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Qué nos dice la historia sobre el rendimiento futuro de las acciones internacionales


Muchos jubilados están abandonando las acciones internacionales. ¿Es una buena idea?

Uno de los argumentos para abandonar es que las acciones de gran capitalización que dominan el mercado de valores de EE. UU. Se han diversificado a nivel mundial, por lo que un índice 'local' como el S&P 500
SPX,
+ 1,18%

de hecho, ya representa una asignación saludable a los mercados no estadounidenses. En este momento, por ejemplo, alrededor de un tercio de los ingresos de las empresas del S&P 500 proviene de fuera de los Estados Unidos, y en los últimos años esa proporción ha superado el 40%.

Otra razón por la que muchos argumentan para deshacerse de las acciones internacionales es que la categoría ha tenido un desempeño tan decepcionante en los últimos años. Durante la última década, por ejemplo, el S&P 500 ha producido un rendimiento total anualizado del 13,7%, casi el triple del rendimiento total anualizado del 5,4% del MSCI Europe, Australasia and Far East Index. Orient (EAFE).

Sin embargo, abandonar las acciones internacionales puede ser prematuro. Con la misma facilidad se podría argumentar que, dado que las acciones estadounidenses se han sobrevalorado tanto en relación con los mercados bursátiles mundiales, sus rendimientos esperados en el futuro se encuentran ahora entre los más bajos. Considere la relación P / E ajustada cíclicamente (o CAPE) que hizo famosa el profesor de Yale Robert Shiller. El CAPE de EE. UU. Es actualmente más alto que cualquiera de los 25 mercados de valores de otros países desarrollados.

A menos que los mercados bursátiles mundiales hayan cambiado de forma permanente, podría ser arriesgado extrapolar el pasado reciente al futuro. Las cuatro palabras más peligrosas en Wall Street, como todos sabemos, son "esta vez es diferente".

Para esta columna, analicé los rendimientos relativos del S&P 500 y el índice EAFE alrededor del momento del inicio del EAFE en 1969. Mi suposición implícita al realizar este análisis es que décadas atrás son tan relevantes como las más recientes.

La tabla adjunta informa lo que encontré. Creé seis carteras hipotéticas que solo diferían según las asignaciones relativas al S&P 500 y al índice EAFE. En un extremo se encontraba una cartera asignada al 100% al S&P 500 y al 0% al EAFE, y en el extremo opuesto, otra cartera asignada al 0% al S&P 500 y al 100% al EAFE. # 39; EAFE. Había cuatro carteras adicionales con diferentes asignaciones relativas entre estos dos extremos.

Concéntrese primero en las barras azules, que reflejan los rendimientos anualizados de estas seis carteras. Observe su notable consistencia: cuando se redondea al punto porcentual entero más cercano, todos produjeron rendimientos anualizados del 12%. Suponiendo que el futuro se parezca al pasado, eso significa que el rendimiento a largo plazo de su cartera de acciones no cambiará mucho dependiendo de cuánto o qué tan poco asigne a las acciones internacionales.

Sin embargo, este no es el final de la historia, ya que la mejora de los rendimientos es solo una de las razones por las que su cartera de acciones se divide entre estas dos categorías. Otro es reducir el riesgo, por supuesto. Debido a que las acciones nacionales e internacionales no se correlacionan perfectamente entre sí, una cartera diversificada en el medio debería tener una volatilidad menor que la totalmente asignada a cualquiera de ellas.

Sin embargo, esto es solo parcialmente cierto. Las tres carteras que tenían un 60% o más asignado a acciones internacionales eran más volátiles que las otras tres que tenían un 40% o menos de asignación internacional. La cartera con menor riesgo de volatilidad fue la que destinó el 80% al S&P 500 y el 20% al EAFE.

Como resultado, el índice de Sharpe de esta cartera, una medida de rendimiento ajustada al riesgo, fue el más alto de los seis. Si nos viéramos obligados a derivar una implicación de inversión, llegaremos a la conclusión de que debería asignar el 20% de su cartera de acciones a acciones no estadounidenses.

Sin embargo, al pensar en esta implicación de la inversión, es útil recordar el chiste sobre cómo se puede saber si un economista tiene sentido del humor. La respuesta: usa puntos decimales. Esta broma sirve como un recordatorio divertido, pero importante, de que es muy fácil sucumbir a la falsa precisión.

