Los corredores estadounidenses que confían en el modelo comercial de comercio de descuento entran en juego, luego de la reciente decisión de Charles Schwab de eliminar la mayoría de las tarifas de comercio de acciones en línea.
Puede ser útil para los inversores saber qué bancos y corredores de inversión han tenido el mejor desempeño en los últimos años. Esta información se encuentra a continuación, basada en una pantalla de datos proporcionada por FactSet.
Noticias de los grandes corredores
Acciones de TD Ameritrade
GAID, + 18,26%
un 26% más en la primera hora de negociación del jueves, luego de que CNBC anunció por primera vez que la compañía estaba trabajando en una transacción que Schwab iba a adquirir
SCHW, + 6.54%.
Según el Financial Times, Schwab estaba a punto de concluir un acuerdo para pagar $ 25 mil millones a TD Ameritrade. Las acciones de Schwab subieron 14%.
Mark DeCambre de MarketWatch muestra cómo compiten las compañías de ambos corredores.
E-Trade Financial es otro competidor en línea más pequeño de Schwab que podría haber sido un objetivo de adquisición.
ETFC, -9,17%,
cuyas acciones bajaron a 10% el jueves por la mañana.
Una pantalla de valores de la industria
Una pantalla de compañías estadounidenses clasificadas por FactSet en la categoría "Bancos / Corredores de inversiones" proporciona una lista de 44 compañías. Esto excluye a una gran parte de la industria.
Conglomerados financieros, como los cuatro bancos más grandes de EE. UU. (J.P. Morgan Chase)
JPM, + 0.74%,
Bank of America
ALC + 0.92%,
Citigroup
C + 0,95%
y Wells Fargo
WFC + 0,67%
), todos los cuales participan en actividades de banca de inversión y corretaje, están excluidos.
Goldman Sachs, gigante del banco de inversión.
GS + 0,48%
y Morgan Stanley
MME, + 0.14%
están en la lista La lista también excluye a los administradores de activos y las compañías de seguros de vida, muchos de los cuales brindan servicios de gestión de inversiones y corretaje a sus clientes.
Para Schwab, TD Ameritrade y E-Trade, las bajas comisiones no son nuevas, aunque el reciente movimiento de Schwab para eliminar la mayoría de las comisiones en línea empujó a toda la industria en esta dirección. Estas tres compañías dependían en gran medida de los ingresos por intereses de los depósitos que sus corredores de clientes depositan en sus filiales bancarias. Un cambio en la política de la Reserva Federal que resultó en tres reducciones recientes en la tasa de fondos federales ejerció presión sobre este centro de ganancias.
Dicho esto, la industria está cambiando con el desafío de las tasas de interés, ingresos por comisiones mucho más bajos, la necesidad de inversiones muy caras en tecnología y fusiones y adquisiciones. Entonces, ¿cómo podemos evaluar el desempeño del grupo?
Una solución es observar el retorno de la inversión (ROI) en los últimos cinco años. FactSet define ROCE como el ingreso neto de un negocio dividido por el capital total invertido (capital total y deuda a largo plazo). La idea de ROIC es medir la eficiencia con la que los líderes de una empresa usan el dinero recaudado.
Redujimos la lista de 44 compañías a 25, con una capitalización de mercado de al menos $ 500 millones y para las cuales cinco datos completos de RCI estaban disponibles.
Aquí están, ordenados por el ROI promedio de los últimos cinco años.:
| negocios | teletipo | ROI promedio: últimos cinco ejercicios completos | Capitalización de mercado (millones de dólares) |
| Cboe Global Markets Inc. |
CBOE, + 0.05% |
48,3% | $ 13,671 |
| MarketAxess Holdings Inc. |
MKTX, -2,25% |
28,0% | $ 15,340 |
| Lazard Ltd. clase A |
LAZ, + 0.78% |
24,5% | $ 3,926 |
| Evercore Inc. Clase A |
EVR, + 0.06% |
19,8% | $ 3,042 |
| Moelis & Co. Clase A |
MC, -0,56% |
18,4% | $ 1,642 |
| Houlihan Lokey Inc. Clase A |
HLI, + 0.38% |
14,8% | $ 1,992 |
| TD Ameritrade Holding Company |
GAID, + 18,26% |
14,0% | $ 22,413 |
| Ameriprise Financial Inc. |
AMP -0.25% |
12,1% | $ 20,066 |
| Charles Schwab Corp. |
SCHW, + 6.54% |
11,2% | $ 57,382 |
| Interactive Brokers Group Inc., Clase A |
IBKR, -0.42% |
8,6% | $ 3,626 |
| Intercontinental Exchange Inc. |
EL HELADO, -0.49% |
8,4% | $ 52,611 |
| CME Group Inc. Clase A |
CME -0.27% |
8,3% | $ 74,052 |
| LPL Financial Holdings Inc. |
LPLA, -0,96% |
7,9% | $ 7,379 |
| INTL FCStone Inc. |
INTL, -0.81% |
6,9% | $ 755 |
| E-TRADE Financial Corp. |
ETFC, -9,17% |
6,8% | $ 10,361 |
| Virtu Financial Inc. Clase A |
VIRT, + 1.38% |
6,3% | $ 1,960 |
| Stifel Financial Corp. |
SF -0,20% |
5,0% | $ 4,203 |
| Nasdaq Inc. |
NDAQ, -0.86% |
4,9% | $ 17,326 |
| B. Riley Financial Inc. |
riamente, + 0.59% |
4,2% | $ 770 |
| BGC Partners Inc. Clase A |
BGCP, + 0,89% |
3,4% | $ 1,708 |
| Morgan Stanley |
MME, + 0.14% |
2,7% | $ 79,473 |
| Goldman Sachs Group Inc. |
GS + 0,48% |
2,6% | $ 77,159 |
| Ladenburg Thalmann Financial Services Inc. |
C & # 39; EST + 0.14% |
2,2% | $ 518 |
| Piper Jaffray Cos. |
PJC + 1.34% |
1,8% | $ 1,137 |
| Jefferies Financial Group Inc. |
JEF, + 1.38% |
1,0% | $ 6,090 |
| Fuente: FactSet | |||
Puede hacer clic en tickers para obtener más información sobre cada empresa, incluidos los perfiles comerciales, que varían mucho.
