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A continuación, le mostramos cómo construir una cartera lo suficientemente sólida como para manejar cualquier incertidumbre sobre la economía y las elecciones.

octubre 13, 2020


Con la inminente elección presidencial de EE. UU. Y la pandemia de COVID-19 tomando nuevos giros, los inversores están luchando por navegar en uno de los entornos de mercado más difíciles e inciertos de la historia. moderno.

Incluso los inversores más experimentados se han encontrado buscando respuestas y una dirección clara. A pesar de estos vientos en contra, los inversores deben abordar estos desafíos directamente construyendo de manera proactiva una cartera resistente destinada a resistir tiempos de incertidumbre, prestando especial atención a estas tres estrategias:

1. Establezca, revise y confirme sus objetivos financieros a largo plazo: Diseñar una cartera en torno a objetivos específicos es especialmente importante en tiempos de turbulencia, ya que los rendimientos del mercado serán volátiles y permitirán resultados de rendimiento a corto plazo (absoluto, en relación con un índice). comparativas o pares) para informar las decisiones de asignación pueden conducir a resultados subóptimos con su dinero.

Piense en un inversor cuyo principal objetivo de inversión es generar ingresos. La asignación de activos estratégica y táctica de este inversor estará impulsada principalmente por un conjunto de activos que generan rendimiento (tanto acciones como bonos). Si los mercados de valores generaran (temporalmente) rendimientos desproporcionados a corto plazo, esta cartera orientada a los ingresos probablemente tendría un rendimiento inferior, lo que según los mandatos tradicionales de creación de cartera podría llevar al inversor (a asignador) para reconsiderar la composición del activo subyacente del cliente.

Sin embargo, si la cartera se evalúa según las pautas del mandato personal establecido al inicio del proceso de asignación (generación de ingresos), entonces los resultados pueden y deben juzgarse en función del éxito o el fracaso del proyecto. # 39; logro del resultado acordado. Por ejemplo, ¿mi cartera obtuvo un rendimiento inferior al del S&P 500?
SPX,
-0,63%

? ¿Mi cartera generó los ingresos que necesitaba? La creación y valoración de carteras en función de objetivos y resultados específicos fortalece la cartera y reduce la probabilidad de que un inversor busque rentabilidades recientes.

2. Tenga en cuenta las tarifas y las declaraciones después de impuestos: Si admitimos que los mercados experimentan cierta volatilidad en tiempos de incertidumbre, entonces la probabilidad de que los rendimientos asociados no coincidan con los rendimientos históricos es bastante alta. Esta probabilidad presenta desafíos tanto para los que ahorran como para los que gastan, y respalda la idea de que cada centavo de rendimiento cuenta, especialmente en tiempos como el actual.

Ser consciente de los costes asociados a la gestión de carteras no significa invertir en los productos más baratos. Más bien, alienta a los distribuidores de activos, los profesionales financieros y los inversores individuales a conocer todas las tarifas asociadas con un plan de inversión, para decidir si las tarifas son razonables dados los resultados esperados. asociados con esta inversión y para tomar medidas en caso de problema. desconexión entre costos y expectativas.

Además, es esencial comprender las implicaciones después de impuestos para ciertos productos de inversión, para activos mantenidos fuera de cuentas calificadas. Los impuestos son un obstáculo que a menudo se pasa por alto para lograr objetivos financieros a largo plazo, por lo que es de suma importancia (especialmente si los rendimientos futuros del mercado no igualan o superan los rendimientos históricos del mercado) asegurarse de que sea Asegurar que la responsabilidad fiscal general de la cartera de un inversor se minimice, dentro de ciertas limitaciones.

Considere usar un presupuesto de tarifas, donde se pagan tarifas más altas a los gerentes activos que han demostrado habilidad y diferenciación dentro de su clase de activos o industria específica. Considere opciones más económicas cuando esta habilidad sea difícil de encontrar. Además, los ETF estratégicos / beta inteligentes ofrecen grandes elogios a las estrategias gestionadas activamente, al tiempo que intentan controlar los costes generales y los posibles impactos fiscales.

3. Asegúrese de que todas las decisiones (estratégicas y tácticas) estén basadas en una lógica clara y creencias filosóficas bien fundadas: Esto es particularmente oportuno dadas las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos. Hartford Funds realizó recientemente una encuesta en la que se plantearon a los inversores varias preguntas relacionadas con la política y la inversión. Los resultados fueron esclarecedores:

• El 45% de los encuestados planea cambiar su cartera antes de las elecciones.

• El 47% de los encuestados piensa que una victoria de Donald Trump sería mejor para sus carteras, mientras que el 37% cree que sus inversiones se beneficiarían de una victoria de Joe Biden.

• El 78% de los encuestados cree que un gobierno unificado (presidente, Cámara y Senado del mismo partido) es lo mejor para sus finanzas personales.

• El 62% de los encuestados planea cambiar su cartera dentro de los 12 meses posteriores a las elecciones de noviembre.

Estos resultados indican que existe una gran cantidad de información errónea que, si se aplica, podría conducir a decisiones de cartera subóptimas. Considere lo que muestra nuestra investigación:

• De 1993 a 2019, el rendimiento real promedio (ajustado por inflación) del S&P 500 durante los presidentes demócratas fue del 10,2% y del 6,9% bajo los republicanos. Elimine los valores atípicos como la caída de Internet y la gran crisis financiera, y el diferencial de rendimiento es esencialmente cero.

• Desde 1937, el S&P 500 ha registrado un rendimiento promedio de 12 meses del 14,6% cuando una elección da como resultado un gobierno dividido, en comparación con el 13% cuando la elección produce un gobierno unificado.

Utilizo esto como un ejemplo de muchas personas que planean realizar cambios en sus carteras basándose en conceptos erróneos relacionados con la supuesta correlación entre el partido gobernante y los rendimientos de las acciones. La construcción de una cartera resistente no debe basarse en sesgos o nociones infundadas de posibles influyentes en el rendimiento.

Más bien, los inversores deben aprovechar esta oportunidad para revisar sus objetivos de inversión y las tendencias del mercado y realizar su propia investigación. Cuando corresponda, trabaje con un profesional financiero de confianza para que lo ayude a tomar decisiones de inversión estratégicas e informadas. Los momentos de incertidumbre son momentos óptimos para comprender mejor sus inversiones y fortalecer su cartera. Ahora no es el momento de retroceder; ahora es el momento de recalibrar y seguir adelante.

Brian Kraus es Jefe de Asesoramiento de Inversiones en Hartford Funds.

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