Considere qué tan bien la cartera 80% nacional / 20% internacional superó a la cartera 60% / 40%. La relación de Sharpe para el primero es de 0,73, frente a 0,71 para el segundo. Dado que la diferencia entre estos dos es tan pequeña y hay tanto ruido en los datos, un estadístico no podría, con un nivel de confianza del 95%, concluir que la cartera es 80% / 20% tuvo un mejor desempeño.

Esto tendrá implicaciones cuando discutamos el otro hallazgo importante de mi análisis.

Regresión a la media

Un corolario de mis conclusiones puede no ser inmediatamente obvio. Pero la notable consistencia de los rendimientos de mis seis carteras significa que los períodos del S&P 500 que superan al EAFE suelen ir seguidos de períodos de rendimiento inferior, y viceversa.

Lo cuantifiqué calculando el coeficiente de correlación entre el desempeño del S&P 500 versus el EAFE durante los últimos 10 años y su desempeño relativo durante los siguientes 10 años. El coeficiente de correlación varía desde un máximo teórico de 1 (cuando las dos series se mueven hacia arriba y hacia abajo en perfecta sincronización entre sí) hasta un mínimo de menos 1 (cuando ambas series se mueven hacia arriba y hacia abajo en perfecta sincronización entre sí) hasta un mínimo. de negativo 1 (cuando ambos se mueven perfectamente inversamente uno al otro). Para estos dos conjuntos de datos, el coeficiente es menos 0,53, que es estadísticamente bastante significativo.

Lo que esto significa, asumiendo que el futuro es como el pasado: dado que el S&P 500 ha superado tanto al EAFE durante la última década, es más probable que no tenga un rendimiento inferior en la próxima década. La implicación para los inversores de hoy es contra la corriente: lejos de excluir las acciones internacionales debido a su pobre desempeño durante la última década, es posible que desee sobreponderarlas en la última década.

Esta implicación de inversión se vuelve especialmente convincente a la luz de lo que mencioné anteriormente sobre las pequeñas diferencias de rendimiento entre mis carteras hipotéticas.

¿La línea de fondo? Bajo ninguna circunstancia debes renunciar a las acciones internacionales. Y es posible que incluso desee tener sobrepeso en el futuro.

Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. El suyo Comentarios de los clientes Hulbert rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser alcanzado en mark@hulbertratings.com.

Estoy saliendo con un hombre casado. Me nombró beneficiario de una póliza de seguro de vida de 100.000 dólares. ¿Podría su esposa emprender acciones legales para reclamar este dinero?



Vivo en Utah y veo a un hombre que ha estado casado durante casi seis años. No, no me avergüenzo. Aunque ambos nos preocupamos profundamente el uno por el otro, nuestra relación comenzó y sigue siendo mutuamente beneficiosa: dinero para mí, compañía para él.

Ha sido mi única fuente de ingresos durante los últimos 5 años, pagando todos los gastos que tengo, y está feliz de hacerlo porque me ama y le estoy ofreciendo un escape de su miserable vida familiar (sus palabras). Ha estado casado durante mucho tiempo y su único hijo ha crecido.

Él es mucho, mucho mayor que yo, y recientemente estableció una póliza de seguro de vida de $ 100,000 conmigo como beneficiario. Su esposa no sabe nada de política ni de mí. Hicimos arreglos para que obtuviera una copia de su certificado de defunción sin que su familia lo supiera.

Está mentalmente sano (siempre lo ha sido) y sano. Necesito saber si su esposa tendría derecho a esta política si se enterara después de su muerte. ¿Qué posibilidades hay de que una demanda esté a su favor si la demanda? ¿Es importante saber quién realiza los pagos de la póliza?

La otra mujer

¿Quieres saber más?Siga a Quentin Fottrell en Gorjeoy leer más de sus columnas aquí.

Querida otra mujer,

La vergüenza es una fuerza terrible y destructiva en los individuos y las sociedades, y no se la desearía a nadie.

La vida matrimonial es más complicada de lo que muchas personas quieren admitir. Algunas bodas tienen arreglos de "no preguntes, no digas". Otros son matrimonios de conveniencia. Y otros mantienen a una persona completamente a oscuras sobre las infidelidades de su cónyuge. Y, sí, algunas mujeres probablemente estén felices de tener tiempo y espacio para ellas mismas, y prefieren que otras escuchen a sus maridos.

