Hace diez años, John Paulson, saliendo de la fortuna absoluta que había hecho unos años antes al acortar las hipotecas de alto riesgo, según los informes, le dijo a una casa llena en Nueva York que almacenara sus posesiones. real.
"Si no tiene una casa, compre una", dijo la leyenda de los fondos de cobertura en ese momento. "Si tiene una casa, compre otra y si tiene dos casas, compre una tercera y preste dinero a sus seres queridos para comprar una casa".
Avancemos rápidamente hasta hoy, y Wealthfront, un asesor de robots con unos $ 20 mil millones en activos bajo administración, ofrece un enfoque completamente diferente cuando se trata de entrar en el juego inmobiliario.
"Uno de los consejos financieros más comunes que nuestros clientes escuchan de amigos y familiares es invertir su exceso de efectivo en propiedades de alquiler", escribió el cofundador y CEO de Wealthfront, Andy Rachleff, en una publicación de blog. "Desafortunadamente, este es un consejo terrible para todos menos para los pocos afortunados".
Aquí hay cuatro razones por las que explicó por qué:
1. Los ingresos no están garantizados: "La mayoría de las inversiones inmobiliarias, especialmente las propiedades residenciales compradas para inversión, no generan un flujo de caja positivo por un período de tiempo. Esto significa que tiene que financiar las pérdidas cada año".
2. Es difícil generar un retorno convincente: “Generar un rendimiento convincente sobre una propiedad de inversión requiere una apreciación significativa. Esto se debe a que … es difícil cobrar una renta suficiente para compensar el costo total del transporte de la propiedad y la comisión del corredor de bienes raíces. "
3. La diversificación es esencial, pero más difícil: "La idea de tratar de elegir la propiedad individual" correcta "es atractiva, especialmente cuando cree que puede obtener un buen trato o comprarlo con mucho apalancamiento. Esta estrategia puede funcionar bien en un mercado alcista. Sin embargo, 2008 nos enseñó todo sobre los riesgos de una cartera de bienes raíces no diversificada y nos recordó que el apalancamiento puede funcionar en ambos sentidos. "
4. Es ilíquido: “A diferencia de un fondo de índice de bienes raíces, no puede vender su propiedad cuando lo desee. Puede ser difícil predecir cuánto tiempo llevará vender una propiedad residencial. Los inversores institucionales generalmente piensan que deberían ganar 3-5% más por año en su inversión para justificar el bloqueo de su dinero. "
Esto no significa que las propiedades de alquiler no tengan cabida en una cartera diversificada. Rachleff dice que debe tratarse como "dinero ficticio" limitado a solo el 10% de su patrimonio neto líquido; la regla no se aplica a su residencia principal.
Claro, hay excepciones a la regla, pero, en términos generales, Rachleff, que tiene un interés personal en que los inversores pongan su dinero a trabajar en el mercado de valores, dice "es poco probable que salgas a la cabeza "incursionando en propiedades de alquiler.