Mes: febrero 2020

No permita que los miedos a los coronavirus cambien su estrategia de inversión.


A finales de febrero, la noticia de que el coronavirus ha seguido propagándose en todo el mundo ha elevado la temperatura en el mercado. Esta semana, el mercado de EE. UU. Cayó alrededor del 10%, el mayor descenso desde diciembre de 2018, cuando las tensiones por la guerra comercial entre EE. UU. Y China causaron una liquidación que terminó un año ganancias. Al igual que la guerra comercial, la epidemia de coronavirus es una noticia seria que tendrá impactos medibles más allá de este pico de volatilidad.

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Si bien no ha habido comparación con el costo humano de la epidemia de coronavirus, su efecto en los mercados mundiales es una historia que evoluciona rápidamente, pero finalmente creemos que es temporal . La historia domina el ciclo de noticias en los Estados Unidos y en todo el mundo, por lo que no es sorprendente que el tema sea una prioridad para los inversores, especialmente aquellos que se acercan a la jubilación y que han visto fuertes caída en los saldos 401 (k) e IRA durante la liquidación.

Los mercados no manejan bien la incertidumbre, y dada la persistente incertidumbre con respecto a la efectividad y el momento de los esfuerzos de contención, es poco probable que la ansiedad y la volatilidad del mercado desaparecer rápidamente, pero para los inversores a largo plazo no hay necesidad de entrar en pánico. Dudamos que el impacto del virus en el mercado perjudique permanentemente el contexto fundamental más amplio de la expansión económica y las bajas tasas de interés, lo que respalda la persistencia del mercado alcista a medida que avanzamos hasta 2020.

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Que esperar a corto plazo

La epidemia de coronavirus ha alterado las cadenas de suministro mundiales y ha afectado las ganancias de las empresas estadounidenses. manzanas

AAPL, -0,06%

El cierre de la planta de iPhone en China convirtió a la compañía en una de las primeras grandes compañías en reducir sus pronósticos de ingresos del segundo trimestre debido a interrupciones en la cadena de suministro.

Las empresas estadounidenses que dependen de China para la producción o como mercado final se verán afectadas hasta que se controle la epidemia. Es probable que las prohibiciones de viaje obstaculicen las operaciones y los ingresos de las compañías aéreas mundiales, y quizás lo más importante, los esfuerzos para reducir la propagación del virus podrían reducir el gasto de los consumidores durante algún tiempo.

Todas estas interrupciones en los hogares y las empresas podrían traducirse en una disminución modesta pero medible en el crecimiento del PIB de los Estados Unidos en el primer trimestre. Esperamos que el PIB se imprima por debajo del 2% por primera vez desde finales de 2018, cuando la guerra comercial eliminó parte de la economía.

Lea: así es como los asesores financieros administran su dinero cuando las existencias se llenan

En el corto plazo, anticipamos que el coronavirus conducirá a una mayor volatilidad en los precios de las acciones y un deterioro en el desempeño del mercado de valores en el primer semestre. A medida que el crecimiento económico se desacelera, las previsiones de ganancias corporativas probablemente se revisarán a la baja y el rendimiento de las acciones puede ser moderado o negativo.

No es probable recesión

Aunque el impacto económico del coronavirus es significativo e impredecible, en este punto creemos que la economía de EE. UU. Puede evitar una recesión en 2020. La expansión económica actual (la más larga de la economía) (historia de los Estados Unidos) está a punto de persistir este año debido al fuerte gasto del consumidor, respaldado por un mercado laboral saludable, altas tasas de ahorro y bajas tasas de interés. A pesar de esta perspectiva positiva del consumidor, esperamos que los vientos en contra de la desaceleración del crecimiento mundial, las tensiones comerciales y la débil inversión empresarial mantengan el crecimiento de 2020 por debajo del promedio de expansión durante 10 años.

