Una revisión exhaustiva de las acciones para las elecciones de 2020 revela que muchas industrias están listas para un buen desempeño a largo plazo, independientemente de quién gane.
Esto llevó a una pantalla de índice Russell 3000 para ayudar a limitar estas industrias a un puñado de jugadores que ya se están desarrollando rápidamente.
En un artículo detallado en Barron, Avi Salzman comparte las opiniones de varios administradores de fondos. La senadora Elizabeth Warren de Massachusetts y otros candidatos a la nominación presidencial demócrata que propone el programa "Medicare para todos", también declararon que Intentaría prohibir la fractura hidráulica: el controvertido método de extracción de petróleo ha ayudado a Estados Unidos a convertirse en el mayor productor de petróleo del mundo.
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Los planes de Warren ayudan a explicar por qué la energía fue el peor desempeño entre los 11 sectores del S & P 500 este año, a pesar de un aumento del 22% en los precios del petróleo crudo en el oeste de Texas.
CL00, + 1.81%.
El cuidado de la salud fue el segundo peor desempeño este año:
| Sector S & P 500 | Rentabilidad total – 2019 al 29 de octubre | Rentabilidad total – 12 meses |
| proceso de datos | 35,8% | 26,4% |
| inamovible | 29,2% | 26,8% |
| Los industriales | 24.9% | 19,1% |
| Servicios de comunicacion | 24,8% | 20,3% |
| Los financieros | 23,3% | 15,9% |
| Utilidades | 22,8% | 21,0% |
| Grapas del consumidor | 22,8% | 15,0% |
| Consumidor discrecional | 22,7% | 18,9% |
| material | 18,5% | 18,9% |
| Cuidado de la salud | 10,3% | 9,3% |
| energía | 6,3% | -6,0% |
| Índice S & P 500
SPX, + 0,69% |
23,1% | 17,3% |
| Dow Jones Industrial Average
Dow Jones, + 0.91% |
18,3% | 13,5% |
| Fuente: FactSet | ||
¿Qué pasa con la infraestructura?
Puede ser tentador centrarse en la posibilidad de un aumento del gasto federal en la reconstrucción de carreteras, puentes y sistemas de distribución de agua en ruinas, pero el presidente Trump y el Congreso no han adoptado la legislación necesaria. Incluso si lo hubieran hecho, los "proyectos listos para usar" evocados por los políticos nunca son un género en absoluto: puede tomar muchos años para que un proyecto de reparación obtenga todos los aprobaciones regulatorias necesarias, sin mencionar el complicado proceso de sincronización. Múltiples fuentes de financiación.
Como señaló Salzman de Barron, los estados ya han aumentado sustancialmente su gasto en infraestructura. Citó tres empresas que se benefician de esta tendencia: Evoqua Water Technologies
AQUA, + 1.96%,
Socios de construcción
CARRETERA + 1.87%
y granito
GVA, + 6.69%.
Estas son empresas relativamente pequeñas, con una capitalización de mercado que oscila entre $ 558 millones (GVA) y $ 2 mil millones (AQUA).
Entonces, en lugar de esperar una gran factura de gasto federal, que, uno podría pensar, no tendría ningún impacto en los proyectos reales (y se convertiría en un ingreso para las empresas de infraestructura) durante muchos años, Es más útil mirar hacia atrás para ver qué empresas de infraestructura ya han sido procesadas. crecer rápidamente
Pantalla de stock
Los inversores que desean desempeñar el papel de empresas de infraestructura como grupo deben considerar varios fondos negociados en bolsa, pero todos los fondos principales tienen un enfoque global, incluido el ETF de infraestructura global iShares.
IGF, + 0.72%,
STOXX Global Broad Infrastructure FlexShares Index Fund
NFRA, + 0,70%
y SPDR S&P Global Infrastructure ETF
GII + 0.83%.
Para la exposición a compañías de infraestructura solo en los Estados Unidos, el ETF de infraestructura de EE. UU. De iShares.
