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Los ETF, o fondos negociados en bolsa, son colecciones agregadas de inversiones, como acciones, bonos o materias primas. Al igual que los fondos mutuos, los ETF están diseñados para dar a los inversores acceso a un grupo de valores, ofreciendo una mayor diversificación de la que obtendrían comprando, por ejemplo, acciones o bonos de una empresa. Un transmisor. Pero los ETF difieren de los UCI en muchos aspectos.
Este artículo cubre varias cosas importantes que debe saber sobre los ETF:
- Beneficios del ETF
- Desventajas de los ETF
- Qué esperar de los ETF frente a los fondos mutuos
- Los ETF tienen ventajas fiscales
- Los ETF se intercambian más fácilmente
- Los ETF son casi siempre más baratos que los fondos mutuos
Beneficios de los ETF
Más fácil de intercambiar: "Cotizado en bolsa" significa que los ETF cambian de manos en una bolsa de valores, como las acciones. La mayoría de los inversores no tienen que preocuparse por los mecanismos comerciales. Lo que significa "intercambio negociado" en la práctica es que puede comprar y vender, y ver el precio, de un ETF en cualquier momento, en lugar de esperar hasta el final del día de negociación para que todo se liquide, como lo requieren los fondos mutuos.
En relación: Aquí está la forma correcta de negociar ETF
También ayuda a hacer ETFS más transparente que los fondos mutuos Las tenencias específicas de un ETF se conocen en todo momento, mientras que las tenencias de fondos mutuos se publican solo trimestralmente. Esto es para que todos los actores del mercado, desde las grandes instituciones hasta aquellos que intercambian pequeñas cantidades desde una computadora personal, puedan determinar el valor del fondo en cualquier momento, dice J. Garrett Stevens, CEO. Conceptos intercambiados. "Debes saber qué hay allí".
Un desarrollo reciente intenta cuadrar este círculo. Los ETF "no transparentes" permiten a los gestores activos de activos ocultar sus estrategias mientras permiten que los fondos se negocien en la bolsa de valores.
Reducción de la carga fiscal: Cuando un inversor vende acciones de un fondo mutuo, en realidad obliga a ese administrador de fondos a vender valores para cumplir con la solicitud de reembolso. Esto puede tener repercusiones en las ganancias de capital para los inversores, ya sea que hayan vendido o no sus acciones durante el año. Esto no sucede en los ETF, por lo que no hay carga fiscal. (Si está realmente interesado en la mecánica, esta historia tiene información sobre la infraestructura ETF).
Menos caro: La industria ETF ha crecido en lo que se llama "inversión pasiva". En lugar de depender de los administradores de fondos que compran y venden acciones o bonos de manera proactiva de acuerdo con una estrategia que desarrollan, y pueden refinar con el tiempo, los administradores pasivos predicen un índice para que su fondo lo siga. Hay algunos ETF administrados activamente, pero solo representan aproximadamente el 2% del universo global de fondos, según los datos de First Bridge de CFRA.
El índice seguido por un ETF puede ser algo ya conocido en el mercado, digamos el S & P 500
SPX, + 0.86%
- o tal vez algo que los administradores de fondos crean por su cuenta. Esta estrategia podría ser un tema de inversión amplio, como solo acciones de "impulso", o podría tomar un enfoque más personalizado como la idea descrita en esta historia de un fondo que invierte en compañías Chino, pero evita los que son propiedad del gobierno chino.
De vez en cuando, generalmente cada año, un Administrador de ETF revisará las tenencias del Fondo y se asegurará de que continúen cumpliendo la misión definida como el objetivo inicial del Fondo. Pero en general, hay mucha menos compra y venta de valores que conforman un fondo administrado pasivamente que un fondo administrado activamente, lo que ayuda a mantener los costos de los inversores mucho más bajos.
Siempre debe leer la documentación del fondo antes de invertir para estar seguro. Algunos ETF ofrecen una tarifa más baja para comenzar, con el entendimiento de que las tarifas pueden aumentar con el tiempo.
También asegúrese de conocer los detalles detrás del índice que sigue el fondo. Algunos fondos pueden tener nombres o temas similares. Aquí un ejemplo:
Tres abuelos en el universo ETF, el iShares Core S & P 500,
IVV, + 0,89%
, Vanguard's 500 Index Fund,
VOO, + 0,88%
y el SPY ETF, oficialmente conocido como SPDR S & P 500 Trust
espía, + 0.86%,
todos siguen pasivamente el punto de referencia S & P 500.
Pero hay otro conjunto de fondos que toma las mismas 500 acciones, pero todas les asigna una ponderación de índice igual, en lugar de permitir que las acciones con capitalizaciones de mercado más grandes dominen el índice. Un ejemplo de un ETF de ponderación igual que sigue el índice S & P 500 proviene de Invesco:
RSP, + 1.05%
Un ajuste como este puede parecer modesto pero tener un gran impacto en los retornos, por lo que es importante saber lo que está comprando.
Desventajas de los ETF
Hay una desventaja: los ETF están mucho menos disponibles en los planes de pensiones tradicionales patrocinados por el empleador. Al igual que las acciones, los ETF no se pueden comprar fácilmente en fracciones, señala Stevens, lo que debe ocurrir cuando pequeños porcentajes de los cheques de pago de los empleados realizan compras regulares y continuas de un fondo.
Específicamente, "muchas de las características clave de los ETF se vuelven mucho menos atractivas en un plan 401 (K)", dice Ben Johnson de Morningstar. La mayoría de los planes de pensiones patrocinados por el empleador ofrecen acceso a fondos mutuos indexados de bajo costo. Además, la eficiencia fiscal mencionada anteriormente es irrelevante en una estructura de inversión antes de impuestos como la 401 (k) s. Finalmente, el otro beneficio de los ETF mencionados aquí, la negociabilidad, "no es algo que desea que hagan los participantes 401 (k)", dice Johnson. "Quieres que se concentren en el largo plazo".
Oportunidades de inversión de ETF
Hay todo tipo de formas de cortar y cortar el universo ETF. Algunos fondos siguen clases de activos específicos, es decir, solo incluyen acciones, bonos o productos básicos. Algunos adoptan un enfoque temático, como este, que incluye acciones corporativas comprometidas con el "capitalismo consciente" y la responsabilidad de múltiples partes interesadas.
Al igual que SPY, VOO e IVV, mencionados anteriormente, muchos fondos simplemente siguen un índice que ya existe. Estos fondos pasivos a menudo superan a los que se administran de manera proactiva, aunque también hay investigaciones que muestran que los administradores de bonos están obteniendo mejores resultados que aquellos que invierten en acciones.
Algunos ETF tienen objetivos específicos, como este, que propone proporcionar un "amortiguador" contra una caída drástica de las existencias.
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