Para responder a su pregunta, Utah es un estado de distribución justa, por lo que un desafío sería riesgoso y costoso. Sin embargo, un cónyuge puede ser elegible para reclamar propiedades comunales en cualquiera de los nueve estados, asumiendo que los fondos matrimoniales se usaron para pagar las primas.

Según Dupont & Blumenstiel, un bufete de abogados con sede en Dublin, Ohio, en un caso como este, "puede ocurrir un resultado extraño cuando los fondos comunitarios se utilizan para comprar una póliza y el cónyuge sobreviviente no lo hace. procede ".

"En este caso, el IRS estima que si bien la mitad de las ganancias pueden incluirse en el patrimonio federal bruto del cónyuge fallecido, en ciertas circunstancias el cónyuge sobreviviente puede haber donado la mitad de las ganancias de ese cónyuge al beneficiario designado", agrega. .

Sin embargo, tratar de romper una póliza de seguro de vida suele ser un proceso largo y complicado, que es un contrato legal entre él y su compañía de seguros. Según Heban, Murphree y Lewandowski, un bufete de abogados con sede en Toledo, Ohio, "este proceso no es fácil de navegar". Su esposa también podría tener que demostrar que la política iba en contra de sus intenciones.

"
Tu pareja no es transparente en la vida y solo en la muerte está lista para revelar la verdad sobre tu relación.
"

"Si bien es posible disputar a los beneficiarios de una póliza de seguro de vida, tiene un costo enorme y lleva mucho tiempo", dice el bufete de abogados. “También obliga al resto del patrimonio a permanecer abierto, evitando que los tribunales de sucesiones cierren el patrimonio y distribuyan sus activos. Mientras el patrimonio se mantenga en los tribunales, las tarifas, los impuestos y otras sanciones seguirán acumulándose. "

“Para evitar esto, algunas familias llevarán la disputa a mediación o arbitraje para encontrar un arreglo. Toma menos tiempo y cuesta menos. En este proceso, las partes interesadas pueden encontrar la forma de distribuir los beneficios para evitar una batalla legal larga y costosa. Este tipo de asentamiento puede proteger el patrimonio de gastos innecesarios ”, agrega.

En cuanto a su otra pregunta, depende de los términos de la póliza en particular, pero a la compañía de seguros le preocupa principalmente que las primas se paguen en su totalidad según el acuerdo. Al final del día, no se puede predecir cómo reaccionará la gente en momentos de dolor. Tu pareja no es transparente en la vida y solo en la muerte está lista para revelar la verdad sobre tu relación. Este premio es de $ 100,000.

Este es también un precio que correrán a cargo de ambos. y su esposa a su muerte.

El Moneyist: "No me siento estadounidense": estaba arruinado cuando tenía veinte años y vivo con miedo a las deudas. Mi esposa quiere mejorar nuestro hogar y nuestra vida. ¿Qué debo hacer?

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¿Aumentará el riesgo de las acciones cuanto más las tenga?


¿Podría aumentar su riesgo de poseer acciones cuanto más tiempo las tenga?

Es casi un sacrilegio preguntar. Uno de los fundamentos de la planificación de la jubilación es exactamente lo contrario: su riesgo disminuye con el tiempo. Esta es la fuente del consejo casi universal para que los adultos jóvenes pongan el 100% de sus carteras de jubilación en acciones y luego reduzcan gradualmente esa asignación a medida que se acerca la jubilación.

Pero el trabajo de la molestia es cuestionar lo que nadie más cuestiona, y eso es lo que voy a hacer en esta columna.

Para hacer esto, me comuniqué con Zvi Bodie, quien fue durante 43 años profesor de finanzas en la Universidad de Boston. Bodie ha dedicado gran parte de su carrera a investigar cuestiones de financiación de la jubilación y está en contra de la corriente cuando se trata de los riesgos a largo plazo a los que se enfrentan los inversores de capital.

En una entrevista, Bodie dijo que hay un sentido en el que la sabiduría convencional sobre el riesgo de acciones a largo plazo es correcta y otro en el que es peligrosamente incorrecto. Casi todo el mundo se centra en el primero e ignora el segundo.

El sentido en el que la sabiduría convencional es correcta: cuantas más acciones posea, menos probabilidades tendrá de quedarse atrás en la tasa libre de riesgo, como las letras del tesoro. Este ha sido ciertamente el caso durante los últimos dos siglos, como puede ver en la tabla adjunta.