A medida que entramos en 2020, el crecimiento de la inversión empresarial disminuyó en tres años, principalmente debido a la retirada de las empresas manufactureras en respuesta a la guerra comercial. La epidemia de coronavirus ha hecho que las condiciones sean más difíciles para los fabricantes mundiales, pero tendrá menos impacto en el sector de servicios mucho más grande y económicamente más grande.

Los bancos centrales se han acomodado en todo el mundo y es poco probable que la Reserva Federal de los EE. UU. Tome una posición restrictiva dados los efectos a corto plazo de los coronavirus, por lo que las condiciones crediticias fáciles deberían respaldar los niveles de inversión Al menos modesto.

En general, los fundamentos de la economía estadounidense de largo crecimiento permanecen intactos, lo que respalda el aumento continuo de las existencias a lo largo del tiempo, aunque la volatilidad sigue siendo común a corto plazo. Las fluctuaciones del mercado no son anormales, incluso en este fuerte mercado alcista, que ha experimentado varias correcciones del 10% en la última década.

Ponlo todo en contexto

Con el aluvión constante de titulares negativos, puede ser fácil entrar en pánico. Hay una historia todos los días y, aunque la mayoría de ellos no parecen relevantes para las perspectivas del mercado a largo plazo, eventos más importantes como la guerra comercial o la epidemia de coronavirus podrían obligarnos. hacer cambios radicales en una estrategia de inversión bien pensada. Al final del día, recuerde que el impacto económico es significativo, pero temporal.

Es importante poner esto en contexto: aunque las caídas del mercado son desagradables, también son comunes. En promedio, el mercado de valores experimenta una disminución de al menos 10% aproximadamente una vez al año. Históricamente, estas pérdidas se recuperan con mayor frecuencia, y la trayectoria general de los mercados, como la trayectoria general de la economía que refleja el mercado, es hacia el crecimiento. No es fácil enfocarse en objetivos a largo plazo en lugar de fluctuaciones diarias, pero esto siempre ha demostrado ser exitoso. Una reacción instintiva de emociones elevadas puede descarrilar toda su estrategia de inversión, especialmente cuando la jubilación está en el horizonte.

Si se siente particularmente preocupado, tómese el tiempo para reunirse con su asesor financiero, que comprende sus objetivos a largo plazo y puede ayudarlo a poner las condiciones del mercado en perspectiva. Trabajar con él lo ayudará a comprender cómo esta reacción del mercado puede afectar su situación y los pasos que puede seguir para mantenerse bien posicionado hacia sus objetivos.

Craig Fehr es estratega de inversiones en Edward Jones.

Tengo 59 años, y mi esposo y yo ganamos $ 500,000 al año, pero tenemos deudas de tarjetas de crédito y nada ahorrado para la jubilación. Que debemos hacer


Querida Catey

Mi esposo tiene 65 años y es abogado y socio en su oficina con una práctica floreciente; Tengo 59 años Tenemos tres hijos (más detalles a continuación), y tuve la suerte de ser una madre que se queda en casa. Ahora trabajo a tiempo parcial, que es básicamente dinero "de juego". Aunque soy un graduado universitario, nunca he tenido una carrera fuera del hogar.

Nuestro más joven se graduó recientemente de la universidad y ahora está trabajando a tiempo completo. Brindamos educación universitaria a los tres niños y podríamos pagarla fácilmente. Tenemos un ingreso muy bueno (más de $ 500,000 al año), a pesar de que vivimos en una ciudad cara y nuestro nivel de impuestos es astronómico.

Nuestro hijo mayor, un hijo, ha tenido problemas de salud mental y adicciones durante una década. Gastamos una pequeña fortuna tratando de ayudarlo enviándolo a varios centros de rehabilitación, alojamiento sobrio, asesoramiento psiquiátrico, gastos de manutención cuando no estaba capaz de trabajar o ir a la escuela, pagar estudios universitarios, etc. Se suicidó varias veces hace unos años, lo que nos devastó por completo. Hemos hecho todo lo posible para avanzar, pero el dinero para nuestra jubilación simplemente no está allí.

