Las acciones de semiconductores están calientes y estos números indican que tienen más margen de maniobra

Los inversores están dispuestos a pagar caro el crecimiento en este entorno de mercado de valores. Pero si se aleja de los titulares sobre los grandes acuerdos de fusión, es posible que se sorprenda al descubrir que algunos fabricantes de chips cotizan a valoraciones mucho más bajas que el índice S&P 500, que incluye muchos empresas de lento crecimiento.

Nvidia Inc.
Estados Unidos: NVDA
causó revuelo el lunes cuando anunció un acuerdo de $ 40 mil millones para adquirir Arm Holdings. Esto expandiría la escala de fabricación de Nvidia y la prepararía para competir mejor con Intel Corp.
Estados Unidos: INTC
y Advanced Micro Devices Inc.
Estados Unidos: AMD.
Las acciones de Nvidia han subido tanto que se cotizan a 51,5 veces la estimación de ganancias de consenso de los analistas encuestados por FactSet. Eso es un aumento de 33,9 a finales de 2019.

En junio, revisamos los componentes del ETF de iShares PHLX Semiconductor
Estados Unidos: SOXX,
que posee las 30 acciones del índice PHLX Semiconductor
Estados Unidos: SOX.
En ese momento, el grupo de semiconductores se estaba recuperando de la caída del coronavirus de marzo más rápido que el índice S&P 500.

SOXX se ha acelerado, en relación con el mercado en general, desde entonces. Así es como se ha comportado el ETF este año frente al ETF SPDR S&P 500
Estados Unidos: SPY
:

The semiconductor group is outpacing the S&P 500 this year. — El grupo de semiconductores supera el S&P 500 este año.

FactSet

El grupo de semiconductores es barato

Aquí hay un gráfico que compara las relaciones precio / ganancias a futuro, basado en estimaciones de ganancias de consenso para los próximos 12 meses de forma continua entre los analistas encuestados por FactSet para SOXX y el índice S&P 500.
Estados Unidos: SPX
:

Al cierre del 14 de septiembre, SOXX cotizaba a 19,8 veces las estimaciones de ganancias previstas, la misma relación precio-ganancias (P / U) que tenía el 31 de diciembre. Mientras tanto, el P / U de futuros para el S&P 500
Estados Unidos: SPX
aumentó a 22,1 desde 18,3 a finales de 2020.

Según los resultados trimestrales más recientes disponibles hasta el 14 de septiembre, dos tercios de los SOXX 30 registraron aumentos de ingresos para su trimestre más reciente en comparación con el año anterior. En comparación, solo alrededor de un tercio del S&P 500 registró aumentos año tras año en las ventas trimestrales.

Aquí están las 30 acciones de SOXX, enumeradas por su porcentaje de la cartera del ETF, junto con las relaciones P / E previstas actuales, las de fines de 2019, las cifras de crecimiento de las ventas trimestrales y los rendimientos totales desde el comienzo del año. # 39; año. Deberá desplazarse hacia abajo en la tabla a la derecha para ver todos los datos:

Empresa	Teleimpresora	Relación P / E	Relación P / U – 31 de diciembre de 2019	Crecimiento de ventas trimestrales	Rentabilidad total – 2020	Participación en la cartera de SOXX
Nvidia Corp.	Estados Unidos: NVDA	51,5	33,9	50%	119%	9,8%
Qualcomm Inc.	Estados Unidos: QCOM	19,6	21,1	-49%	31%	9,5%
Broadcom Inc.	Estados Unidos: AVGO	14,5	13,6	6%	18%	8,4%
Texas Instruments Inc.	Estados Unidos: TXN	27,9	27,4	-12%	diez%	7,9%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ADR	Estados Unidos: TSM	26,9	21,9	34%	40%	5,4%
Intel Corp.	Estados Unidos: INTC	11,5	12,9	20%	-dieciséis%	5,3%
Advanced Micro Devices Inc.	Estados Unidos: AMD	55,1	42,6	26%	70%	4,9%
NXP Semiconductors NV	Estados Unidos: NXPI	23,5	15,9	-18%	0%	4,1%
Lam Research Corp.	Estados Unidos: LRCX	14,6	17,9	18%	5%	3,8%
Micron Technology Inc.	Estados Unidos: MU	14.1	18,7	14%	-9%	3,5%
Analog Devices Inc.	Estados Unidos: ADI	21,3	25,0	-2%	-2%	3,4%
Applied Materials Inc.	Estados Unidos: AMAT	12,3	16,4	23%	-7%	3,4%
ASML Holding NV ADR	Estados Unidos: ASML	35,0	29,5	27%	25%	3,3%
KLA Corp.	Estados Unidos: KLAC	15,8	17,7	dieciséis%	1%	3,3%
Marvell Technology Group Ltd.	Estados Unidos: MRVL	34,7	35,0	11%	48%	3,1%
Microchip Technology Inc.	Estados Unidos: MCHP	17.1	18,8	-1%	-1%	3,0%
Xilinx Inc.	Estados Unidos: XLNX	35,0	31,4	-14%	5%	2,9%
Skyworks Solutions Inc.	Estados Unidos: SWKS	21,3	18,7	-4%	15%	2,7%
Maxim Integrated Products Inc.	Estados Unidos: MXIM	27,0	26,4	-2%	diez%	2,1%
Qorvo Inc.	Estados Unidos: QRVO	17.2	19,3	2%	6%	1,7%
Teradyne Inc.	NOSOTROS: TER	21,7	21,1	49%	13%	1,5%
Monolithic Power Systems Inc.	Estados Unidos: MPWR	49,1	39,8	23%	40%	1,3%
Entegris Inc.	Estados Unidos: ENTG	27,0	22,1	18%	36%	1,1%
ON Semiconductor Corp.	Estados Unidos: ON	22,1	16.6	-diez%	-diez%	1,1%
Cree Inc.	NOSOTROS CREAMOS	n / A	n / A	-18%	36%	0,8%
MKS Instruments Inc.	Estados Unidos: MKSI	14,7	19,9	15%	-5%	0,7%
Cabot Microelectronics Corp.	Estados Unidos: CCMP	20,8	20,6	1%	2%	0,5%
Silicon Laboratories Inc.	Estados Unidos: SLAB	34,0	34,7	0%	-dieciséis%	0,5%
Semtech Corp.	Estados Unidos: TCMS	30,0	32,5	5%	6%	0,4%
Cirrus Logic Inc.	Estados Unidos: CRUS	18,1	26,1	2%	-27%	0,4%
Fuente: FactSet

Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.

Qualcomm Inc.
Estados Unidos: QCOM,
La segunda participación más grande de SOXX, vio una caída del 49% en las ganancias del tercer trimestre fiscal, ya que los ingresos trimestrales de $ 9,64 mil millones del año anterior incluyeron $ 4,7 mil millones dólares de un acuerdo con Apple y fabricantes contratados, y $ 150 millones de ingresos en funciones. acuerdo con Huawei. Excluyendo estos elementos, los ingresos de $ 4.890 millones de Qualcomm para el tercer trimestre fiscal de 2020 habrían aumentado un 2% con respecto al año anterior.

Aquí hay un resumen de las calificaciones de consenso y los objetivos de precios para la banda:

Empresa	Teleimpresora	Compartir reseñas de compra	Comparte notas neutrales	Comparte notas de ventas	Precio de cierre – 14 de septiembre	Precio objetivo de consenso	Potencial alcista implícito de 12 meses
Nvidia Corp.	Estados Unidos: NVDA	81%	14%	5%	$ 514.89	$ 553.93	8%
Qualcomm Inc.	Estados Unidos: QCOM	64%	29%	7%	$ 113.46	$ 122.18	8%
Broadcom Inc.	Estados Unidos: AVGO	84%	dieciséis%	0%	$ 362.20	$ 401,31	11%
Texas Instruments Inc.	Estados Unidos: TXN	39%	45%	dieciséis%	$ 138.53	$ 141,12	2%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ADR	Estados Unidos: TSM	87%	6%	7%	$ 80.50	69,37 $	-14%
Intel Corp.	Estados Unidos: INTC	30%	45%	25%	49,41 $	57,22 $	dieciséis%
Advanced Micro Devices Inc.	Estados Unidos: AMD	39%	53%	8%	77,90 $	78,32 $	1%
NXP Semiconductors NV	Estados Unidos: NXPI	71%	29%	0%	$ 125.70	130,38 $	4%
Lam Research Corp.	Estados Unidos: LRCX	87%	13%	0%	$ 305.42	$ 406.52	33%
Micron Technology Inc.	Estados Unidos: MU	76%	21%	3%	49,03 $	64,06 USD	31%
Analog Devices Inc.	Estados Unidos: ADI	78%	22%	0%	$ 114.62	$ 138,80	21%
Applied Materials Inc.	Estados Unidos: AMAT	76%	24%	0%	56,46 $	77,52 $	37%
ASML Holding NV ADR	Estados Unidos: ASML	58%	33%	9%	$ 367.94	$ 412.20	12%
KLA Corp.	Estados Unidos: KLAC	37%	63%	0%	178,08 $	218,13 $	22%
Marvell Technology Group Ltd.	Estados Unidos: MRVL	75%	21%	4%	39,22 $	$ 41.42	6%
Microchip Technology Inc.	Estados Unidos: MCHP	79%	21%	0%	$ 102.21	$ 119.24	17%
Xilinx Inc.	Estados Unidos: XLNX	31%	58%	11%	$ 101.72	110,34 $	8%
Skyworks Solutions Inc.	Estados Unidos: SWKS	64%	36%	0%	137,79 $	$ 146,60	6%
Maxim Integrated Products Inc.	Estados Unidos: MXIM	dieciséis%	84%	0%	66,35 $	74,97 USD	13%
Qorvo Inc.	Estados Unidos: QRVO	64%	36%	0%	122,84 $	$ 140.50	14%
Teradyne Inc.	NOSOTROS: TER	35%	53%	12%	$ 76,82	$ 89,32	dieciséis%
Monolithic Power Systems Inc.	Estados Unidos: MPWR	83%	9%	8%	247,60 $	285,22 $	15%
Entegris Inc.	Estados Unidos: ENTG	70%	30%	0%	$ 67.65	75,78 $	12%
ON Semiconductor Corp.	Estados Unidos: ON	54%	35%	11%	$ 22.01	$ 23.98	9%
Cree Inc.	NOSOTROS CREAMOS	13%	80%	7%	62,64 $	65,46 $	5%
MKS Instruments Inc.	Estados Unidos: MKSI	82%	18%	0%	$ 104.41	$ 147.82	42%
Cabot Microelectronics Corp.	Estados Unidos: CCMP	20%	60%	20%	$ 146.16	$ 160.50	diez%
Silicon Laboratories Inc.	Estados Unidos: SLAB	58%	42%	0%	$ 96.87	$ 114,60	18%
Semtech Corp.	Estados Unidos: TCMS	77%	23%	0%	56,23 $	$ 63.69	13%
Cirrus Logic Inc.	Estados Unidos: CRUS	64%	36%	0%	$ 60.04	$ 82.63	38%
Fuente: FactSet