Ciertamente, parece brindar un fuerte apoyo a la sabiduría convencional. Pero lo que esta forma de analizar los datos pasa por alto, según Bodie, es el alcance de la pérdida cuando las acciones caen por debajo de la tasa libre de riesgo. Y a medida que aumenta el período de retención, aumenta la magnitud de la pérdida potencial.

Este es un punto sutil pero crucial: aunque las posibilidades de perder disminuyen con la duración del período de tenencia, el tamaño de su pérdida potencial aumenta.

Para ilustrar el efecto neto de estas dos tendencias, Bodie calculó lo que una compañía de seguros le cobraría si quisiera asegurarse contra la posibilidad de que al final de un período de tenencia, ganara menos que la tasa libre de riesgo (como con letras del Tesoro). Con tanta confianza, por supuesto, podría dormir fácilmente con una cartera totalmente en acciones sabiendo que su peor resultado sería hacerlo al menos tan bien como poner su dinero en un fondo del mercado monetario.

Tenga en cuenta que ninguna compañía de seguros ofrece actualmente este tipo de seguro. Sin embargo, existen fórmulas teóricas estándar para calcular lo que una compañía de seguros debería cobrar para asegurar su propia solvencia. Con estas fórmulas, Bodie descubrió que a medida que crece el horizonte temporal, aumenta el costo del seguro, como puede ver en el gráfico adjunto.

Este resultado mantiene la mayor parte de la planificación financiera para la jubilación en su cabeza, y me pregunté qué rechazo recibió Bodie al publicarlo (por ejemplo, en la edición de mayo-junio de 1995 del Financial Analysts Journal). Me dijo que una respuesta típica (que le dijo un profesor famoso) era que si bien no podía encontrar una laguna en el argumento de Bodie, sentía en su instinto que tenía que estar equivocado.

Para que conste, Bodie está más convencido que nunca de que su conclusión es correcta. Señala que el fallecido economista Paul Samuelson (y premio Nobel de Economía de 1970) llegó a la misma conclusión. Se refirió a la creencia de que el riesgo disminuye con el tiempo como un "dogma": "Ciertamente, a veces puedes perder y perder mucho, sin importar si tienes 15 o 40 años antes de la jubilación".

Otro fortalecimiento del argumento de Bodie proviene de la investigación de Lubos Pastor de la Universidad de Chicago y Robert Stambaugh de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania. Aunque definen el riesgo en términos de volatilidad, contrariamente a la definición de Bodie de la magnitud potencial de la pérdida, llegan a una conclusión similar: el riesgo aumenta con el período de tenencia. (Escribí una columna sobre la investigación de estos dos profesores en una columna de Retirement Weekly en octubre pasado; debe consultarla para obtener más detalles).

Implicaciones de inversión

El análisis de Bodie significa que ya no puede confiar en reglas generales comunes para determinar su asignación de acciones. Una de las reglas más comunes, por ejemplo, fue la llamada 'regla de 100', donde su asignación de acciones debe ser 100 menos su edad. Pero, dado que el riesgo aumenta con el período de detención, esta regla ya no tiene sentido.

Entonces, ¿cómo deberían los jubilados y los casi jubilados determinar su asignación a la renta variable? Bodie dijo que deberían acercarse a ella desde una perspectiva diferente a la que depende de la edad. Más bien, deben comenzar determinando cuánto necesitan en una anualidad (o el equivalente funcional) para asegurarse de que se satisfagan sus necesidades de vida sin importar qué. Solo después de satisfacer estas necesidades básicas deberían considerar avanzar más en el espectro de riesgos, como las acciones.

Tenga en cuenta que esto significa que no existe un consejo de asignación de existencias de "talla única", ya que lo que es apropiado depende de sus necesidades básicas y de sus ingresos. Se puede contar con ellos para satisfacer estas necesidades.

Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. Su Hulbert Ratings rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser contactado en mark@hulbertratings.com.

Estos consejos de inversión y dinero pueden calentar su cartera cuando las acciones se enfrían


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¿Debería invertir en acciones o en bienes raíces?



¿Invertir en bienes raíces o acciones, o ambos? Tal es la cuestión.