Los beneficios son que mi esposo es saludable, en forma y enérgico y tiene una excelente práctica legal. Suponiendo que se mantenga saludable, puede trabajar durante muchos años y planea hacerlo. Tenemos una casa que se pagará en 7 años y que actualmente representa aproximadamente $ 1.4 millones. Si lo vendiéramos mañana, podríamos retirar $ 1 millón en capital. Nuestra ciudad está creciendo rápidamente y los precios de la vivienda se han vuelto muy altos, por lo que sería difícil encontrar una casa por menos de $ 750,000 (si tuvimos suerte).

¿Recomienda permanecer sentado mientras nuestra casa continúa disfrutando, o está tratando de reducir el tamaño y pagar toda una casa con dinero? Compramos nuestra casa para una canción cuando el mercado estaba caído. Hemos vaciado nuestras cuentas IRA y tenemos muchas deudas de tarjetas de crédito, que espero haber pagado en su totalidad durante los próximos 18 meses, y nos gustaría ahorrar para la jubilación.

Me mortifica hablar con un asesor financiero. Cualquier consejo sería sinceramente apreciado.

Muchas gracias,
LS

Querido LS,

Me costó mucho saber cómo comenzar esta columna, excepto para ofrecer mis sinceras condolencias a su hijo. Creo que cualquier padre que lea esto (y yo soy uno de ellos) puede relacionarse con su disposición a gastar la mayor parte de sus ahorros en ayudar a su hijo.

No se "mortifique" por hablar con un asesor financiero. Eres humano, y si hay una cosa que he aprendido al escribir sobre finanzas personales durante una década, es esta: casi todos tienen algo en su vida eso los molesta.

El lado positivo aquí es que tiene un ingreso alto y una tonelada de capital en su hogar. Tienes opciones incluso si no te apetece en este momento. Así es como muchos expertos piensan que debe proceder en el futuro.

Venda su casa y muévase a una ubicación más barata, utilizando los ingresos para pagar la deuda de su tarjeta de crédito lo más rápido posible y comience a ahorrar más para la jubilación, dice el planificador financiero certificado Brian Bruggeman, vicepresidente de Baker Boyer a Walla Walla, Washington. Podrías comprar un lugar más barato. O incluso podría considerar alquilar durante unos años, dice Shannon McLay, fundadora y directora ejecutiva de The Financial Gym.

Si puede, considere cambiar a una tarjeta de crédito con tasa de interés del 0% mientras paga el saldo, pero asegúrese de devolverlo antes de que expire el período del 0%. También es importante que use este tiempo para presupuestar y ver dónde puede hacer mayores recortes en sus gastos para liberar la mayor cantidad de dinero posible, agrega Bruggeman.

"Pague la deuda de su tarjeta de crédito lo antes posible". Cuanta menos deuda tenga, más ingresos tendrá que gastar en la jubilación ", dice Kimberly Foss, fundadora de Empyrion Wealth Management en Roseville, California.

También debe comenzar a ahorrar para la jubilación con estos fondos adicionales, dice Foss, quien recomienda reducir la nueva casa en un 20% (para evitar pagar un seguro hipotecario privado) e invertir el resto. para "ayudar a proporcionar ingresos adicionales para la jubilación".

En cuanto a cómo comenzar a ahorrar para la jubilación, "el primer lugar para buscar es sus planes de jubilación en el lugar de trabajo", dice Bruggeman, quien sugiere que su esposo maximice su plan y que usted haga lo mismo si tiene un plan de trabajo. Debido a que su esposo tiene más de 50 años, puede contribuir con $ 26,000 a un 401 (k) en 2020.

