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Aquí hay cinco selecciones de valores que configuran su cartera para una recuperación pandémica

julio 29, 2020



Si realmente quiere llamarse a sí mismo un inversionista contrario, ahora es el momento de analizar detenidamente lo que ha ido mal en lo que va del año: acciones de valor y acciones de dividendos.

Las acciones de valor han tenido un rendimiento significativamente inferior a las acciones de crecimiento (particularmente Tesla Inc.
TSLA,
-4,09%

  y los mejores nombres tecnológicos) en medio de la recesión económica causada por la pandemia COVID-19. Como puede ver en la lista de compañías tecnológicas dominantes a continuación, la mayoría está teniendo un excelente crecimiento de ventas a pesar de que la recesión ha afectado a muchas otras compañías. </p><div> <p>Las acciones de este año han exacerbado la tendencia a largo plazo, creando una gran recuperación de las acciones de valor y las acciones que pagan dividendos, según Bill McMahon, director de inversiones de estrategias comerciales activas en Charles Schwab Corp. . 
  McMahon fue ascendido a su puesto actual en noviembre. Anteriormente fue director de inversiones de ThomasPartners, que gestiona la mayor de las estrategias activas de Charles Schwab Investment Management de la que ahora es responsable. (McMahon se unió a ThomasPartners cuando se fundó en 2001. Schwab adquirió esta compañía en 2012).

  En una entrevista, McMahon dijo que la brecha entre las valoraciones de las existencias de valor y las existencias de crecimiento era &quot;históricamente amplia&quot;, y que &quot;si estuviera inclinado a mordisquear el valor, no lo haría&quot;. No es un mal momento para hacerlo &quot;.
  &quot;A largo plazo, se beneficia de tener compañías que pagan dividendos, pero a corto plazo no funcionó de esa manera&quot;, dijo.
  La divergencia de este año en el crecimiento y el rendimiento del valor se detalla a continuación, donde McMahon también comenta sobre las acciones de FAANG súper populares y el gran nombre tecnológico que prefiere actualmente.
  <h6>Cinco opciones de valores de valores</h6> McMahon discutió cinco acciones que él dice &quot;representan un buen valor&quot;, con énfasis en dividendos atractivos y seguros para muchos de ellos.
  • Acciones de Raytheon Technologies Corp.
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  han bajado un 30% este año. (Todos los comentarios en este artículo asumen que los dividendos se reinvierten). &quot;El negocio se divide entre defensa, que es estable con contratos a largo plazo, y aeroespacial comercial, que no lo es. &quot;Dijo McMahon. El cierre de la mayoría de los viajes aéreos de pasajeros durante la pandemia ha sido un problema obvio. Pero McMahon cree que a la larga, la acción se recuperará y el dividendo es seguro. El rendimiento es de 3.11%, que no es estornudar cuando las letras del tesoro a 10 años
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="BOND/BX/XTUP/TMUBMUSD10Y" class="qt-chip " href="http://www.https://empreadicto.es/investing/bond/TMUBMUSD10Y?countryCode=BX&mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">TMUBMUSD10Y, 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.000%" channel="" class="">0,593%</bg-quote></a>



  solo dar 0.59%.
  • PPG Industries Inc.
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  fabrica pinturas y recubrimientos utilizados en diversas industrias. La acción tiene una rentabilidad por dividendo del 1,96%. Ha caído un 17% este año debido a &quot;mucha sensibilidad económica&quot;, particularmente para las ventas de automóviles y la producción de aviones, dijo McMahon. Le gusta la compañía debido a su &quot;equipo directivo realmente sólido y su buen historial&quot;, y cree que la acción &quot;tendrá muchos beneficios&quot; para los inversores a largo plazo que pueden esperar a que la economía se recupere. post pandemia 
   • Coca-Cola Co.
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  acaparó los titulares con una caída del 28% en los ingresos del segundo trimestre, pero dijo que lo peor había pasado, con las ventas mejorando en mayo y junio. McMahon dijo que la administración de la compañía estaba &quot;muy comprometida con el dividendo&quot;. El rendimiento es 3.38%. También está contento con el plan de Coca-Cola para &quot;deshacerse de las pequeñas marcas&quot;. Las acciones cayeron un 11% este año, pero McMahon espera una recuperación &quot;cuando el negocio repunte y la gente vuelva a los restaurantes y los parques de pelota&quot;. 
  • Home Depot Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNYS/HD" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/HD?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">HD 
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  siempre parece estar en una posición ideal. Cuando el mercado inmobiliario es fuerte, ayuda al negocio. Cuando el mercado inmobiliario es débil, la gente hace más renovaciones, lo que ayuda al negocio. McMahon llamó a la compañía &quot;relativamente inmune a la competencia en línea&quot;. La acción subió un 24% este año y tiene una rentabilidad por dividendo del 2,44%. McMahon espera que continúe el &quot;buen impulso&quot; para el mercado de la vivienda, ya que la gente del pueblo mira a los suburbios y los más acomodados a las áreas costeras para sus residencias. # 39; verano. 
  • Laboratorios Abbott
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  tiene la rentabilidad por dividendo más baja entre las acciones citadas por McMahon: 1.44%. Destacó las &quot;buenas características de crecimiento&quot; de la empresa, especialmente a través de su sistema de monitoreo de glucosa Freestyle Libre y productos de Nutrición Garantizados. McMahon agregó que Abbott &quot;había sido muy bueno con fusiones y adquisiciones en el pasado&quot;.
  <h6>La tendencia de crecimiento en relación con el valor se está acelerando.</h6> Aquí hay dos gráficos que muestran la evolución de las relaciones finales / precio de futuros / ganancias del ETF iShares Russell 1000 Growth.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="FUND/US/ARCX/IWF" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/fund/IWF?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">IWF 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/202261664/composite" class="negative">-0,97%</bg-quote></a>



  y el ETF iShares Russell 1000 Value
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="FUND/US/ARCX/IWD" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/fund/IWD?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">IWD, 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/206232959/composite" class="negative">-0,32%</bg-quote></a>



