Aquí hay una queja común que escucho de las personas mayores una y otra vez: las tasas de interés son tan bajas que no se puede ganar suficiente dinero para complementar el Seguro Social.
"Los certificados de depósito no generan dinero", escribe Camille, lectora de MarketWatch: "Hasta mediados de la década de 2000, se podía ganar fácilmente un 4% con un certificado de depósito (CD). Hoy tu dinero no gana nada, lo que penaliza a los pequeños ahorradores y a las personas mayores.
Las bajas tasas de interés son un arma de doble filo. Si está pidiendo dinero prestado, obviamente es algo bueno, pero si está tratando de ganar un poco de dinero, no. Y eso probablemente no cambiará significativamente, dado el reciente anuncio de la Reserva Federal de que planea mantener baja su tasa clave de 'fondos federales' hasta que la economía y el mercado laboral estén ganando fuerza.
Dado que cosas como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito están vinculados a la Fed, esta es una mala noticia para cualquiera que desee sacar más provecho de sus ahorros.
Mientras tanto, estas ganancias insignificantes contrastan con cosas que siguen aumentando, como el costo de la atención médica. Recientemente informé que los precios de los medicamentos, por ejemplo, están aumentando mucho más rápido que la inflación y mucho más rápido que el ajuste del costo de vida que las personas mayores suelen obtener de la seguridad social.
Este doble golpe, que sale más dinero y entra menos, castiga a las personas mayores, si no las acerca a la pobreza.
La necesidad de ganar más ha llevado a algunas personas mayores al mercado de valores, lo que en sí mismo no es necesariamente malo; Los asesores financieros generalmente dicen que, dado el potencial durante décadas para jubilarse, incluso las personas mayores deberían tener cierta exposición a las acciones. Pero con las acciones en niveles sangrantes, la relación precio / ganancias en el S&P 500
SPX,
ha aumentado un 80% con respecto al año anterior; es necesario tener precaución. Como de costumbre, hago hincapié en que la cantidad que un jubilado debe tener en acciones depende de factores como la edad, la tolerancia al riesgo, etc., y es mejor discutirlo con un asesor financiero de confianza.
A menudo es tentador, cuando las tasas son muy bajas, como ahora, invertir dinero en cosas con grandes dividendos, pero "hay que tener mucho cuidado", advierte Andrew Mies, director de inversiones de 6 Meridian, una empresa. con sede en Wichita, Kansas. "Decir que voy a comprar acciones con altos dividendos o MLP (Master Limited Partnership, un vehículo de inversión común en empresas intensivas en capital, como el sector energético) ha sido un desastre en 2020. Comprar acciones con altos dividendos es la estrategia de peor rendimiento que pudo haber tenido el año pasado, y algunas MLP han bajado entre un 30% y un 40%. "
En otras palabras, ¿de qué sirve comprar algo que paga un dividendo del 8%, 9% o más, solo para ver que las acciones caen en un tercio? Un stratège du marché, le regretté Barton Biggs de Morgan Stanley, a dit un jour: «Plus d'argent a été perdu pour obtenir du rendement qu'à la pointe d'une arme à feu», et tenia razon. Haciéndose eco de esto, no fue otro que Warren Buffett, quien calificó la búsqueda de rendimiento como "estúpida" pero "muy humana".
¿Entonces lo que hay que hacer?
Mies insta a algo con lo que mucha gente lucha: la paciencia. Esto se debe a que, de repente, las tasas parecen estar subiendo, y si puede esperar un poco, es posible que pueda encontrar inversiones más seguras que paguen más de lo que puede obtener en este momento.
Tiene razón. El viernes, el rendimiento de la letra del Tesoro a 10 años se situó en el 1,34%, no muy robusto, pero subió un 1,15% en la semana. Dos cosas para recordar aquí: cuando las tasas de los bonos suben, los precios de los bonos caen; Los mayores rendimientos de los bonos también pueden hacer que las acciones sean menos atractivas en términos relativos.
Mies cree que las tasas seguirán subiendo. "Creo que durante los próximos 12 meses tendrá la oportunidad de hacer crecer su dinero a tasas de interés más altas". Comprar o vender son opciones, pero no hacer nada también lo es, así que "Creo que no volverse agresivo ahora es probablemente el curso de acción más seguro".
Y una vez que las tasas suban lo suficiente, piensa que los bonos municipales podrían volverse más atractivos, los bonos corporativos podrían hacerlo, los del Tesoro podrían hacerlo. "Habrá focos de oportunidades que surgirán".
Es posible que desee considerar lo que durante mucho tiempo se ha considerado las acciones de “viudas y huérfanos”: los servicios públicos. “Los servicios públicos operan como si el (Tesoro) a 10 años fuera significativamente más alto de lo que es. Podría ser un lugar en el que valga la pena meter el dedo. Las opciones a considerar, preferiblemente en consulta con su asesor financiero, incluyen el Fondo Sectorial Selecto de Utilidades de Standard & Poor's
XLU,
y ETF de iShares Global Utilities
JXI,
XLU reporta actualmente 3.3%, mientras que JXI reporta 2.78%, ciertamente más que esas exiguas tasas que se encuentran en los CD o fondos del mercado monetario.