A continuación, agrega, considere maximizar las cuentas con ventajas impositivas a las que tenga acceso, como una HSA, o potencialmente financiar lo que se llama una cuenta Roth backdoor IRA. (Puede leer más acerca de las Roth IRA de puerta trasera aquí; Foss señala que debe consultar a un asesor fiscal si está considerando este plan). "Las reglas para las Roth IRA de puerta trasera son un poco difíciles si tienen IRAs". afuera, por lo que quieren hacer su tarea antes de continuar con esta estrategia. Si pueden financiar los planes de sus empleadores y otras cuentas con ventajas fiscales, deben financiar una cuenta de inversión conjunta e invertir en una cartera con ventajas fiscales ", Agrega. (Obtenga más información sobre las IRA conjuntas aquí).

También es una buena idea, como ya está planeando, que su esposo continúe trabajando todo el tiempo que pueda, dicen los expertos. E incluso si se siente tentado a tomar el Seguro Social temprano, no lo haga.

"Su esposo debe retrasar el pago de los beneficios de la seguridad social hasta al menos 70 años de edad. Mientras tenga buena salud y le guste trabajar como abogado, no debería comenzar a recibir beneficios de seguridad social. Su beneficio alcanzará su nivel máximo a los 70 años, aunque no es necesario reclamarlo antes de que esté listo. Debería considerar solicitar el beneficio de su cónyuge cuando su esposo cumpla 70 años, ya sea que se retire o no en ese momento ", dice Foss.

Hay un nuevo perro guardián para los contribuyentes en el IRS


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SAUL LOEB / AFP a través de Getty Images

El IRS tiene un nuevo jefe para una agencia interna independiente que habla por los contribuyentes.

Un ejecutivo de contabilidad y ex abogado del IRS ha sido elegido para dirigir la agencia de supervisión interna del IRS, que habla por los contribuyentes.

Erin Collins actuará como defensora nacional de los contribuyentes, según un anuncio del Departamento del Tesoro el jueves en el que el Secretario Steven Mnuchin llamó a Collins "el candidato ideal para ayudar al IRS a modernizar y mejorar los servicios para las familias y Empresas americanas ".

Según el anuncio, Collins asumió el cargo después de más de 20 años como gerente general de la práctica de servicios de controversia fiscal de KPMG. Antes de unirse a la destacada firma de contabilidad, Collins trabajó como abogado en la oficina del IRS del IRS durante 15 años.

El Defensor Nacional del Contribuyente informa problemas que pueden dificultar la vida de las personas que pagan sus impuestos o están tratando de solucionar un problema con sus impuestos. El defensor ha examinado previamente los largos tiempos de espera en el teléfono, los posibles obstáculos para los registrantes gratuitos y los problemas con el equipo y la tecnología del IRS.

"Trabajaré todos los días para ser un representante fuerte y efectivo de los contribuyentes estadounidenses", dijo Collins en un comunicado.

Collins reemplazará a Bridget Roberts, la abogada interina del contribuyente nacional que era la jefa interina. Roberts intervino después de que la anterior abogada nacional de contribuyentes, Nina Olson, se retirara en 2019 después de 18 años de servicio.

En uno de sus actos salientes, Olson ideó una "hoja de ruta" para ayudar a los contribuyentes a comprender la complejidad del sistema y llamar la atención sobre la necesidad de simplificación.

Lo que el Papa quiere que los católicos abandonen para la Cuaresma: trolling


No vas a troll.

Así habló el Papa Francisco cuando se dirigió a decenas de miles de personas en la Plaza de San Pedro el Miércoles de Ceniza, el comienzo de la Cuaresma, un período de 40 días de ayuno, arrepentimiento y reflexión que conducen al domingo Pascua, cuando los católicos a menudo abandonan el placer terrenal. o practicar, como comer dulces o usar las redes sociales.

Leer más: Los estadounidenses están abandonando las redes sociales por la Cuaresma, o al menos dicen que están

En declaraciones que Reuters dijo que fueron "parcialmente improvisadas", el Papa predicó que la Cuaresma "es un tiempo para renunciar a palabras innecesarias, chismes, rumores, chismes y hablar con Dios por su nombre".

