809 |
$ 4,004 |
– $ 2,195 |
$ 7,903 |
$ 2,071 |
$ 2,234 |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
$ 769 |
$ 1,921 |
– $ 1,152 |
$ 9.534 |
$ 695 |
$ 1,922 |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
$ 278 |
$ 550 |
– $ 272 |
$ 1,590 |
$ 291 |
$ 1,132 |
|
Morgan Stanley |
SP, |
$ 0 |
n / A |
n / A |
$ 246 |
$ 0 |
$ 956 |
|
American Bancorp |
USB, |
$ 635 |
$ 806 |
– $ 171 |
$ 1,737 |
$ 367 |
540 $ |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
$ 421 |
$ 603 |
– $ 182 |
$ 844 |
$ 117 |
$ 499 |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
$ 52 |
$ 394 |
– $ 342 |
$ 2,463 |
$ 183 |
$ 462 |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
$ 9 |
40 $ |
– $ 31 |
$ 143 |
– $ 16 |
$ 428 |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
331 |
$ 2,160 |
– $ 1.829 |
$ 4.246 |
$ 1,383 |
$ 422 |
|
State Street Corp. |
STT, |
$ 0 |
$ 18 |
– $ 18 |
$ 52 |
$ 2 |
$ 272 |
|
Fuente: FactSet |
|||||||
Haga clic en los símbolos para obtener más información sobre cada holding bancario, incluida la cobertura de noticias, las calificaciones de los analistas y los objetivos de precios.
"El jurado aún está deliberando" sobre la gravedad de la crisis crediticia pandémica para las carteras de préstamos, según Pri de Silva, analista senior de bonos corporativos de Aware Asset Management en la ciudad de Nueva York. Durante una entrevista, de Silva dijo que las pérdidas crediticias tienden a alcanzar su punto máximo al final de una recesión.
“Esta tendencia debería continuar esta vez. Si nos fijamos en la recesión de COVID-19, las tres cuartas partes de las pérdidas siguen en línea con las de 2019 ".
Las cancelaciones netas son los saldos de préstamos cancelados y cargados a reservas, menos las recuperaciones. Estos son los totales del tercer trimestre, en comparación con el segundo trimestre de 2020 y el tercer trimestre de 2019:
|
Banco |
Teleimpresora |
Gastos netos – tercer trimestre de 2020 |
Gastos netos – Q2 2020 |
Gastos netos – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
$ 1,200 |
$ 1,560 |
$ 1.371 |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
$ 972 |
$ 1,146 |
$ 811 |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
$ 1,919 |
$ 2,206 |
$ 1,913 |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
$ 683 |
$ 1,113 |
$ 645 |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
$ 340 |
n / A |
n / A |
|
Morgan Stanley |
SP, |
n / A |
n / A |
n / A |
|
American Bancorp |
USB, |
$ 515 |
$ 437 |
$ 352 |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
$ 326 |
$ 390 |
$ 153 |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
$ 155 |
$ 236 |
$ 155 |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
– $ 2 |
– $ 3 |
$ 1 |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
$ 1,073 |
$ 1,505 |
$ 1,462 |
|
State Street Corp. |
STT, |
$ 0 |
$ 0 |
$ 0 |
|
Fuente: FactSet |
||||
Para la mayoría de los principales bancos enumerados aquí, las cancelaciones netas disminuyeron secuencialmente durante el tercer trimestre. Aquí hay otra mirada a la actividad de cancelación frente a los préstamos promedio:
|
Banco |
Teleimpresora |
Cargos netos / prom. préstamos – tercer trimestre de 2020 |
Cargos netos / prom. préstamos – Q2 2020 |
Cargos netos / prom. préstamos – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
0,63% |
0,59% |
0,59% |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
0,47% |
0,44% |
0,37% |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
n / A |
1,21% |
1,15% |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
0,48% |
0,37% |
0,28% |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
n / A |
0,70% |
0,57% |
|
Morgan Stanley |
SP, |
n / A |
0,09% |
0,01% |
|
American Bancorp |
USB, |
0,56% |
0,50% |
0,48% |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
n / A |
0,34% |
0,38% |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
0,37% |
0,32% |
0,24% |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
-0,01% |
-0,01% |
0,00% |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
1,72% |
2,38% |
2,38% |
|
State Street Corp. |
STT, |
0,22% |
0,07% |
0,00% |
|
Fuente: FactSet |
||||
Los índices de depreciación neta aún no están disponibles para todos los bancos, ya que los préstamos promedio no estarán disponibles hasta que se presenten sus informes 10-Q completos. Pero puede ver pequeños aumentos secuenciales y año tras año en las tasas de deducción neta, que aún se encuentran en niveles históricamente bajos para cualquier economía. Las tasas de amortización de Capital One Financial son más altas que otras debido a su concentración en préstamos de tarjetas de crédito, que representaron el 42% del total de préstamos retenidos para inversión del banco. al 30 de septiembre. Esto también explica el interés neto mucho más alto de Capital One. margen, a continuación.
