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Estas compañías tienen bajos costos laborales que pueden convertirse en una bolsa de valores para usted.

diciembre 9, 2019


Uno de los mejores aspectos del crecimiento lento pero constante de la economía de Estados Unidos es que los salarios por hora han aumentado más rápido que la economía en general. Es maravilloso para los consumidores. Pero con un crecimiento lento en general, el mercado laboral ajustado puede reducir las ganancias corporativas y afectar los retornos de los inversores.

Para contrarrestar esto, los inversores deberían centrarse en "acciones laborales de bajo costo, que están relativamente aisladas de las presiones salariales", según los analistas de Goldman Sachs dirigidos por David J. Kostin. Los analistas han incluido 50 compañías en los 11 sectores del S & P 500 con costos laborales relativamente bajos en comparación con los ingresos, que van desde Apple

AAPL, -1,24%

en Valero Energy

VLO, -0,91%.

El equipo económico de Goldman espera un crecimiento del PIB real de los Estados Unidos de 2.5% en promedio en 2020. Pero los analistas de renta variable esperan que para el S & P 500

SPX, -0,14%

las compañías "la presión continua sobre los salarios y los costos de insumos limitarán la expansión de los márgenes a solo 13 (puntos básicos) en 2020 y 5 puntos básicos en 2021". una contracción del margen de beneficio neto estimado en 65 puntos básicos para 2019, atribuido por Goldman a "una compresión del margen de 180 pb en el sector energético y una disminución en algunas acciones de tecnología de gran capitalización".

La economía de Estados Unidos agregó 266,000 empleos en noviembre, con una tasa de desempleo que cayó al 3.5%, para alcanzar su nivel más bajo desde 1969. El salario promedio por hora aumentó en un 3.1%, según la Oficina. de Estadísticas Laborales. Esto se compara con una tasa de crecimiento del PIB estimada en 2.1% para el tercer trimestre.

Así que aquí está: buenas noticias para los empleados, pero una mezcla para los inversores.

Lista de Peel Goldman

Es cierto que los costos laborales relativamente bajos no son lo único que un inversionista debe considerar al seleccionar acciones. Un intercambio dinámico es una cosa, pero si está buscando inversiones a largo plazo, debe comprender la estrategia de cada empresa y decidir por sí mismo qué puede ser digno de ser detenido.

Este resumen de las opiniones de los analistas del proveedor (así como los costos laborales y los retornos totales en la segunda tabla a continuación) ofrece más información para considerar. Redujimos la lista de Goldman a las 20 principales compañías con los porcentajes más altos de compras o evaluaciones equivalentes entre los analistas encuestados por FactSet.

negocios teletipo Comparte las notas de compra Comparte notas neutrales Compartir notas de "venta" Precio de cierre – 6 de diciembre Precio de consenso objetivo Potencial de crecimiento implícito en 12 meses.
Cigna Corp.

CI, -0,96%

88% 12% 0% $ 198.93 $ 220.44 11%
PayPal Holdings Inc.

PYPL, -0.15%

81% 17% 2% $ 104.34 $ 127.53 22%
Valero Energy Corp.

VLO, -0,91%

80% 20% 0% $ 93.61 $ 108.78 16%
NRG Energy Inc.

NRG, + 0.55%

80% diez% diez% $ 38.47 $ 48.11 25%
Take-Two Interactive Software Inc.

TTWO, -2,76%

75% 18% 7% US $ 123.73 $ 136.30 diez%
Lincoln National Corp.

LNC + 0.36%

73% 27% 0% $ 57.77 $ 70.13 21%
PVH Corp.

PVH, + 1.20%

69% 26% 5% $ 101.41 $ 108.89 7%
Sincronía Financiera

SYF, -0,30%

67% 33% 0% $ 37.76 $ 39.83 5%
Masco Corp.

MAS -0.85%

67% 33% 0% $ 46.36 $ 51.38 11%
Cabot Oil & Gas Corp.

DENT, + 0.37%

63% 30% 7% US $ 16.08 $ 22.00 37%
Netflix Inc.

NFLX, -1.29%

63% 28% 9% $ 307.35 $ 365.06 19%
ViacomCBS Inc. Clase B

VIAC, -2,54%

63% 29% 8% $ 39.72 $ 47.55 20%
Archer-Daniels-Midland Co.

ADM + 0.36%

62% 38% 0% $ 43.91 $ 47.80 9%
Align Technology Inc.

ALGN, -0,40%

61% 33% 6% $ 275.72 $ 269.73 -2%
FleetCor Technologies Inc.

FLT, -1,45%

61% 39% 0% $ 307.78 $ 325,19 6%
Micron Technology Inc.

MU, -2,77%

60% 31% 9% $ 47.93 $ 54.94 15%
Coca-Cola Co.

KO -0,55%

59% 41% 0% $ 54.42 $ 58.90 8%
Gilead Sciences Inc.

BROWN, + 0.14%

57% 39% 4% $ 67.08 $ 77.63 16%
Apple Inc.

AAPL, -1,24%

57% 29% 14% $ 270.71 $ 260,98 -4%
Lam Research Corp.

LRCX, -0.75%

54% 38% 8% $ 269.86 $ 271.73 1%
Fuentes: Goldman Sachs, FactSet

Puede hacer clic en tickers para obtener más información sobre cada empresa, incluidas las relaciones de precios y la cobertura de noticias.

Aquí está la lista nuevamente, con las estimaciones de Goldman del costo de la mano de obra como un porcentaje de los ingresos totales y el rendimiento de las acciones:

negocios teletipo Costo / ingreso estimado de la fuerza laboral Rentabilidad total – 2019 hasta el 6 de diciembre Rentabilidad total – 3 años Rentabilidad total – 5 años
Cigna Corp.

CI, -0,96%

diez% 4,8% 45% 90%
PayPal Holdings Inc.

PYPL, -0.15%

diez% 24,1% 168% N / A
Valero Energy Corp.

VLO, -0,91%

1% 30,3% 62% 126%
NRG Energy Inc.

NRG, + 0.55%

6% -2,6% 230% 45%
Take-Two Interactive Software Inc.

TTWO, -2,76%

diez% 20,2% 158% 345%
Lincoln National Corp.

LNC + 0.36%

5% 15,5% -7% 11%
PVH Corp.

PVH, + 1.20%

4% 9,3% -4% -17%
Sincronía Financiera

SYF, -0,30%

5% 65,1% 13% 39%
Masco Corp.

MAS -0.85%

12% 60,6% 54% 126%
Cabot Oil & Gas Corp.

DENT, + 0.37%

1% -26.8% -29% -46%
Netflix Inc.

NFLX, -1.29%

9% 14,8% 147% 513%
ViacomCBS Inc. Clase B

VIAC, -2,54%

2% -8,1% -32% -23%
Archer-Daniels-Midland Co.

ADM + 0.36%

3% 10,9% 8% -4%
Align Technology Inc.

ALGN, -0,40%

2% 31,7% 186% 386%
FleetCor Technologies Inc.

FLT, -1,45%

diez% 65,7% 106% 102%
Micron Technology Inc.

MU, -2,77%

7% 51,1% 151% 31%
Coca-Cola Co.

KO -0,55%

3% 18,6% 48% 47%
Gilead Sciences Inc.

BROWN, + 0.14%

8% 10,3% 2% -27%
Apple Inc.

AAPL, -1,24%

3% 74,2% 158% 156%
Lam Research Corp.

LRCX, -0.75%

9% 101.5% 177% 248%
Fuentes: Goldman Sachs, FactSet

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