“Vivimos en una atmósfera contaminada por demasiado abuso verbal, demasiadas palabras ofensivas y dañinas, que se amplifican por Internet. Hoy las personas se insultan entre sí como si estuvieran diciendo "Hola". "

De hecho, el acoso cibernético se ha convertido en un problema global, con la organización de educación sobre seguridad en línea i-SAFE advirtiendo que más de la mitad (58%) de los niños admiten que alguien les ha dicho al respecto. dicen cosas desagradables o hirientes en línea, y un tercio (35%) ha sido amenazado en línea.

Además, una encuesta realizada en 2017 a 3.000 estadounidenses descubrió que casi la mitad (47%) había experimentado algún tipo de acoso o abuso en línea, pero, entre los 18 y 29 años de edad, Esta cifra aumentó al 65%. Y los políticos de ambos lados del pasillo juran una cantidad obscena en Twitter

tWTR, + 0.58%.

La investigación sugiere que el curricán en línea puede causar angustia psicológica y causar estragos en el sueño, especialmente en mujeres jóvenes.

Su Santidad ha sido blanco de insultos en línea, tanto en sitios web católicos ultraconservadores como en feeds contra el papa en Twitter, informó Reuters.

Cómo los asesores financieros administran su dinero cuando las existencias se llenan


El coronavirus da la vuelta al mundo y los mercados aparecen en los titulares con algunos descensos aterradores que duran varios días. El mercado de valores de EE. UU. Experimentó su peor semana desde 2008. Los asesores financieros están recibiendo llamadas telefónicas de clientes en pánico que acaban de ver a alguien en la televisión decir que los mercados continuarían bajando. Algunos clientes preguntan a su asesor si deben salir del mercado de valores e ir por dinero en efectivo.

En esta agitación, ¿cómo mantienen la calma los asesores financieros? ¿Acaso fingen por dentro que están tan nerviosos como tú por su propio dinero? Después de todo, tienen ahorros para la jubilación, facturas que pagar y familias que mantener.

Aquí hay cuatro comportamientos comunes que he observado durante tumultuosos eventos globales trabajando junto a otros planificadores financieros certificados pagados que administran estrategias de cartera diversificadas utilizando fondos negociados de índice e intercambio. . Los asesores dedican una gran cantidad de tiempo a educar a sus clientes sobre lo que significa ser un inversionista exitoso, especialmente para esperar caídas repentinas del mercado.

Lo diré de inmediato: los asesores con los que trabajé nunca vendieron sus propias inversiones mientras los mercados se iban de las manos. ¿Qué otros hábitos son efectivos?

1. No verifican constantemente los saldos de sus cuentas: Por un lado, los asesores están demasiado ocupados respondiendo las llamadas de los clientes. La mayoría de los asesores esperan para verificar sus propias cuentas después de que los mercados se hayan recuperado, si es que lo han hecho. Los consejeros saben de primera mano cómo tal comportamiento puede destruir la riqueza.

¿Está obsesionado con la última carnicería en el mercado o peor, haciendo cambios impulsivos en sus cuentas de inversión? Intenta crear una contraseña de cuenta más larga y complicada. (Todos debemos hacer esto para asegurar nuestras cuentas). Luego, olvide recordar.

2. Se cuidan solos: Cuando las cosas se ponen difíciles, los consejeros hacen mucho ejercicio y duermen, comen más saludablemente y pasan tiempo con familiares y amigos. De esta manera, están en mejores condiciones para ayudar a sus clientes a ganar perspectiva y paz ante la crisis del mercado.

3. No están tratando de atrapar un cuchillo que cae: ¿Alguna vez has notado cómo, después de una fuerte caída en los mercados, siempre hay alguien citado en noticias financieras o en televisión que dice que el mercado ahora es una "compra" y "bastante valorada" o incluso " infravalorado "? ¿Alguna vez te has preguntado cómo saben esto? Este no es el caso.