Durante J.P. Morgan Chase
JPM,
Al pedir los resultados del tercer trimestre, el director ejecutivo Jamie Dimon dijo que de acuerdo con las proyecciones económicas del "caso base" de su equipo, el banco tenía "probablemente unos $ 10 mil millones en reservas". Dimon también advirtió que era "difícil predecir" la dirección y el momento de una recuperación económica continua y dijo que el banco estaba "preparado para una situación relativamente desfavorable".
Tener una sobreventa de $ 10 mil millones indica una posible liberación de reservas que impulsaría las ganancias y respaldaría buenas comparaciones entre trimestres. Cuando se le preguntó acerca de $ 10 mil millones en posibles liberaciones de reservas, de Silva dijo que "es posible".
JPM, Citigroup
VS,
y Bank of America
BAC,
“Tienen los más reservados porque son los mayores emisores de tarjetas de crédito. Siempre que las pérdidas realizadas sean mejores de lo esperado, serán las que superarán ”, dijo de Silva.
Dan Eye, jefe de asignación de activos e investigación de acciones de Fort Pitt Capital Group en Pittsburgh, dijo que JPM es su acción preferida en la industria en este momento, debido a su " balance de una fortaleza, su gran equipo directivo y su gran posición de capital ”.
Pero Mark Doctoroff, codirector global del grupo de instituciones financieras de MUFG, dijo que era demasiado pronto para esperar un ciclo crediticio alcista. El efecto de los paquetes de estímulo del gobierno federal para ayudar a los consumidores y las empresas, así como las abstenciones de préstamos para los prestatarios hipotecarios y las demoras en los desalojos para los inquilinos que no pueden pagar, ha estado "en vigor". una especie de patada en la caja ”.
“En el futuro, continúan las conversaciones de estímulo y la economía está muy dañada. En la ciudad de Nueva York, hay carteles de alquiler o alquiler por todas partes ”, agregó en una entrevista. Él espera tener una mejor indicación de si los bancos verán sus balances dañados por pérdidas crediticias en el primer trimestre de 2022.
Con la Reserva Federal bajando el objetivo para la tasa de fondos federales a corto plazo a un rango de cero a 0.25% y bajando las tasas de interés a largo plazo comprando bonos, la curva de rendimiento se aplanó, lo que dificulta que los bancos obtengan sus ingresos derramados habituales.
|
Banco |
Teleimpresora |
Ingresos netos por intereses – tercer trimestre de 2020 |
Ingresos netos por intereses – Q2 2020 |
Ingresos netos por intereses – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
$ 13,013 |
$ 13,853 |
$ 14,228 |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
$ 10.129 |
$ 10,848 |
$ 12,187 |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
$ 10 493 |
$ 11,080 |
$ 11,641 |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
$ 9.368 |
$ 9,880 |
$ 11,625 |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
$ 1,084 |
$ 944 |
$ 1,008 |
|
Morgan Stanley |
SP, |
$ 1,486 |
$ 1,600 |
$ 1,218 |
|
American Bancorp |
USB, |
$ 3,227 |
$ 3,200 |
$ 3,281 |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
$ 3,362 |
$ 3,448 |
$ 1,700 |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
$ 2,484 |
$ 2,527 |
$ 2,504 |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
$ 703 |
$ 780 |
$ 731 |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
$ 5.555 |
$ 5.460 |
$ 5.737 |
|
State Street Corp. |
STT, |
$ 478 |
$ 559 |
$ 644 |
|
Fuente: FactSet |
||||
Los ingresos netos por intereses disminuyeron para la mayoría de los principales bancos, no solo por la reducción de los diferenciales, sino también por la menor actividad crediticia. En el tercer trimestre, el volumen de préstamos hipotecarios disminuyó en comparación con el segundo trimestre, cuando hubo un repunte en la actividad de refinanciamiento debido a la fuerte caída de las tasas de interés, según Eye. .
El margen de interés neto de un banco es su ingreso por intereses, menos los intereses de los depósitos y préstamos, dividido por los activos totales promedio.