Decidir invertir en acciones o bienes raíces requiere ser honesto acerca de su tolerancia al riesgo y sus preferencias de estilo de vida. Ambas estrategias de inversión tienen sus pros y sus contras, por lo que realmente depende de sus objetivos financieros y su presupuesto.

Comprender las diferencias entre los dos le ayudará a determinar cómo seguir adelante. Echemos un vistazo a los pros y los contras de ambos, luego analicemos qué inversión es mejor para su cartera. Spoiler: puede ser una buena idea invertir en ambos.

Bienes raíces vs acciones

Invertir en bienes raíces significa adquirir propiedad física. Independientemente del tipo de inversión inmobiliaria que realice, la mayoría de los inversores obtienen beneficios mensuales sobre los ingresos por alquiler y / o cuando venden la propiedad a un valor apreciado.

Por el contrario, cuando compra acciones, está comprando parte de un negocio. A medida que aumenta el valor de la empresa, también aumenta el valor de sus acciones. También puede recibir ingresos en forma de dividendos sobre sus acciones si mantiene sus acciones a lo largo del tiempo.

Una alternativa a la compra de una propiedad física es invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria o REIT. Los REIT son empresas unipersonales que poseen activos que generan ingresos en espacios inmobiliarios comerciales, como complejos de oficinas, espacios comerciales, hoteles y edificios de apartamentos.

Muchos REIT cotizan en bolsa como acciones y tienden a pagar dividendos más altos que sus contrapartes de acciones. Los REIT, al igual que las acciones, le permiten reinvertir esos dividendos y aumentar el valor de su inversión. Por esta razón, son una opción muy popular para las cuentas de inversión para la jubilación.

Cepo

Para comprar acciones, deberá pasar por un corredor o una entidad autorizada para comprar acciones. Puede utilizar una firma de corretaje, un corredor individual e incluso plataformas en línea o asesores robóticos. Cada vez más, muchos inversores optan por utilizar plataformas de inversión en línea por su conveniencia y bajos costos.

Antes de la llegada de las aplicaciones de negociación de acciones gratuitas, trabajar con una empresa de corretaje requería un depósito mínimo y mantener el valor de la cuenta, además de pagar las tarifas de corretaje para completar las operaciones.

En los últimos años, aplicaciones como Robinhood han permitido a los inversores comenzar a operar con tan solo una acción y sin costo alguno. Muchos incluso ofrecen bonificaciones de registro gratuitas.

Beneficios de invertir en acciones

Las acciones son líquidas. Con los bienes raíces, su dinero podría estar inmovilizado durante muchos años hasta que decida vender. En el mercado de valores, sin embargo, puede comprar y vender acciones de empresas públicas en cualquier momento.

Historial probado de éxito. A pesar de las numerosas caídas del mercado de valores, la compra de acciones, la reinversión de dividendos y la tenencia durante largos períodos ha demostrado ser el mayor generador de riqueza de la historia. Sin embargo, debe mantener sus emociones a raya cuando inevitablemente ocurren altibajos para ver retornos reales.

Gana dividendos. Invertir en acciones de dividendos de alto rendimiento puede generar importantes ingresos pasivos que luego puede reinvertir. Si conserva esas acciones a largo plazo y sigue reinvirtiendo dividendos, verá cómo su patrimonio neto aumenta como una bola de nieve después de algunas décadas de verdadera riqueza generacional.

Fácil de diversificar su cartera. Según Warren Buffett, "el objetivo del lego no debe ser elegir ganadores, ni él ni sus 'asistentes' pueden, sino tener una muestra representativa de empresas que en el negocio, 39; juntas, deben trabajar multa. “Básicamente, con las acciones es mucho más fácil construir una cartera diversificada de inversiones con inversiones como fondos indexados en una variedad de sectores, mientras que con el sector inmobiliario es mucho más difícil lograr una diversificación real.

Desventajas de las acciones

Una montaña rusa emocional. Invertir en el mercado de valores requiere serenidad y disciplina. Muchos inversores corren el riesgo de perder dinero porque dejan que sus emociones se interpongan en el camino de sus inversiones y cobran en el momento equivocado. Por ejemplo, durante la Gran Recesión, muchos asesores financieros dijeron a los clientes que vendieran sus activos después de que el mercado colapsara, cuando en realidad deberían haber comprado.