Además, estos "expertos" pueden apuntar a un público objetivo completamente diferente al suyo, que incluye comerciantes diarios, vendedores cortos, comerciantes de impulso y varios otros tipos de administradores de fondos profesionales que hacen grandes negocios. apostando por la dirección a corto plazo de los mercados. . Ninguna de estas categorías lo describe, pero no aparece ninguna advertencia en la parte inferior de la pantalla de su televisor para informarle.

Los asesores son conscientes de que las correcciones del mercado pueden finalizar rápidamente o durar semanas o meses. En los peores mercados bajistas, parece que las acciones continuarán cayendo para siempre. Luego, cuando menos lo espere, el mercado comenzará a subir.

Entonces, en lugar de tratar de adivinar los puntos de entrada, los consejeros están haciendo algo aburrido pero probado. Llevan a cabo el reequilibrio anual planificado de sus propias cuentas y las de sus clientes, sin importar lo que ocurra en los mercados. Esto asegura que aumenten sus tenencias en clases de activos que han caído (perdedores) y reducen sus inversiones en clases de activos que han tenido buenos resultados (ganadores). Es una de las formas más seguras de comprar barato y vender caro sin intentar cronometrar el mercado.

4. Saben que esta vez no es diferente:. Los eventos mundiales más aterradores son siempre únicos, por eso dan tanto miedo. No sabemos qué esperar en esos momentos, ya que nunca hemos experimentado algo así en el pasado.

Esta vez, el evento global aterrador es el nuevo coronavirus COVID-19. No estoy minimizando eso en absoluto porque es un miedo legítimo. La última vez que los mercados financieros se vieron tan sacudidos, hace unos diez años, fue por la crisis de la vivienda. Algunos "expertos" predijeron que toda la industria bancaria fracasaría, sumiendo a Estados Unidos en el caos. También fue un momento aterrador, pero la realidad en estas situaciones es que el mundo sobrevive y los mercados finalmente se recuperan. Con eso en mente, los asesores financieros en esta recesión actual del mercado no están a punto de entrar en efectivo o dormir, y usted tampoco debería hacerlo.

Elaine Scoggins, CFP®, es escritora independiente en Savannah, Georgia.

Lis: 5 razones por las cuales el mercado de valores registró su peor caída desde 2008, y solo una de ellas es el coronavirus

Más: El índice de miedo del mercado de valores puede haber emitido una señal de compra

¿Cuál es la decisión de inversión más importante de un jubilado?


¿En qué debería pasar más tiempo diseñando su cartera de jubilación en:

Asignación de activos (cuánto asignar primero a acciones, bonos, etc.) o selección de acciones (qué fondos mutuos o ETF individuales comprar después de que haya decidido cuánto asignar a una clase de activo en particular)?

La respuesta de muchos inversores y planificadores financieros es esta, según la teoría de que los factores que afectan a los primeros (edad, tolerancia al riesgo, etc.) no cambian muy a menudo o mucho cuando lo hacen. La selección de valores, por el contrario, es aquella en la que se agrega el mayor valor.

Un nuevo estudio, que aparecerá en la revista académica Critical Finance Review, debería hacerlo reconsiderar. El estudio se titula "Carhart (1997), la persistencia del rendimiento de los fondos mutuos desaparece de la muestra". Sus autores son James Choi, profesor de finanzas de la Universidad de Yale, y Kevin Zhao, candidato a doctorado para esta institución. (Divulgación completa: el profesor Choi era un interno en mi oficina en 1996).

El "Carhart (1997)" mencionado en el título es un estudio fundamental realizado en la década de 1990 por Mark Carhart, titulado "Sobre la persistencia en el desempeño de los fondos mutuos". Carhart era en ese momento profesor de finanzas en la Universidad del Sur de California; Luego se convirtió en codirector de inversiones del Grupo de Estrategias de Inversión Cuantitativa de Goldman Sachs Asset Management, luego director de inversiones de Kepos Capital. Carhart descubrió que los fondos con los mejores rendimientos del año calendario anterior tuvieron un mejor desempeño el año siguiente que los que tuvieron el peor desempeño del año anterior.