Los márgenes de interés neto se han reducido para la mayoría de los grandes bancos:
|
Banco |
Teleimpresora |
Margen de interés neto – tercer trimestre de 2020 |
Margen de interés neto – Q2 2020 |
Margen de interés neto – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
1,82% |
1,99% |
2,41% |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
1,72% |
1,87% |
2,41% |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
2,03% |
2,17% |
2,56% |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
2,13% |
2,25% |
2,66% |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
n / A |
0,38% |
0,44% |
|
Morgan Stanley |
SP, |
n / A |
0,90% |
0,60% |
|
American Bancorp |
USB, |
2,67% |
2,62% |
3,02% |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
3,26% |
3,13% |
3,37% |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
2,39% |
2,52% |
2,84% |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
n / A |
0,88% |
0,99% |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
5,68% |
5,78% |
6,73% |
|
State Street Corp. |
STT, |
0,85% |
0,93% |
1,42% |
|
Fuente: FactSet |
||||
Los bancos todavía esperan que la curva de rendimiento se empine.
"Todavía podemos ver que las tasas se mueven en el extremo más largo de la curva", dijo Eye. "Lo que conduciría a esto sería una mejor economía y algo de inflación en el sistema".
Esto podría conducir a una reducción en las compras de bonos de la Reserva Federal. También es posible que un déficit presupuestario federal continuo de $ 3 billones inunde el mercado con suficientes bonos nuevos para impulsar las tasas de interés a largo plazo.
“Ves el poder de ganancias de bancos como J.P. Morgan Chase, es bastante impresionante. Pero el factor que impulsa el rendimiento superior han sido los ingresos comerciales y las comisiones de banca de inversión, que son volátiles ”, dijo Doctoroff.
A continuación, se muestran los ingresos no financieros del tercer trimestre en comparación con las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet de nuestra instantánea de ganancias del 8 de octubre, junto con las cifras reales para el segundo trimestre de 2020 y el tercer trimestre de 2019. :
|
Banco |
Teleimpresora |
Ingresos distintos de intereses – tercer trimestre de 2020 |
Ingresos estimados distintos de intereses – tercer trimestre de 2020 – 7 de octubre |
Ingresos reales distintos de intereses del tercer trimestre menos estimación |
Ingresos distintos de intereses – segundo trimestre de 2020 |
Ingresos distintos de intereses – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
$ 16.134 |
$ 14,911 |
$ 1,223 |
$ 24,049 |
$ 15,239 |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
$ 10,207 |
$ 10 476 |
– $ 269 |
$ 11,512 |
$ 10,632 |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
$ 6,835 |
$ 6,501 |
$ 334 |
$ 8.773 |
$ 6,987 |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
$ 9.494 |
$ 8.266 |
$ 1,228 |
$ 12,334 |
$ 10,815 |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
$ 9,697 |
$ 8.789 |
$ 908 |
$ 12,461 |
$ 7,805 |
|
Morgan Stanley |
SP, |
$ 10.171 |
$ 9.338 |
$ 833 |
$ 11,932 |
$ 11,052 |
|
American Bancorp |
USB, |
$ 2,712 |
$ 2,504 |
$ 208 |
$ 2,049 |
$ 1.873 |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
$ 2,215 |
$ 2,004 |
$ 211 |
$ 2,545 |
$ 1,195 |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
$ 1,797 |
$ 1,523 |
$ 274 |
$ 1,584 |
$ 1.830 |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
$ 3,117 |
$ 3,131 |
– $ 14 |
$ 3,157 |
$ 3,134 |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
$ 1.826 |
$ 1,157 |
– $ 1,157 |
$ 1,096 |
$ 1,222 |
|
State Street Corp. |
STT, |
$ 2,306 |
$ 2,265 |
$ 41 |
$ 2,163 |
$ 2,100 |
|
Fuente: FactSet |
||||||
La mayoría de los 10 principales bancos de EE. UU. Superaron las estimaciones de consenso de ganancias por acción para el tercer trimestre:
|
Banco |
Teleimpresora |
EPS – Tercer trimestre de 2020 |
BPA estimada – Q3 2020 – 7 de octubre |
BPA del tercer trimestre real menos estimación |
EPS – Q2 2020 |
BPA – tercer trimestre de 2019 |
|
J.P. Morgan Chase & Co. |
JPM, |
$ 2.92 |
2,22 $ |
$ 0,70 |
1,38 $ |
$ 2.68 |
|
Bank of America Corp |
BAC, |
0,51 USD |
$ 0.49 |
0,02 USD |
0,37 USD |
0,56 USD |
|
