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Dos años después de la ley sobre recortes de impuestos y empleos, ¿quiénes son los ganadores y los perdedores?

febrero 11, 2020


Con la actual temporada de impuestos, tenemos dos años completos de cambios a la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos (TCJA) en el espejo retrovisor: 2018 y 2019. ¿Estás mejor que tú? ; antes? ¿Está el país mejor que antes? Buenas preguntas No es sorprendente que las respuestas dependan de su situación específica y, de igual importancia, de sus percepciones.

Las percepciones a menudo tienen prioridad sobre la realidad. El TCJA es un ejemplo.

Una encuesta en línea para The New York Times publicada en abril de 2019 (después de que se presentaron la mayoría de las declaraciones para el año fiscal 2018) encontró que solo el 40% de los estadounidenses pensaban que habían recibido una reducción impuesto bajo la TCJA. Solo el 20% estaba seguro de haber recibido uno. Una gran minoría creía que sus impuestos habían aumentado.

Por el contrario, un estudio realizado por el Centro de Política Fiscal encontró que el 65% de los hogares realmente se beneficiaron de una reducción de impuestos en 2018, mientras que solo el 6% pagó más. Los otros vieron poco o ningún cambio en sus cuentas de impuestos. Más específicamente, la encuesta del New York Times y el estudio del Centro de Política Fiscal muestran los siguientes resultados contradictorios:

Ingresos del hogar Tienes una reducción de impuestos Creo que obtuvieron un recorte de impuestos
Menos de $ 30,000 32,1% 30,0%
$ 30,000 – $ 50,000 69,1% 36,1%
$ 50,000 – $ 75,000 81,7% 41,5%
$ 75,000 – $ 100,000 86,6% 47,9%
Más de $ 100,000 89,5% 46,4%

Como puede ver, las percepciones han excedido la realidad en todos los niveles de ingresos. Incluso muchas personas de altos ingresos que tenían muchas probabilidades de haber obtenido una reducción de impuestos no lo creían. Dado que los cambios en el TCJA se incorporaron por completo para el año fiscal 2018, esperamos que los porcentajes de "reducción de impuestos reales" para 2019 sean algo casi lo mismo que para 2018. ¿Cambiarán las percepciones después de los informes de 2019? restos archivados para ser visto.

¿Por qué esta gran desconexión?

Una de las razones de la gran brecha entre las percepciones de reducción de impuestos y la realidad de la reducción de impuestos para el año fiscal 2018: las tablas Actualización de la deducción del impuesto federal sobre la renta utilizada por los empleadores en 2018.

Los nuevos niveles de retención han resultado en reembolsos más bajos para 2018 para muchos. La mayoría de estas personas en realidad pagaron impuestos más bajos durante el año, pero recibieron reembolsos más bajos de lo esperado después de presentar sus declaraciones de 2018. Para las muchas personas que dependen de los reembolsos de impuestos para un "bono de primavera" anual, los reembolsos por debajo de lo esperado parecían aumentos de impuestos.

Si bien la mayoría de las facturas de impuestos de 2018 fueron en realidad más bajas que las de 2017, no era lo mismo en el momento de la declaración de impuestos. Las tablas de deducción de impuestos de los empleadores se han ajustado para 2019, por lo que los reembolsos de impuestos recaudados durante la temporada de producción de este año pueden estar más en línea con las expectativas.

TCJA ganadores y perdedores

Independientemente de las percepciones, los cambios en TCJA claramente resultaron en ganadores y perdedores.

En general, son los contribuyentes de altos ingresos los que obtienen los mayores ahorros impositivos de la TCJA, ya que las tasas impositivas personales se han reducido significativamente. La aritmética simple quiere que las personas que pagan grandes impuestos se beneficien más de este cambio. Sin embargo, si vive en un estado con una tasa impositiva alta y tiene muchas deudas hipotecarias residenciales, podría ser un perdedor porque la TCJA ha impuesto nuevos límites a las deducciones detalladas para los impuestos estatales y locales y cargos por intereses hipotecarios. Entonces tenemos ganadores y perdedores aquí.

Como nota al pie, parece que el límite de $ 10,000 impuesto por el TCJA a las deducciones por impuestos locales y nacionales probablemente ha acelerado la reubicación de estados con altos impuestos como California, California y Estados Unidos. 39; Illinois, Nueva York y Nueva Jersey a estados con tasas impositivas bajas y tasas cero como Colorado, Florida, Idaho, Nevada, Texas y Utah.