  En los últimos cinco años:
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        FactSet
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  <figcaption class="wsj-article-caption article__inset__image__caption" itemprop="caption">
      <span class="wsj-article-credit article__inset__image__caption__credit" itemprop="creator">



        FactSet
      </span>
  </div> 
  Hemos incluido gráficos basados ​​en los resultados de ganancias de los últimos 12 meses, así como estimaciones de ganancias de consenso para los próximos 12 meses, ya que las estimaciones de pronósticos actuales son sospechosas para muchos sectores; no podemos saber por cuánto tiempo. La recuperación económica de Estados Unidos se consolidará.
  La valoración final de P / E del índice de crecimiento Russell 1000
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="INDEX/US//RLG" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/index/RLG?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">RLG 
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  se ha disparado este año, mientras que la valoración del Russell 1000 Value Index
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="INDEX/US//RLV" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/index/RLV?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">RLV 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/210598148/delayed" class="negative">-0,32%</bg-quote></a>



  era plana. En el gráfico P / E adelantado, el P / E del grupo de valores ha aumentado significativamente este año debido a una fuerte disminución en las estimaciones de ganancias, pero la brecha entre las valoraciones de los índices se está ampliando. se expande 
  McMahon destacó el increíble desempeño de Tesla
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/TSLA" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/TSLA?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">TSLA, 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/203558040/composite" class="negative">-4,09%</bg-quote></a><span>,</span>
  que aumentó 268% desde 2020 hasta el 27 de julio.
  &quot;Tesla se ha convertido en el cartel&quot; del amor de los inversores por las transacciones dinámicas, dijo. &quot;El desempeño de la acción ha sido vertiginoso&quot;, con los inversores clamando por comprar &quot;sin preocuparse demasiado por los fundamentos a largo plazo o la valoración de la empresa&quot;.
  La inflación de activos, impulsada en gran parte por las acciones necesarias de la Reserva Federal para apoyar la economía de los Estados Unidos, también impulsó las valoraciones de los nombres más importantes en tecnología. El sector de TI del S&amp;P 500 ha aumentado un 17,5% este año, en comparación con un rendimiento del 1,4% para todo el S&amp;P 500
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="INDEX/US/S&P US/SPX" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/index/SPX?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">SPX 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/210599714/realtime" class="negative">-0,64%</bg-quote></a><span>.</span>

  <h6>FAANG y Microsoft</h6> Acciones de FAANG (Facebook Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/FB" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/FB?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">PENSIÓN COMPLETA, 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/205064656/composite" class="negative">-1,44%</bg-quote></a><span>,</span>
  Apple Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/AAPL" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/AAPL?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">AAPL 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/202934861/composite" class="negative">-1,64%</bg-quote></a><span>,</span>
  Amazon.com Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/AMZN" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/AMZN?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">AMZN 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/210331248/composite" class="negative">-1,79%</bg-quote></a><span>,</span>
  Netflix Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/NFLX" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/NFLX?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">NFLX 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/202353025/composite" class="negative">-1,44%</bg-quote></a>



  y el holding Google Alphabet Inc.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/GOOG" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/GOOG?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">GOOG, 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/205453964/composite" class="negative">-1.95%</bg-quote></a>
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/GOOGL" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/GOOGL?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">GOOGL, 
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  ) También tuvo una gran carrera. Podemos agregar Microsoft Corp.
    <a data-track-hover="QuotePeek" data-charting-symbol="STOCK/US/XNAS/MSFT" class="qt-chip negative" href="http://www.https://empreadicto.es/investing/stock/MSFT?mod=MW_story_quote" target="_blank" rel="noopener noreferrer">MSFT 
    <bg-quote field="percentchange" format="0,000.00%" channel="/zigman2/quotes/207732364/composite" class="negative">-0,89%</bg-quote></a>



  a esta lista:
  <table> <tr class="data odd"> <td align="left" valign="top" colspan="">Empresa
Teleimpresora Rentabilidad total – 2020 Crecimiento trimestral de ventas Fin P / E Adelante P / E Facebook Inc. Clase A PENSIÓN COMPLETA,
-1,44%
13,8% 17,6% 32,1 31,1 Apple Inc. AAPL
-1,64%
29,8% 0.7% 29,5 28,2 Amazon.com Inc. AMZN
-1,79%
65,3% 26,4% 145,9 134,9 Netflix Inc. NFLX
-1,44%
53,2% 24,9% 83,0 65,8 Alphabet Inc. Clase C GOOG,
-1.95%
14,4% 13,6% 30,7 34,3 Alphabet Inc. Clase A GOOGL,
-1,68%
14,2% 13,6% 30,7 34,4 Microsoft Corp. MSFT
-0,89%
30.0% 13,1% 35,4 31,6 Fuente: FactSet

Estas seis compañías tienen una capitalización de mercado combinada del 24% de todo el índice S&P 500.
SPX
-0,64%
.
Es una concentración de riesgo. De los seis, el único que McMahon favorece actualmente es Microsoft.
Microsoft "tiene un negocio en la nube muy fuerte y creemos que su enfoque en los clientes corporativos es el correcto", dijo McMahon. También destacó el riesgo de una acción reguladora contra Facebook, Alphabet y Amazon.com, debido a las preocupaciones sobre las prácticas anticompetitivas, el dominio de la publicidad en línea y la privacidad del consumidor.
"Microsoft se ha mantenido alejado de estas áreas, que es una pluma en su sombrero", dijo.

  </div></pre></pre>