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Esta estrategia de venta de acciones de fin de año compensa los impuestos a las ganancias de capital y elude la regla de lavado-venta

diciembre 4, 2020


La venta de pérdidas fiscales no es tan fácil como parece. Me refiero a la práctica de vender acciones que posee con pérdidas en diciembre, con el fin de compensar cualquier ganancia de capital sobre la que ya se haya dado cuenta de que, de lo contrario, tendrá que pagar impuestos. Aunque suene simple, rápidamente se complica.

Esto se debe a la regla de "venta de lavado" del IRS, que le impide utilizar la pérdida fiscal de cualquier valor que haya vendido si lo canjea dentro de los 30 días. Esto es algo que querrá evitar, ya que las acciones previamente maltratadas tienen algunas de sus mejores semanas del año una vez que las ventas con pérdidas de impuestos han disminuido. Gran parte o la totalidad de este repunte ocurre cuando la regla de lavado-venta le impide mantener esas acciones.

Esto se ilustra en el gráfico a continuación, que refleja los datos mensuales que se remontan a 1926. Tenga en cuenta que las acciones de peor desempeño del año final continúan perdiendo dinero en diciembre, pero registran un fuerte repunte en enero. Para poner en contexto sus fuertes rendimientos de enero, considere que sobre una base anualizada, esto equivale a una ganancia del 55%.

La clave para superar estos obstáculos es encontrar otro valor estrechamente relacionado con las acciones de las que desea obtener la pérdida fiscal. Debería tomar el producto del valor vendido e invertirlo en el valor correlacionado durante los 30 días de la regla de lavado-venta, luego revertir las operaciones. Siempre que sus acciones de reemplazo funcionen tan bien como sus acciones vendidas, no perderá ninguna ganancia de inversión mientras produce un buen beneficio fiscal.

Un buen lugar para comenzar cuando busque una acción correlacionada es el "Correlation Tracker" disponible en el sitio web de Select Sector SPDR, que le muestra el coeficiente de correlación entre la acción que planea vender y cada uno de los 10 "Select SPDR". Sector »ETF. La razón por la que tiene sentido comenzar su investigación con estos ETF es que la mayor parte del rendimiento de una acción determinada puede explicarse por el rendimiento de su industria.

Para comprender las estadísticas reportadas por este sitio web, tenga en cuenta que el coeficiente de correlación será 1.0 si existe una correlación perfecta entre la acción en cuestión y un ETF SPDR. Un coeficiente de 0.0 significa que no hubo correlación.

Para la estrategia de vencer la regla de lavado-venta, elija un ETF SPDR con un coeficiente de correlación superior a 0,7. Desde un punto de vista estadístico, esto significa que encuentra un ETF SPDR cuyos giros explican o predicen al menos la mitad de los movimientos de su seguridad.

Otro enfoque sería encontrar una acción individual en la misma industria que también le resulte atractiva. Para cada acción en la tabla a continuación, busco en la base de datos del boletín de inversiones que mi empresa maneja para encontrar otra acción en la misma industria (mismo código SIC de dos dígitos) que es la más recomendada. por los boletines de noticias de mejor rendimiento que superviso.

El gráfico contiene las 10 acciones del S&P 500 con los peores rendimientos desde el comienzo del año. También muestra el SPDR ETF con el que cada uno de ellos está más correlacionado durante los últimos tres años.

Valores

Rentabilidad anual (hasta el 2/12) SPDR Select Sector con mayor correlación (con coeficiente de correlación entre paréntesis) Stock más recomendado por boletines del mismo sector (por SIC de 2 dígitos)
Participaciones de Norwegian Cruise Line
NCLH,
+ 8,63%
-59,9% XLF
XLF,
+ 0,03%

(0,82)

Royal Caribbean Group
RCL,
+ 4,66%

)

Occidental Petroleum
OXY,
+ 3,14%
-58,9% XLE
XLE,
+ 1,04%

(0,83)

Exxon Mobil
XOM,
+ 0,67%

, Recursos de EOG
EOG,
+ 0,73%

Carnival Corp.
CCL,
+ 8,12%
-57,9% XLF (0,78) Royal Caribbean Group
TechnipFMC PLC
FTI,
+ 3,53%
-56,9% XLE (0,85) IBM
IBM,
-0,81%
Aceite de maratón
MRO,
+ 2,14%
-54,9% XLE (0,87) Recursos de Exxon Mobil, EOG
Energía Diamondback
CROC,
+ 3,43%
-54,8% XLE (0,85) Recursos de Exxon Mobil, EOG
Grupo American Airlines
AAL,
+ 8,27%
-48,0% XLF (0,77) Fedex
FDX,
+ 0,33%
Apache Corp.
APA,
+ 4,80%
-48,0% XLE (0,83) Recursos de Exxon Mobil, EOG
National Oilwell Varco
NOV,
+ 2,36%
-47,3% XLE (0,78) IBM
United Airlines Holdings
UAL,
+ 6,80%
-47,0% XLF (0,82) Fedex

Tenga en cuenta que la regla de lavado-venta solo se aplica al inventario del que espera cosechar pérdidas a efectos fiscales. Si posee una acción con una gran ganancia y desea pagar impuestos sobre ella en ese año fiscal, puede venderla y volver a comprarla inmediatamente.

Menciono esto porque a muchos de ustedes les preocupa que las tasas impositivas sean más altas en los próximos años, lo que puede hacer que sea mejor pagar impuestos sobre sus ganancias acumuladas a las tasas más bajas de hoy. Sin embargo, incluso si las tasas son más altas en los próximos años, puede ser prudente esperar en lugar de vender ahora y pagar el impuesto. Esto se debe a que, hasta que obtenga ganancias, se beneficiará del efecto acumulativo de cuánto tendría que pagar en impuestos.

Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. Su Hulbert Ratings rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser alcanzado en mark@hulbertratings.com

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