Los productores de petróleo parecen enfrentar eventos de cisne negro que pueden destruir la demanda en cualquier momento o aumentar drásticamente la oferta. En lo que va de año, el dolor solo empeora.
A continuación se muestra una lista de los productores y operadores de campos petroleros más apalancados y con problemas de liquidez en los Estados Unidos. Algunos de ellos podrían no sobrevivir a 2020.
Temprano el lunes, los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate para entrega en mayo
CLK20,
se hundió hasta un 40% a $ 11.04 por barril. Mientras tanto, WTI para entrega en septiembre
CLU20,
negociado a $ 30.53. Los inversores obviamente esperan que la demanda de petróleo se recupere en los próximos cinco meses.
Esto ejerce aún más presión sobre los precios, ya que los productores luchan por almacenar la mayor cantidad de petróleo posible para vender más tarde. Myra Saefong proporcionó una explicación completa de este "súper contango".
Mitch Rubin, director gerente de RiverPark Advisors en la ciudad de Nueva York, dijo en una entrevista el 17 de abril que había "acortado" o apostado en contra de las compañías de energía durante un año. y medio antes de la crisis del coronavirus, porque "cuando tienes algo y no controlas el precio del producto, no controlas tu destino". "(Desde entonces ha cubierto estas posiciones cortas).
En un momento en que los flujos de efectivo están cayendo, las compañías petroleras altamente endeudadas harán todo lo que esté a su alcance para aumentar la liquidez, reducir la producción y reducir todos los costos posibles.
El sector energético del S&P 500 ya ha caído un 43% este año hasta el 17 de abril. Este es, con mucho, el peor desempeño entre los sectores de S&P, con el índice completo de S&P 500
SPX
abajo 11%.
A pesar de esta gran caída, nadie puede decir con certeza cuándo la demanda de petróleo se recuperará lo suficiente como para sacar a los productores estadounidenses fuertemente endeudados de la zona de peligro.
Para obtener una visión general del sector energético, la siguiente lista se deriva del índice compuesto S&P 1500, que incluye el índice S&P 500, el índice S&P 400 Mid Cap
MEDIO
y el índice S&P Small Cap 600
SML
El sector energético del S&P 1500 incluye 82 empresas. Aquí están los 30 con los índices de deuda neta más altos (deuda total menos efectivo) respecto al capital total:
| Empresa | Teletipo | Deuda neta / patrimonio | Rentabilidad total: desde 2020 hasta el 17 de abril | Industria |
| Tetra Technologies Inc. |
TTI |
94,5% | -87% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Equitrans Midstream Corp. |
ETRN |
89,2% | -42% | Oleoductos y gasoductos |
| Apache Corp. |
APA |
71,3% | -67% | Producción de petróleo y gas |
| Oneok Inc. |
Ok |
67,1% | -61% | Oleoductos y gasoductos |
| Por Pacific Holdings Inc. |
PARR |
66,9% | -69% | Refinación de petróleo / comercialización |
| Core Laboratories NV |
CLB |
66,2% | -69% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Archrock Inc. |
AROC |
63,0% | -61% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Williams Companies Inc. |
WMB |
61,9% | -21% | Oleoductos y gasoductos |
| Denbury Resources Inc. |
DNR, |
61,1% | -87% | Producción de petróleo y gas |
| Gulfport Energy Corp. |
GPOR, |
60,6% | -76% | Producción de petróleo y gas |
| Range Resources Corp. |
CRR, |
58.0% | -4% | Producción de petróleo y gas |
| Cnsol Energy Inc. |
CEIX |
57,9% | -64% | Carbón |
| Silica Holdings Inc. de EE. UU. |
SLCA |
57.8% | -75% | Otros metales / minerales |
| Laredo Petroleum Inc. |
LPI |
56,8% | -85% | Producción de petróleo y gas |
| Nabors Industries Ltd. |
NBR, |
54,6% | -90% | Perforación de contrato |
| Exterran Corp. |
EXTN |
52,1% | -40% | Servicios / equipos para depósitos |
| Penn Virginia Corp. |
PVAC, |
51,0% | -87% | Producción de petróleo y gas |
| SM Energy Co. |
SM, |
50,2% | -85% | Producción de petróleo y gas |
| Callon Petroleum Co. |
CPE |
50,1% | -91% | Producción de petróleo y gas |
| Noble Corp. PLC |
NE |
50,0% | -83% | Perforación de contrato |
| Occidental Petroleum Corp. |
OXY |
49,2% | -65% | Producción de petróleo y gas |
| Kinder Morgan Inc. Clase P |
KMI |
49,1% | -28% | Oleoductos y gasoductos |
| Antero Midstream Corp. |
UNA M, |
47,9% | -51% | Oleoductos y gasoductos |
| Halliburton Co. |
HAL |
47,3% | -69% | Servicios / equipos de campos petroleros |
| Matador Resources Co. |
MTDR |
45,9% | -81% | Producción de petróleo y gas |
| Marathon Petroleum Corp. |
MPC |
45,8% | -57% | Refinación de petróleo / comercialización |
| Noble Energy Inc. |
NBL |
45,0% | -72% | Producción de petróleo y gas |
| Oasis Petroleum Inc. |
OEA |
42,7% | -92% | Producción de petróleo y gas |
| Southwestern Energy Co. |
SWN |
42,4% | diez% | Producción de petróleo y gas |
| CNX Resources Corp. |
CNX |
41,2% | 20% | Aceite integrado |
| Fuente: FactSet | ||||
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Todas las razones deuda neta / capital son al 31 de diciembre. Mientras tanto, las compañías que han tomado medidas significativas para aumentar la liquidez habrán hecho anuncios, por lo que es importante que investigue si está interesado en alguna de las compañías mencionadas aquí. La situación para muchos sin duda será muy diferente cuando se publiquen las cifras del 31 de marzo.
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