Saltar al contenido

¿Cuánto debería retirar de su cartera cuando se jubile?

abril 7, 2020


Aquí hay una pregunta: en estos tiempos de conmoción en el mercado de valores, cuando el mercado puede subir o bajar en un día tanto como podría subir o bajar en un año, quién tiene la paciencia para pensar racionalmente sobre la planificación de la jubilación a largo plazo plazo?

Aquí está la respuesta: si aún no se ha jubilado, debe encontrar una manera de pensar exactamente ese tipo de pensamiento. Quizás más que nunca, este es el momento adecuado para obtener la ayuda de un buen asesor financiero para esta tarea.

Mientras aguantamos la respiración por las últimas (o más probablemente) menos buenas noticias, pasemos a eso.

La mayoría de las personas esperan jubilarse, pero es un cambio que requiere muchas opciones importantes, algunas de las cuales pueden tener consecuencias bastante significativas.

Hoy, quiero centrarme en uno de esos tenedores sobre la marcha: cuánto dinero espera que sus ahorros de vida proporcionen cada año para sus gastos de subsistencia.

El gran compromiso:

Por un lado, si retira más dinero, corre un mayor riesgo de quedarse sin dinero. Por otro lado, si retira menos dinero, está renunciando al estilo de vida de jubilación que estaba esperando.

La forma en que navegas por este paisaje confuso es un poco difícil. Pero le daré una "tarjeta" para facilitar su tarea.

Comencemos con un conjunto de números que he desarrollado a lo largo de los años para mostrar lo que le habría sucedido a alguien que se retiró a principios de 1970.

No hay nada mágico en este año, excepto que tenemos datos confiables para los años siguientes, un período que incluyó muchas tendencias económicas favorables y desfavorables, crisis mundiales, algunos años de inflación sustancial. y graves fluctuaciones inesperadas en el mercado de valores.

Los años transcurridos desde 1970 han abierto una ventana a la amplia gama de rendimientos del mercado que podrían ocurrir en el futuro. Para realizar un seguimiento de los números, imagine (incluso si probablemente es demasiado joven) que se retiró en 1970 con una cartera de $ 1 millón.

Supongo que ha elegido un retiro de $ 30,000 o $ 40,000 o $ 50,000 o $ 60,000 en el primer año y que desea que los retiros anuales posteriores aumenten en función de la inflación real.

Para limitar las variables, supongo además que su millón de dólares se ha invertido por igual (50/50, en otras palabras) en el Índice S&P 500
SPX
+ 0.34%

y una combinación de bonos del gobierno de EE. UU. a corto y mediano plazo.

Esta es una asignación de capital / bonos bastante razonable para los jubilados, y refleja el nivel de riesgo general de mis propias inversiones.

Entonces, su elección en este ejercicio es si comienza suscribiendo $ 30,000, $ 40,000, $ 50,000 o $ 60,000.

Aquí es donde esa compensación básica se traduce en números: si elige $ 30,000, tendría mucho menos para gastar pero también mucho menos riesgo de quedarse sin dinero. Si elige $ 60,000, tendrá mucho más para gastar, pero un riesgo considerablemente mayor de quedarse sin dinero.

Aquí hay una tabla para darle una visión general de su destino durante los primeros 10 años de su jubilación, de acuerdo con su tasa de retiro.

Tabla 1: los primeros 10 años

Tasa de retiro 3% 4% 5% 6%
Retirada 1970 $ 30,000 $ 40,000 $ 50,000 $ 60,000
Retiros de los primeros 5 años $ 164,961 $ 219,947 $ 274,933 $ 329,920
Saldo 31/12/1974 $ 945,630 $ 940,276 $ 887,734 $ 834,192
Retirada 1975 $ 41,300 $ 55.066 $ 68,833 $ 82,599
Retiros de los primeros 10 años. $ 400,027 $ 533,369 $ 666,710 $ 800,052
Saldo 31/12/1979 $ 1.33 millones $ 1.15 millones $ 959,623 $ 771,937
Retirada 1980 $ 61,034 $ 81,379 $ 101,724 $ 122,069

Si su jubilación solo duró 10 años, por supuesto estaría retirando el 6%. Pero después de eso, estarías en problemas.

A principios de 1980, según este plan, retiraría $ 122,069 de una cartera valorada en $ 771,937. Es una tasa de retiro de casi el 16%, obviamente demasiado para durar mucho más.