Es cierto que Carhart no atribuyó esta persistencia a la capacidad superior de los administradores de fondos mutuos. Argumentó que se debió más bien a la tendencia de las acciones con mejor desempeño en un año a estar también por encima del promedio al año siguiente. Sin embargo, este matiz se ha perdido para muchos planificadores financieros, a quienes les ha preocupado menos por qué las "manos ardientes" persisten en la industria de fondos mutuos y más por el simple hecho de que existen.

Una nueva investigación de Choi y Zhao cuestiona incluso esta interpretación sin matices de las conclusiones de Carhart. Descubrieron que casi toda la importancia estadística en el estudio de Carhart se derivó de los datos hasta fines de la década de 1970. Sin embargo, en las casi cuatro décadas transcurridas desde entonces, no ha habido No existe una diferencia estadísticamente significativa entre el rendimiento ajustado al riesgo de los fondos mutuos con mejor rendimiento del año anterior y el peor del año anterior.

En otras palabras, los datos históricos que sugieren la persistencia año tras año en las clasificaciones de fondos mutuos es en gran medida un artefacto del período anterior a la década de 1980.

Esto se ilustra en la tabla adjunta. Muestra la diferencia en los rendimientos a 10 años de dos carteras hipotéticas: la primera contiene el 10% de los fondos mutuos de renta variable estadounidenses con los mejores rendimientos del año calendario anterior, mientras que la segunda contiene el decil de los peores fondos. El sombreado azul muestra las diferencias que son significativas al nivel de confianza del 95% que los estadísticos a menudo usan para determinar si un resultado es más que una posibilidad aleatoria.

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Tenga en cuenta que después de la década de 1970, solo ha habido un puñado de años para los cuales existe una significación estadística para la diferencia de 10 años entre las carteras de los deciles superior e inferior. . Y desde el cambio de siglo, no ha habido un período de diez años de tanta importancia. Además, cuando los investigadores ampliaron su campo de acción a todo el período desde 1980, en lugar de a intervalos de diez años, no encontraron diferencias estadísticamente significativas.

Este punto de inflexión de fines de la década de 1970 es décadas antes de lo que muchos analistas e inversores habían asumido anteriormente: que una estrategia para apostar por los ganadores del año anterior no era 39, había dejado de trabajar en la última década. En la medida en que este fuera el caso, podría decirse razonablemente que se trata solo de una situación temporal.

Pero no si el enfoque no ha funcionado durante cuatro décadas.

Hay varias implicaciones de inversión de esta nueva investigación. Lo más importante es que, debido a que hay mucha menos persistencia del rendimiento en el campo de los fondos mutuos de lo que se pensaba anteriormente, las energías dedicadas a la selección de un Los fondos mutuos son probablemente una pérdida de tiempo. Una vez que haya decidido la cantidad que se asignará a una clase de activo determinada, debe invertir esta asignación en un fondo de índice de bajo costo.

Esta implicación de inversión no significa que la asignación de activos sea repentinamente más importante de lo que era antes. Pero, cuando se trata de la selección de valores, que ahora se ve como poco más que la carrera de un tonto, la asignación de activos será vista por muchos como más importante.

Algunos de mis clientes se sienten decepcionados cuando escuchan consejos como este porque significa que tienen que renunciar al sueño de vencer al mercado. Pero me gusta replantear el problema de manera diferente. Los resultados de un estudio como este nos liberan de estudiar el ranking de rendimiento de año en año, lo que nos permite centrarnos en lo que es realmente importante.

Mark Hulbert es colaborador habitual de MarketWatch. Su evaluación de Hulbert sigue boletines informativos sobre inversiones que pagan costos fijos para ser auditados. Hulbert puede ser contactado en mark@hulbertratings.com.

Las empresas de inversión enfrentan la ira de los clientes por problemas tecnológicos en una de las semanas de mercado más estresantes de la historia reciente


Por tercera vez en poco más de una semana, algunos clientes tuvieron problemas para acceder a sus cuentas de inversión, y algunos de estos inversores bloqueados compartieron su furia en Twitter .

