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¿Debo seguir usando la regla de inversión 60/40 para la jubilación?

julio 24, 2020


La regla 60/40 es una estrategia de inversión clásica, pero se debate su utilidad.
No todos los asesores financieros y profesionales de inversión dicen que esta es la mejor opción para ahorrar para la jubilación. Vanguard Group defendió la estrategia en una nota reciente a los clientes, alegando que la asignación de activos permite a los inversores y sus carteras luchar contra la volatilidad, como durante la actual pandemia global. La regla 60/40 establece que el 60% de la cartera se invierte en acciones y el 40% en bonos u otras clases "seguras".

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En comparación, algunas compañías de servicios financieros, como Bank of America BAC, han dicho que la regla 60/40 está casi muerta. En una nota de investigación publicada el año pasado titulada 'The End of 60/40', los estrategas de cartera de Bank of America dijeron: 'Hay buenas razones para reconsiderar el papel de los bonos en su cartera. ". En cambio, los inversores deberían centrar más su atención en las acciones.

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Reconsiderar la versión 60/40 puede ser una buena idea para algunos inversores. "Esta es una buena cartera básica que ha resistido la prueba del tiempo, pero dado el entorno actual de tasas de interés, el uso de uso una cartera mucho más diversificada tiene más sentido para mitigar el riesgo y crear rendimientos esperados más consistentes para los inversores ", dijo Thomas Rindahl, asesor financiero de Truwest Wealth Management Services.

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Invertir en acciones y bonos también es fundamental para determinar qué tan efectivo es para proteger a los inversores contra fuertes caídas mientras continúa creciendo. La exposición a los bonos por sí sola no es suficiente para protegerse contra la gran volatilidad, dijo Matthew McKay, analista de inversiones de Briaud Financial Advisors. Las letras del Tesoro serían beneficiosas, pero los bonos corporativos o los valores respaldados por activos generalmente se incluyen en las ventas de pánico. Tampoco hay cobertura de inflación o participaciones en materias primas.
La estrategia también es genérica y no tiene en cuenta las necesidades y factores personales, como la edad, los gastos, la cantidad ya ahorrada y otros ingresos de jubilación esperados, como la seguridad social o las pensiones, dijo Larry Luxenberg, director de Lexington Avenue Capital. La gestión. "Todos deberían pensar en la asignación de activos, pero su destino es un asunto individual", dijo. En lugar de restringir una cartera a solo dos clases de activos, acciones y bonos, los inversores deberían considerar estas y otras clases de activos. "Sostengo que invertir por edad o jubilación esperada, aunque solo se consideran dos tipos de activos (acciones y bonos), es un poco irreflexivo", dijo McKay.
El enfoque Bucket May Be Better, que divide las carteras en "cubos" para diversos fines que se invierten de manera diferente para lograr esas aspiraciones, dijo Marguerita Cheng, Directora Gerente de Blue Ocean Global Wealth. "Sesenta y cuarenta no están necesariamente muertos per se, pero los patrones o patrones de cortador de galletas pueden no funcionar porque no todas las situaciones son iguales", dijo. ella declaró.
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Aún así, este es un buen lugar para comenzar. La regla 60/40 también se conoce como la "cartera de Ricitos de Oro", dijo Mackenzie Richards, planificador financiero de SK Wealth Management. "No es demasiado arriesgado, pero no demasiado seguro", dijo. "Algo que le permitirá a un jubilado mantener el ritmo del aumento del costo de vida".
En épocas de volatilidad, la presencia de bonos en una cartera siempre evita tales caídas bruscas en las acciones, dijo Herschel Clanton, presidente de Chancellor Wealth Management. "La cartera 60/40 siempre es valiosa", dice.
Algunos expertos pueden decir que la estrategia de cartera está muerta porque el mercado alcista terminó, debilitando la participación del 60% de la asignación, y las tasas de interés son bajas, lo que obstaculiza los ingresos. estable en el lado del 40%, agregó Richards.
Pero esa es una perspectiva miope, dice. "Estos profetas del mercado tienden a centrarse en la situación a corto plazo, sin pensar en los diferentes ciclos de mercado que atravesará un jubilado por el resto de su vida", dijo. "Con estos ciclos, como hemos visto en los últimos 100 años, habrá fluctuaciones en los precios de las acciones y en las tasas de interés".