Citigroup Inc. |
VS, |
$ 1,40 |
$ 0.89 |
0,51 USD |
0,50 USD |
2,07 USD |
|
Wells Fargo & Co. |
WFC, |
$ 0.42 |
$ 0.44 |
– 0,02 USD |
– 0,66 USD |
$ 0,92 |
|
Goldman Sachs Group Inc. |
GS, |
$ 9.68 |
$ 5.28 |
$ 4,40 |
0,55 USD |
$ 4.79 |
|
Morgan Stanley |
SP, |
$ 1,66 |
1,24 $ |
$ 0.42 |
$ 1,96 |
1,27 $ |
|
American Bancorp |
USB, |
0,99 USD |
0,90 USD |
0,09 USD |
$ 0.41 |
$ 1,15 |
|
Truist Financial Corp. |
TFC, |
0,79 USD |
$ 0.81 |
– 0,02 USD |
$ 0.67 |
$ 0.95 |
|
PNC Financial Services Group Inc. |
Tripulación de cabina, |
$ 3.40 |
$ 2.02 |
1,38 $ |
$ 8.43 |
$ 2.94 |
|
Bank of New York Mellon Corp. |
BK, |
$ 0.98 |
$ 0.94 |
0,04 USD |
$ 1.01 |
$ 1.07 |
|
Capital One Financial Corp. |
COF, |
$ 5.06 |
$ 2.08 |
$ 2,98 |
– $ 2.21 |
$ 2.69 |
|
State Street Corp. |
STT, |
$ 1,45 |
1,41 $ |
0,04 USD |
$ 1,86 |
1,42 $ |
|
Fuente: FactSet |
||||||
Por lo tanto, 2020, hasta ahora, solo puede considerarse un buen año para los bancos: el grupo miró hacia el futuro en el primer y segundo trimestres y dejó de lado una gran cantidad. dinero para capear la tormenta esperada de pérdidas crediticias, que fue retrasada por un gobierno y una potencia sin precedentes. -Estimulación bancaria.
Pero "no se puede mantener al paciente con soporte vital para siempre", dijo Doctoroff, señalando un posible aumento en las pérdidas crediticias en el cuarto y primer trimestre de 2021. No hay forma de averigüe cuánto puede durar este ciclo crediticio debido a toda la incertidumbre sobre contener el coronavirus.
Una vez que se enciende la luz al final del túnel, la liberación de reservas y el aumento de la curva de rendimiento pueden crear un largo período de aumento de las ganancias para los bancos. Eye dijo que Fort Pitt Capital Group estaba “ligeramente sobreponderado en las finanzas, por lo que el juego de recuperación está en línea con nuestra opinión.
El número de estadounidenses desempleados que reciben beneficios por desempleo se redujo en más de 6 millones desde agosto hasta principios de octubre, pero al menos un tercio parece haber simplemente agotado sus beneficios estatales y se cambió a un programa federal de ayuda temporal.
Lo que esto indica, dicen los economistas, es que la disminución de las solicitudes de desempleo existentes no es tan buena como parece. Cada vez más personas regresan al trabajo o encuentran nuevos puestos de trabajo, por supuesto, pero el mercado laboral no se está recuperando tan rápido como durante el verano.
Además, el mayor flujo de personas al programa federal también indica que un número cada vez mayor de personas se enfrenta a la perspectiva de un desempleo de larga duración. Habrían agotado las 26 semanas de beneficios por desempleo que normalmente se brindan en la mayor parte del país y, en algunos casos, incluso agotado las 13 semanas adicionales de compensación que los estados pueden ofrecer en tiempos de desempleo particularmente alto.
Lirio:Los reclamos por desempleo caen al mínimo pandémico de 787,000 mientras California vuelve a estar en línea
Los datos del gobierno sobre las solicitudes de beneficios de desempleo federales en curso se informan con un retraso de dos semanas, por lo que las cifras comparables más recientes disponibles corresponden al 3 de octubre.
Echemos un vistazo a los números, utilizando datos reales o no ajustados.
Las supuestas reclamaciones por desempleo continuo proporcionadas por los estados cayeron de 15,2 millones el 1 de agosto a 9 millones el 3 de octubre. Eso es una caída de 6.2 millones.
Sin embargo, durante el mismo período, la cantidad de personas que comenzaron a recibir beneficios extendidos bajo un programa federal temporal, llamado Compensación por desempleo de emergencia pandémica, aumentó de 1,3 millones a 3,3 millones.
Eso es un aumento de 2 millones, pero el número real probablemente sea varios cientos de miles más. Tres estados, incluidos Florida, Georgia y Kentucky, no informaron cuántas personas recibieron beneficios federales extendidos.
La disminución en el número total de solicitudes de desempleo, estatales y federales combinadas, es sin duda una buena noticia. Esto sugiere que la economía continúa encontrando trabajo y recuperándose de la pandemia de coronavirus.
