Se rumoreaba que los participantes de 401 (k) hicieron poco cuando el mercado de valores cayó más del 30% en febrero y marzo de 2020. Un estudio de Morningstar proporciona cifras para respaldar la tradición.
Los datos provienen de un archivero líder de planes de contribución definida. El punto de partida fueron instantáneas para dos fechas: 31 de diciembre de 2019 y 31 de marzo de 2020. Para ser incluido en el análisis, el participante tuvo que presentarse en ambas muestras. En otras palabras, debían estar registrados antes del 31 de diciembre de 2019 y aún en el plan antes del 31 de marzo de 2020. Este concepto asegura que los cambios observados reflejen las decisiones activas de los participantes en lugar de que el promotor reemplace un fondo por otro. La muestra final consistió en 635,116 participantes en 509 planes.
El hallazgo importante es que solo el 5.6% de los participantes inscritos el 31 de diciembre de 2019 cambiaron la asignación de su cartera durante el primer trimestre de 2020. Los participantes que ajustaron sus carteras cambiaron sus asignaciones de capital. La mayoría de estos cambios fueron relativamente pequeños, con una reducción promedio en el patrimonio de alrededor de 10 puntos porcentuales. Sin embargo, los participantes mayores que cambiaron de cuenta realizaron cambios más importantes que los participantes más jóvenes, especialmente si invirtieron de manera más agresiva.
Gran parte del informe analiza de cerca el 5,6% que transfirió su dinero. Para este ejercicio, el informe identifica cuatro tipos de participantes: autoadministración de sus cuentas, uso de un fondo de fecha objetivo, transferencia de forma predeterminada a una cuenta administrada y optando por una cuenta administrada. La tendencia entre los participantes muestra que aquellos con soluciones administradas profesionalmente (fondos con fecha objetivo o cuentas administradas) tenían muchas menos probabilidades de cambiar su asignación.
En general, este informe parece ser una buena noticia. Comprar caro y vender barato no acaba bien.