IFRA + 1.92%
está disponible. Sin embargo, es pequeño, con solo $ 7 millones en activos. Fue creado en abril de 2018.
Para los inversores que buscan identificar empresas que pueden beneficiarse de la tendencia de infraestructura, analizamos el Russell 3000
RUA, + 0,68%
(un índice amplio que cubre aproximadamente el 98% del mercado de valores de EE. UU.) para garantizar que se hayan incluido las tres acciones de infraestructura mencionadas por Salzman. Hemos reducido la pantalla a tres grupos industriales definidos por FactSet: materiales de construcción, ingeniería y construcción y servicios ambientales.
En el grupo de materiales de construcción, luego excluimos a las compañías cuya única actividad era proporcionar arena y otros materiales para fracturación hidráulica o cuyos productos se limitaban a la construcción de edificios residenciales o residenciales. otros.
Esto redujo la lista a 42 compañías, que van desde una capitalización de mercado de $ 62 millones hasta Vulcan Materials, cuya capitalización de mercado es de $ 19.1 mil millones.
Luego comparamos los resultados de ventas de los últimos 12 meses con los de los 12 meses anteriores.
Socios de construcción
CARRETERA + 1.87%,
Una de las tres empresas de infraestructura mencionadas por Salzman completó su oferta pública inicial en mayo de 2018; así que no tenemos que comparar 24 meses de informes de ventas públicas. Para el tercer trimestre de su año fiscal que terminó el 30 de junio, la compañía registró un aumento del 16.5% en sus ingresos trimestrales respecto al año anterior, con una ganancia neta desde 28 %. Los cinco analistas de ventas encuestados por FactSet, que cubren a Construction Partners, atribuyen a estas acciones una "compra" o equivalente. El precio objetivo consensual de 12 meses es de $ 16.96 y la acción cerró a $ 17.12 el 29 de octubre.
También excluimos a Covia Holdings
CVIA, + 3.63%,
que se formó por la fusión de Unimin y Fairmount Santrol en junio de 2018.
De las 40 compañías restantes, 16 informaron un crecimiento de ingresos de dos dígitos en los últimos 12 meses hasta el 29 de octubre de los 12 meses anteriores:
| empresa | teletipo | industria | Capitalización de mercado (millones de dólares) | Cambio de ventas de 12 meses | Crecimiento de ventas de 12 meses |
| Great Lakes Dredge & Dock Corp. |
GLDD, + 0.28% |
Ingeniería y construcción | $ 684 | 47% | 12% |
| Primoris Services Corp. |
PRIM, + 2.98% |
Ingeniería y construcción | $ 1,082 | 38% | 39% |
| Jacobs Engineering Group Inc. |
JEC, + 2.42% |
Ingeniería y construcción | $ 12,776 | 32% | -5% |
| Matrix Service Co. |
MTRX, + 0.37% |
Ingeniería y construcción | $ 519 | 30% | 27% |
| KBR Inc. |
KBR + 2.59% |
Ingeniería y construcción | $ 3,697 | 26% | 25% |
| MYR Group Inc. |
MYRG, -1.08% |
Ingeniería y construcción | $ 547 | 23% | 22% |
| IES Holdings Inc. |
IESC, + 0,88% |
Ingeniería y construcción | $ 433 | 21% | 22% |
| Comfort Systems USA Inc. |
REPARAR, + 2.14% |
Ingeniería y construcción | $ 1,890 | 21% | 22% |
| Quanta Services Inc. |
PWR + 1.21% |
Ingeniería y construcción | $ 5,950 | 16% | 22% |
| US Ecology Inc. |
ECOL, + 0.61% |
Servicios ambientales | $ 1,433 | 14% | 13% |
| EMCOR Group Inc. |
EME, + 2,41% |
Ingeniería y construcción | $ 5,083 | 13% | 17% |
| Vulcan Materials Co. |
VMC, + 0.87% |
Materiales de construcción | $ 19,085 | 13% | 14% |
| Dycom Industries Inc. |
DY + 4.87% |
Ingeniería y construcción | $ 1,542 | 13% | 14% |
| Casella Waste Systems Inc. Clase A |
CWST, -2,78% |
Servicios ambientales | $ 1,995 | 12% | 6% |
| MasTec Inc. |
MTZ, + 7,13% |
Ingeniería y construcción | $ 5,017 | 12% | 19% |
| Martin Marietta Materials Inc. |
MLM, + 0,67% |
Materiales de construcción | $ 16,744 | diez% | diez% |
| Fuente: FactSet | |||||
Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.