"Lo que estamos viendo es que incluso con el aumento de PEUC, siempre ha habido una mejora muy notable en los reclamos en curso", dijo Tom Porcelli, economista jefe para Estados Unidos de RBC Capital Markets.
Sin embargo, el fuerte aumento en el número de beneficiarios de beneficios federales es una señal preocupante. Esto significa que han perdido su antiguo trabajo de forma permanente o no pueden encontrar uno nuevo.
"Algunos de los desempleados están siendo recontratados, pero el mercado laboral tardará años en recuperarse por completo de la recesión viral", dijo el economista jefe Gus Faucher de PNC Financial Services.
También se espera que el programa federal expire el 31 de diciembre. Millones de estadounidenses desempleados podrían enfrentar dificultades aún mayores justo después de Navidad si no se extiende.
Varias grandes empresas han anunciado despidos importantes desde septiembre y el Congreso está estancado en la aprobación de otro paquete de estímulo fiscal, lo que genera temores de que la recuperación económica pueda fracasar. ; calma.
Q: Mi familia está teniendo dificultades con el RMD IRA y la continuación del cónyuge. Cualquier información sobre lo siguiente será muy apreciada. Hay dos IRA calificadas a nombre de mi madre (con mi padre como beneficiario) y una IRA no calificada a nombre de mi madre (con mis hermanos y yo como beneficiarios). Mi padre tiene 72 años y mi madre falleció recientemente a los 67 años. Papá es propenso a RMD pero mamá no. Estamos tratando de comprender nuestras opciones. ¿Me puedes ayudar?
UN.: Estoy feliz de intentar ayudar. Primero, mi más sentido pésame por la pérdida de su madre.
La primera opción para las cuentas IRA es que su padre transfiera los fondos IRA de su madre a su IRA. Solo un cónyuge como beneficiario puede hacer esto. No hay impuestos sobre esta transferencia. Luego, estos bienes se tratan como si aún fueran suyos. Por lo tanto, debido a que tiene esa edad, esos fondos estarían sujetos a distribuciones mínimas requeridas (RMD) en la misma escala que sus propias cuentas IRA.
Este es un movimiento popular por su sencillez. Sin embargo, debido a que su madre era más joven y aún no estaba sujeta a RMD, hay otra opción.
La segunda opción de su padre es tomar las cuentas IRA de su madre como cónyuge beneficiario de una IRA heredada. Al hacer esto, su padre puede esperar para tomar RMD hasta que su madre haya sido sometida a RMD a los 72 años. Esta es una buena opción cuando el RMD agregado de la Opción 1 es menos deseable.
Ya sea que elija la opción uno o dos, entonces necesita comprender qué disposiciones del contrato de anualidad subyacente lo afectan.
Para lo que llamaría una IRA no calificada, depende de si de hecho es una cuenta IRA o simplemente una anualidad no calificada. Si esto NO es una IRA y es solo una anualidad no calificada, el contrato de anualidad dicta lo que usted y sus hermanos pueden hacer.
Si se trata de una IRA, se aplican las reglas para los beneficiarios no cónyuges de la IRA. Ella falleció este año, por lo que se aplican las nuevas reglas de la ley SECURE de 2019. En lo que respecta al IRS, las distribuciones se pueden realizar en cualquier momento y por cualquier monto, pero se espera que la cuenta completa se distribuya a los beneficiarios para fines de 2030.
Cada distribución tomada se pagaría proporcionalmente a cada beneficiario, a menos que divida la IRA en IRA heredadas separadas para cada beneficiario. Si la cuenta se divide (hágalo antes del 30 de septiembre del año siguiente al año del fallecimiento), cada beneficiario puede decidir independientemente cuánto tomar y cuándo para 2030. El El contrato de anualidad subyacente puede no coincidir o no con su plan de pago fácil. La mayoría de los beneficiarios en estos casos tienen la opción de renunciar al contrato de anualidad sin cargos de rescate. Las ganancias luego se invierten de acuerdo con las preferencias de cada beneficiario.
Esta área del código tributario puede ser confusa y agregar una capa adicional de reglas de anualidad puede causar un desastre. Debe discutir con su asesor lo que se puede hacer con estos contratos específicos.
Si tiene una pregunta para Dan, envíele un mensaje de correo electrónico con "Preguntas y respuestas de MarketWatch" en el asunto..
Dan Moisand es un planificador financiero en Moisand Fitzgerald Tamayo. Sus comentarios son meramente informativos y no sustituyen a un asesoramiento personalizado. Consulte a su asesor sobre lo que es mejor para usted. Algunas preguntas están editadas por brevedad..
