Opinión: estas combinaciones de fondos pueden darle un gran impulso en comparación con el S&P 500

Me complace decir que encontré una estrategia de cuatro fondos que durante el último medio siglo habría proporcionado esencialmente el mismo rendimiento que la versión de 10 fondos, aproximadamente el mismo nivel de riesgo.

Esta es una de las tres carteras de acciones de primera clase que describiré en este artículo. Cada uno de estos se deriva de la estrategia definitiva de compra y retención que describí recientemente.

Cada una de estas carteras se compone de clases de activos de estrellas (elegidas por investigadores universitarios) y ETF de estrellas (elegidos por Chris Pedersen, director de investigación de la Fundación de Educación Financiera Merriman).

La mayoría de cada una de estas carteras, en un caso todas, están formadas por clases de activos que, durante los últimos 90 años, han superado significativamente al índice S&P 500.
SPX,
-0,05%.

Sigo pensando que la versión de 10 fondos, con su diversificación masiva entre las clases de activos estadounidenses e internacionales, es la mejor cartera de acciones y es la base para la mayoría de mis propias inversiones.

Ninguna de estas carteras es perfecta, por supuesto. Por ejemplo, habrá ocasiones en las que el S&P 500 por sí solo supere a otras clases de activos importantes.

Pero al observar los rendimientos que se remontan a 51 años, descubrimos que no se necesitaban 10 fondos. Cuatro clases de activos habrían funcionado: acciones combinadas de gran capitalización de EE. UU. (Como el S&P 500), acciones de valor de pequeña capitalización de EE. UU., Acciones internacionales de valor de gran capitalización y acciones internacionales mixtas de pequeña capitalización.

Este es el combo global de cuatro fondos. Con ponderaciones iguales en las cuatro clases de activos, esta cartera ofrece lo que más necesitan los inversores de renta variable a largo plazo: crecimiento y valor, grandes y pequeños, estadounidenses e internacionales.

Combinación global de cuatro fondos, 1970-2020

Clase de activos	Retorno compuesto
Gran mezcla americana	10,7%
Valor de las pequeñas capitalizaciones de EE. UU.	13,5%
Gran valor internacional	9,4%
Pequeña mezcla internacional	13,3%
Billetera	12,4%
El valor inicial de $ 10,000 cambia a	$ 3,852,195

El rendimiento compuesto de esta cartera (basado en un reequilibrio anual) es el mismo que el rendimiento compuesto del 12,4% de la estrategia final de compra y retención de 10 fondos.

Lo bueno de esta cartera: Casi todo, con una sólida diversificación en un paquete simple y manejable.

Para quién: Inversores pacientes a largo plazo que estén preparados para mantener y reequilibrar periódicamente cuatro fondos.

Donde esta cartera es débil: Esto no cubre todas las clases de activos disponibles. A veces, las acciones estadounidenses de mezclas pequeñas funcionarán mejor que las acciones internacionales, por ejemplo, y viceversa. Algunos inversores no se sienten cómodos con la propiedad de fondos internacionales.

Luego, el combo americano de cuatro traseros, del que he hablado en el pasado.

Esto es muy similar a la billetera global que acabo de describir. La diferencia es que este usa fondos estadounidenses exclusivamente.

Combo de cuatro fondos estadounidenses, 1970-2020

Clase de activos	Retorno compuesto
Gran mezcla americana	10,7%
Valor de las grandes capitalizaciones de EE. UU.	12,1%
Mezcla de pequeña capitalización de EE. UU.	11,4%
Valor de las pequeñas capitalizaciones de EE. UU.	13,5%
Billetera	12,2%
El valor inicial de $ 10,000 cambia a	$ 3,508,000

¿Qué tiene de bueno este portafolio?: Casi todo, con una diversificación robusta en un paquete simple que evita fondos internacionales y es fácil de administrar.

Para quién: Los inversores pacientes a largo plazo no se sienten cómodos invirtiendo internacionalmente.