Fidelity Investments, TD Ameritrade

GAID, -3,47%

y Vanguard respondían a los clientes en las redes sociales el viernes por la mañana. Las quejas incluyeron la falta de acceso a sus cuentas en línea, así como problemas de negociación de inversiones. Otros dijeron que no podían ver los saldos de sus cuentas.

Las dificultades técnicas surgen solo días después de que compañías financieras como Fidelity, TD Ameritrade y Charles Schwab, encontraran problemas similares, y poco más de una semana después de que los clientes de Fidelity se preocuparan de que sus planes 401 (k) no tenían dinero (eso era un problema, dice la compañía).

La falta de acceso y problemas comerciales también surgen durante una semana estresante para los inversores. Promedio industrial Dow Jones

Dow Jones, -1,39%

cayó un 3,7% el viernes, y el S&P 500

SPX, -0.82%

bajó 3.4%. El índice compuesto Nasdaq

COMP + 0.01%

cayó un 2,8%. Los tres índices de referencia del mercado de valores están cerca del territorio de corrección, es decir, cuando una inversión cae entre 10% y 20% en comparación con un pico reciente.

Ver: Los temores del coronavirus pesan en el mercado de valores: ¿se aplica lo mismo a su jubilación?

Vanguard está experimentando un "tráfico telefónico y web más alto de lo normal debido a las fuertes caídas en los mercados bursátiles mundiales", dijo un portavoz. La compañía tuvo una interrupción de la conexión web de dos minutos más temprano en la mañana, y los clientes informaron tiempos de respuesta lentos para conectarse. "Estamos trabajando para corregir los problemas de conectividad reportados y agradecemos a los clientes por su paciencia en este momento", dijo.

TD Ameritrade dijo que las transacciones de clientes se procesaron y se están procesando como de costumbre, pero la compañía ha tardado en informar las confirmaciones de transacciones debido a "grandes volúmenes de transacciones", dijo un portavoz. palabra. "El problema ha sido resuelto". Un portavoz de Fidelity dijo que la compañía tenía un problema menor de unos minutos y que afectaba a un pequeño número de compañías, pero que se había resuelto.

El coronavirus es en parte responsable de la fuerte caída en el mercado de valores, con los inversores preocupados por el impacto de la propagación de la enfermedad en las cadenas de suministro mundiales y la economía.

Fidelity respondió a los clientes diciendo que el sitio había encontrado problemas técnicos temprano en la mañana, pero que las plataformas funcionaban bien ahora. TD Ameritrade dijo que las actualizaciones de la aplicación móvil pueden haber sido las culpables y que deberían reiniciar o actualizar el servicio.

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Barron's quiere reconocer a las personas y organizaciones cuyos productos, servicios o programas educativos tienen un impacto en la mejora de la salud financiera de las personas en todo Estados Unidos. Asegúrese de visitar barrons.com/celebrates para obtener más información y enviar una solicitud antes del 15 de marzo. para Barron & # 39; s celebra: programa de empoderamiento financiero.

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Las personas pasan muchas horas planeando su jubilación, preguntándose si invertir en una cuenta 401 (k) o Roth IRA, debatiendo si comprar una anualidad o calcular una estrategia de pago para asegurarse de que no se queden sin dinero.

Pero probablemente pasen mucho menos tiempo pensando en lo que quieren lograr en la jubilación. Si, completo. Para muchas personas, la jubilación es la falta de propósito y objetivos. Con su carrera terminada y los niños probablemente desaparecidos (si tenían hijos), es hora de relajarse y disfrutar de la vida sin presión ni responsabilidad.

No hay problema con eso. Pero la jubilación está cambiando. Las personas viven y trabajan más tiempo, a tiempo completo o parcial (si sus empleadores lo permiten). El viejo modelo de terminar tu carrera y luego sentarte en una hamaca o jugar al golf por el resto de tu vida ya no funciona para muchas personas.


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