Si fue víctima del Impuesto Mínimo Alternativo (OVM) antes de la TCJA, probablemente ahora esté exento de OVM. Si aún debe OVM, probablemente deba un poco menos que antes. Las personas que fueron víctimas de OVM antes de la TCJA son claramente ganadores.

La mayoría de las familias jóvenes de bajos y medianos ingresos con hijos probablemente ocupan el primer lugar bajo el ACJT, ya que el crédito tributario por hijos ha aumentado de $ 1,000 a $ 2,000 y las deducciones estándar han aumentado casi duplicado Las tasas impositivas de estas personas también se han reducido. Sin embargo, el TCJA también eliminó las deducciones por exenciones personales y dependientes, que habrían sido de $ 4,150 cada una para 2018 sin el TCJA. Sin embargo, principalmente ganadores en esta categoría.

Muchos trabajadores independientes se benefician de la nueva deducción por un máximo del 20% de los ingresos netos de las llamadas entidades comerciales intermedias (empresas unipersonales, LLC, sociedades y compañías S). Los trabajadores independientes también se benefician de las amortizaciones liberalizadas en el primer año para vehículos y equipos comerciales. Las personas en esta categoría son claramente ganadores.

Impacto en la economía.

Hay evidencia que sugiere que el TCJA pudo haber impulsado la economía y llevado a una mayor creación de empleo. El TCJA redujo la tasa máxima de impuestos corporativos federales del 35% al ​​21% y aumentó significativamente la depreciación durante el primer año para adiciones a equipos comerciales.

Según el Banco de la Reserva Federal de Atlanta, los trabajadores con salarios más bajos han experimentado un crecimiento salarial medio más alto que todos los trabajadores en los últimos años. (En general, aproximadamente la mitad de los trabajadores informaron que no habían recibido tratamiento salarial en 2019, una mejora notable respecto al año anterior).

El ingreso real disponible por hogar ha aumentado en promedio en aproximadamente $ 5,000 desde la entrada en vigor del ACJT. La participación en la fuerza laboral ha aumentado. La economía ha agregado alrededor de 6 millones de empleos desde enero de 2017. El desempleo está en su nivel más bajo en 50 años. Más y mejores trabajos remunerados son buenos para todos nosotros.

Impacto en el mercado de valores

29/12/17, una semana después de la entrada en vigor del TCJA, el Dow Jones Industrial Average

Dow Jones, + 0,60%

descansó en $ 24,719. Al momento de escribir, el DJIA era de $ 29,190, un 18.1% más. El 29/12/17, el índice S&P 500

SPX, + 0.73%

sentado a $ 2,673. Al momento de escribir, el S&P 500 era de $ 3,335, un aumento del 24.8%. ¿Cómo va tu 401 (k)? Probablemente lo suficientemente bueno. Si bien ciertamente no podemos otorgarle a TCJA todo el crédito por el desempeño del mercado de valores, probablemente no haya perjudicado.

Impacto en el déficit presupuestario

Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, para el año fiscal 2019 del gobierno federal (el período de 12 meses que finalizó el 30/09/19), los ingresos totales fueron de $ 3.462 mil millones. Esta cifra aumentó en $ 130 mil millones, o 3.9%, en comparación con el año fiscal 2018. En el año fiscal 22018 (el primer año afectado por los cambios en el TCJA), los ingresos los impuestos ascendieron a $ 3.33 billones, en comparación con $ 3.32 billones en el año fiscal 2017 y $ 3.27 millones en el año fiscal. año 2 2016 (el año fiscal que termina justo antes de las elecciones presidenciales de 2016), según la Oficina de Administración y Presupuesto.

Por lo tanto, el TCJA no dañó los ingresos fiscales del gobierno federal como lo predijeron muchos expertos económicos. Y el TCJA no es la causa de los enormes déficits presupuestarios federales en curso ($ 984 mil millones en el año fiscal 2019 y un proyecto de $ 1.02 billones en el año fiscal 2020). La causa está en el lado de los gastos de la ecuación. El gasto federal en 2016 ya era de $ 3.85 mil millones. Para 2019, había aumentado a $ 4,447 mil millones aún más. Si bien los ingresos fiscales anuales han aumentado en $ 192 mil millones durante este período, el gasto público anual ha aumentado en $ 597 mil millones.