Si, por otro lado, siguió la ruta del 3%, en 1980, su cartera valía más de lo que había comenzado, pero ganaría mucho, mucho menos, para vivirla en la jubilación.

La mayoría de las personas esperan que su retiro dure más de 10 años. Así que veamos los últimos 10 años de estos cuatro escenarios.

Tabla 2: los últimos 10 años

Tasa de retiro 3% 4% 5% 6%
Retirada 1980 $ 61,034 $ 81,379 $ 101,724 $ 122,069
Retiros de los primeros 15 años. $ 762,812 $ 1.02 millones $ 1.27 millones $ 1.53 millones
Saldo 31/12/1984 $ 2.0 millones $ 1.5 millones $ 951,709 $ 414,886
Retirada 1985 $ 83,792 $ 111,724 $ 139,655 $ 167,800
Retiros de los primeros 20 años. $ 1.21 millones $ 1.61 millones $ 2.02 millones $ 2.03 millones
Saldo 31/12/1989 $ 3.57 millones $ 2.2 millones $ 849,493 No hay más $$
Retirada 1990 $ 100,345 $ 133,793 $ 167,241 No hay más $$

Como muestra la Tabla 2, la tasa de retiro del 6% significa que esta cartera no ha podido mantenerse al día con la inflación durante 20 años. Tan pronto como retiró el dinero a principios de 1987 (y no pudo retirar el monto total), esta billetera se agotó.

También tenga en cuenta que el plan de retiro del 5% estaba en problemas obvios después de 20 años. El retiro de $ 167,241 en 1990 representó el 20% del valor de la cartera; de hecho, esta billetera se quedó sin dinero en 1994, menos de 25 años después de su jubilación.

La tabla no lo muestra, pero a fines de 1999, representando 30 años completos de retiro, la cartera del 4% estaba funcionando muy bien, con un valor de $ 4 millones. La cartera del 3% valía $ 9.3 millones.

Si comenzó a retirar el 3% en algún momento en los años 80, podría permitirse retirar más dinero cada año.

Pero también hay un compromiso que hacer en esta elección. En sus primeros años de jubilación, cuando probablemente era más saludable y podía viajar y estar activo, la tasa de retiro del 3% le dejó con menos dinero. Para cuando aflojó las cuerdas del bolso, por así decirlo, tenía más dinero, pero tal vez menos capacidad para aprovecharlo al máximo.

Si está interesado en cómo fue todo año tras año para estas cuatro tasas de retiro, consulte estas cuatro tablas de devolución. (Si se desplaza hacia abajo en esta página, encontrará tablas similares que muestran las distribuciones ajustadas a la inflación para las carteras en función de mis recomendaciones para las combinaciones de acciones globales y todos los valores. )

La mala noticia es que no hay forma de evitar la compensación entre gastar ahora o gastar más tarde. Y en la mayoría de los casos, no puede saber de antemano cuánto tiempo vivirá.

Afortunadamente, hay algunas opciones muy interesantes para lidiar con este compromiso.

La mejor opción, suponiendo que haya ahorrado suficiente dinero, es renunciar a la idea de que sus retiros deberían aumentar con la inflación, sin importar cuán buena o mala sea su inversión. inversiones

El mundo financiero es impredecible, al menos a corto plazo, como lo hemos visto dramáticamente este año.

Si puede mantener cierta flexibilidad en sus necesidades de gasto y tener un fondo de emergencia adecuado, puede considerar calcular sus retiros anuales como un porcentaje constante del valor de su cartera.

De esa manera, cuando las cosas van bien, retira más dinero. Cuando las cosas no van tan bien, te aprietas el cinturón.

Esto se llama un plan de distribución variable, y puede darle la oportunidad de aumentar de manera segura su asignación de existencias.

Una cartera con una mezcla 60/40 de acciones y bonos y un plan de distribución variable del 6% requirió un ajuste del cinturón durante los primeros años. Pero eso se ha mantenido bien durante 50 años … mucho más allá del período de jubilación habitual.

Profundizaré en las distribuciones variables en un artículo futuro.

Ciertamente, la jubilación puede ser complicada. Pero si comienza con grandes ahorros y toma decisiones de distribución inteligentes, puede vivir sin sobrevivir a su dinero.

Para obtener más información, consulte mi reciente podcast: "Todo sobre distribuciones fijas".

Richard Buck contribuyó a este artículo.