La tabla muestra no solo el crecimiento de las ventas, sino también el crecimiento de las ventas por acción. Las cifras por acción muestran el efecto de los cambios en el número de acciones. Una empresa puede emitir acciones como parte de una adquisición, lo que aumentará el número y reducirá las ventas (y ganancias) por acción. Los reembolsos netos reducirán el número de acciones y aumentarán las ventas por acción y EPS.
Algunas de estas compañías son tan pequeñas que pocos analistas de ventas, si es que las hay, las cubren. Aquí hay un resumen de las opiniones de los analistas, incluido el número total de evaluaciones:
| empresa | teletipo | Evaluaciones totales | Compartir notas | Compartir evaluaciones neutrales | Compartir notas | Precio de cierre – 29 de octubre | Precio de consenso objetivo | Potencial de crecimiento implícito en 12 meses. |
| Great Lakes Dredge & Dock Corp. |
GLDD, + 0.28% |
2 | 100% | 0% | 0% | $ 10.71 | $ 13.40 | 25% |
| Primoris Services Corp. |
PRIM, + 2.98% |
4 | 75% | 25% | 0% | $ 21.22 | $ 28.50 | 34% |
| Jacobs Engineering Group Inc. |
JEC, + 2.42% |
16 | 88% | 12% | 0% | $ 94.29 | $ 96.64 | 2% |
| Matrix Service Co. |
MTRX, + 0.37% |
2 | 100% | 0% | 0% | $ 19.12 | $ 27.50 | 44% |
| KBR Inc. |
KBR + 2.59% |
12 | 50% | 50% | 0% | $ 26.12 | $ 30.27 | 16% |
| MYR Group Inc. |
MYRG, -1.08% |
5 | 40% | 60% | 0% | $ 32.86 | $ 36.33 | 11% |
| IES Holdings Inc. |
IESC, + 0,88% |
0 | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A | N / A |
| Comfort Systems USA Inc. |
REPARAR, + 2.14% |
4 | 50% | 50% | 0% | $ 51.52 | $ 54.00 | 5% |
| Quanta Services Inc. |
PWR + 1.21% |
14 | 86% | 14% | 0% | $ 41.85 | $ 44.14 | 5% |
| US Ecology Inc. |
ECOL, + 0.61% |
5 | 40% | 60% | 0% | $ 64.90 | $ 68.75 | 6% |
| EMCOR Group Inc. |
EME, + 2,41% |
6 | 50% | 50% | 0% | $ 90.55 | $ 96.20 | 6% |
| Vulcan Materials Co. |
VMC, + 0.87% |
19 | 63% | 26% | 11% | $ 144.27 | $ 159.32 | diez% |
| Dycom Industries Inc. |
DY + 4.87% |
diez | 80% | 20% | 0% | $ 48.96 | $ 59.56 | 22% |
| Casella Waste Systems Inc. Clase A |
CWST, -2,78% |
4 | 50% | 50% | 0% | $ 42.81 | $ 49.00 | 14% |
| MasTec Inc. |
MTZ, + 7,13% |
14 | 86% | 14% | 0% | $ 65.74 | $ 72.00 | diez% |
| Martin Marietta Materials Inc. |
MLM, + 0,67% |
16 | 62% | 25% | 13% | $ 268.16 | $ 291.60 | 9% |
| Fuente: FactSet | ||||||||
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