Donde esta cartera es débil: Esta combinación exclusiva de EE. UU. Se quedará atrás cuando las acciones internacionales superen a las acciones de EE. UU.

Para los inversores más aventureros, la cartera de valor global ofrece una combinación de cinco fondos con rendimientos a largo plazo históricamente más altos.

Incluye fondos de valor estadounidenses e internacionales, de pequeña y gran capitalización, así como una parte de los mercados emergentes.

Cartera de valor global, 1970-2020

Clase de activos	Retorno compuesto
Valor de las grandes capitalizaciones de EE. UU.	12,1%
Valor de las pequeñas capitalizaciones de EE. UU.	13,5%
Valor internacional de las grandes capitalizaciones	9,4%
Valor internacional de la pequeña capitalización	13,4%
Mercados emergentes	12,9%
Billetera	13,0%
El valor inicial de $ 10,000 cambia a	$ 5,120,883

Lo bueno de esta cartera: La estricta orientación al valor ofrece el mejor rendimiento de todos, con un margen significativo. La diversificación incluye grandes y pequeños, en los Estados Unidos e internacionalmente.

Para quién: Inversores a largo plazo que pueden aceptar un riesgo adicional y tolerar un rendimiento generalmente diferente al S&P 500 y otros índices populares.

Donde esta cartera es débil: De las tres carteras que describo aquí, esta es la menos predecible, por lo que es un poco más arriesgada. En caso de una fuerte caída en el mercado, los fondos de valor pueden caer mucho más que los fondos combinados y los fondos de crecimiento.

Aquí hay una pregunta que me hicieron: Si estas carteras igualan o superan la estrategia final de compra y retención de 10 fondos, ¿por qué no deshacerse de la versión de 10 fondos por completo?

Aquí está mi respuesta, que sé que no convencerá a todos. La diversificación masiva de la estrategia definitiva de compra y retención va más allá de todas estas otras combinaciones.

Con 10 fondos, siempre será propietario de la clase de activos con mejor rendimiento. Con solo cuatro o cinco fondos, es posible que se pierda esto.

Antes de implementar cualquiera de estas carteras, debe conocer los riesgos estadísticos.

Desviaciones estándar anualizadas

Índice 500 de Standard & Poor's	16,9%
Estrategia definitiva de compra y retención	18,5%
Combo americano de cuatro fondos	18,5%
Combo global de cuatro fondos	18,9%
Cartera de valor global	19,3%

Puede crear estas carteras con fondos negociados en bolsa disponibles en cualquier corretaje. Aquí están nuestras recomendaciones específicas:

Clase de activos	ETF recomendado (ticker)
Mezcla de gorra grande de EE. UU.	AVUS
Valor de las grandes capitalizaciones de EE. UU.	VPN
Mezcla de pequeña capitalización de EE. UU.	IJR
Valor de las pequeñas capitalizaciones de EE. UU.	AVUV
Valor internacional de las grandes capitalizaciones	EFV
Mezcla internacional de pequeña capitalización	FNDC

Los inversores creativos pueden utilizar esta información para crear sus propias combinaciones.

Por ejemplo, conozco a una mujer cuyo ARI es una variante del combo global de cuatro fondos. La mitad de sus participaciones en acciones están en un fondo que normalmente rastrea el S&P 500. Con las acciones combinadas de gran capitalización de EE. UU. Ya ampliamente representadas, ha dividido el resto de sus acciones de manera uniforme entre el valor de las pequeñas capitalizaciones de EE. UU., El valor de las grandes capitalizaciones internacionales y mezcla internacional de pequeña capitalización.

De cualquier manera, agregar algunas de estas clases de activos de estrellas al S&P 500 puede resultar en una gran mejora a largo plazo.

Para obtener más información sobre todo esto, consulte mi podcast, Cómo simplificar la compra y retención definitiva y obtener retornos más altos.

Richard Buck contribuyó a este artículo..

Paul Merriman y Richard Buck son los autores de ¡Estamos hablando de millones! 12 formas sencillas de impulsar su jubilación.