Dejando la lista en el mismo orden, aquí hay un resumen de las opiniones de los analistas sobre los vendedores de acciones. Los precios objetivo y los precios de cierre son a partir del 20 de noviembre, lo que significa que son al menos obsoletos para Schwab y TD Ameritrade.
| negocios | teletipo | Compartir notas | Compartir evaluaciones neutrales | Compartir notas | Precio de cierre - 20 de noviembre | Precio de consenso objetivo | Potencial de crecimiento implícito en 12 meses. |
| Cboe Global Markets Inc. |
CBOE, + 0.05% |
40% | 53% | 7% | $ 123.32 | $ 121.00 | -2% |
| MarketAxess Holdings Inc. |
MKTX, -2,25% |
0% | 82% | 18% | $ 404,49 | $ 325.00 | -20% |
| Lazard Ltd. Clase a |
LAZ, + 0.78% |
33% | 45% | 22% | $ 37.38 | $ 39.50 | 6% |
| Evercore Inc. Clase A |
EVR, + 0.06% |
67% | 33% | 0% | $ 77.84 | $ 91.38 | 17% |
| Moelis & Co. Clase A |
MC, -0,56% |
62% | 38% | 0% | $ 33.27 | $ 39.75 | 19% |
| Houlihan Lokey Inc. Clase A |
HLI, + 0.38% |
62% | 38% | 0% | $ 47.70 | $ 52.71 | 11% |
| TD Ameritrade Holding Company |
GAID, + 18,26% |
37% | 42% | 21% | $ 41.38 | $ 39.43 | -5% |
| Ameriprise Financial Inc. |
AMP -0.25% |
69% | 31% | 0% | $ 158.38 | $ 171.20 | 8% |
| Charles Schwab Corp. |
SCHW, + 6.54% |
42% | 47% | 11% | $ 44.75 | $ 43.20 | -3% |
| Interactive Brokers Group Inc., Clase A |
IBKR, -0.42% |
50% | 33% | 17% | $ 47.24 | $ 51.40 | 9% |
| Intercontinental Exchange Inc. |
EL HELADO, -0.49% |
78% | 17% | 6% | $ 94.48 | $ 102.82 | 9% |
| CME Group Inc. Clase A |
CME -0.27% |
33% | 50% | 17% | $ 206.64 | $ 216.06 | 5% |
| LPL Financial Holdings Inc. |
LPLA, -0,96% |
42% | 58% | 0% | $ 91.29 | $ 94.11 | 3% |
| INTL FCStone Inc. |
INTL, -0.81% |
N / A | N / A | N / A | $ 39.42 | N / A | N / A |
| E-TRADE Financial Corp. |
ETFC, -9,17% |
63% | 31% | 6% | $ 45.86 | $ 44.43 | -3% |
| Virtu Financial Inc. Clase A |
VIRT, + 1.38% |
50% | 50% | 0% | $ 16.65 | $ 18.65 | 12% |
| Stifel Financial Corp. |
SF -0,20% |
67% | 33% | 0% | $ 61.47 | $ 66.40 | 8% |
| Nasdaq Inc. |
NDAQ, -0.86% |
41% | 47% | 12% | $ 105.70 | $ 106.38 | 1% |
| B. Riley Financial Inc. |
riamente, + 0.59% |
N / A | N / A | N / A | $ 28.59 | N / A | N / A |
| BGC Partners Inc. Clase A |
BGCP, + 0,89% |
100% | 0% | 0% | $ 5,64 | $ 8.50 | 51% |
| Morgan Stanley |
MME, + 0.14% |
75% | 21% | 4% | $ 49.10 | $ 52.80 | 8% |
| Goldman Sachs Group Inc. |
GS + 0,48% |
43% | 48% | 9% | $ 217.91 | $ 236.90 | 9% |
| Ladenburg Thalmann Financial Services Inc. |
C & # 39; EST + 0.14% |
N / A | N / A | N / A | $ 3.48 | N / A | N / A |
| Piper Jaffray Cos. |
PJC + 1.34% |
33% | 67% | 0% | $ 79.18 | $ 85.50 | 8% |
| Jefferies Financial Group Inc. |
JEF, + 1.38% |
0% | 100% | 0% | $ 20.31 | $ 22.00 | 8% |
| Fuente: FactSet | |||||||
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