Volatilidad a corto plazo. Si está buscando hacer dinero rápido, la volatilidad de los precios de las acciones podría funcionar a su favor o en su contra. Los precios de las acciones pueden variar mucho de un día a otro. Si no comprende lo que está sucediendo en el mercado o con las empresas en las que ha invertido, podría causarle un estrés severo. Sin embargo, a largo plazo, los altibajos suelen suavizarse para las acciones a buen precio.

Impuesto sobre las ganancias de capital. Es posible que deba pagar impuestos sobre las ganancias de capital después de vender sus acciones, y sus dividendos también pueden estar sujetos a impuestos. Por otro lado, existen tasas de ganancias de capital a largo plazo para quienes tienen acciones durante más de un año.

Inamovible

Hay muchas formas de invertir en bienes raíces, desde propiedades de alquiler a largo y corto plazo hasta reparación de barras y piratería doméstica. Comprender su presupuesto, encontrar el prestamista adecuado y saber de antemano cuánto trabajo desea invertir en su inversión lo ayudará enormemente.

Un agente de bienes raíces en su estado puede ayudarlo a encontrar una propiedad que coincida con sus objetivos.

Ventajas inmobiliarias

Una cobertura contra la volatilidad del mercado. Ser propietario de una propiedad puede servir como cobertura contra la volatilidad del mercado de valores y la inflación, ya que el valor de la vivienda y los precios de alquiler tienden a apreciarse junto con la inflación.

Ventajas fiscales. Existe una gran cantidad de beneficios fiscales para los propietarios y propietarios de edificios comerciales. Por ejemplo, los propietarios elegibles pueden deducir los intereses hipotecarios pagados sobre los primeros $ 750,000 de deuda hipotecaria. Los propietarios de bienes raíces comerciales también pueden evitar los impuestos sobre las ganancias de capital a través de un swap 1031 si reinvierten en un tipo similar de propiedad con los fondos o usan la depreciación MACRS para reducir sus ingresos imponibles.

Flujo de efectivo. Las inversiones inmobiliarias pueden proporcionar a los propietarios un ingreso mensual pasivo y confiable en forma de pagos de alquiler.

Desventajas de los bienes raíces

Los bienes raíces requieren tiempo y dinero. Si ha invertido en una propiedad de alquiler o en un edificio para renovar, espere gastar mucho tiempo y dinero en el proyecto. Ser propietario no es una tarea fácil y se verá obligado a lidiar con reparaciones y problemas relacionados con la casa.

Tu dinero está bloqueado. Invertir en bienes raíces es muy poco líquido, lo que significa que no podrá acceder a sus devoluciones por un tiempo. Esto es especialmente cierto si está pagando en efectivo por su propiedad de alquiler. Vender una propiedad también es más difícil que vender acciones.

Toneladas de tarifas. Hay muchos costos de transacción involucrados en la compra y venta de una propiedad. Los vendedores pueden esperar pagar del 6% al 10% del precio de venta de la casa en los costos de cierre, incluidas las tarifas de los agentes, mientras que la mayoría de los corredores no cobran tarifas por vender acciones.

No es fácil de diversificar. Para tener una cartera de bienes raíces verdaderamente diversa, representativa de múltiples ubicaciones y tipos de edificios, necesitará grandes sumas de dinero que la mayoría de los laicos simplemente no tienen. Afortunadamente, los REIT y las aplicaciones de financiación colectiva han hecho que esto sea más alcanzable.

Diversifica tu portafolio

Como inversionista, nunca es una buena idea poner todos sus huevos en una canasta. Por lo tanto, cuando se trata de invertir en acciones y bienes raíces, la mayoría de los estadounidenses hacen ambas cosas.

Según la Oficina del Censo de EE. UU., El 60% de los hogares estadounidenses están ocupados por sus propietarios, y la Oficina de Estadísticas Laborales informa que el 55% de los trabajadores estadounidenses participan en un plan de jubilación patrocinado por el empleador, lo que significa que tienen cierta exposición al mercado de valores.

En última instancia, las acciones y los bienes raíces tienen sus ventajas. Asegúrese de investigar y determinar qué está dispuesto a arriesgar antes de seguir adelante. Adoptar un plan y estar dispuesto a ser flexible con ese plan es la clave para generar retornos significativos.

Riley Adams es CPA y autor del sitio web Young and the Invert, que se centra en la independencia financiera y la inversión..

Estas son las acciones Nasdaq y S&P 500 con mejor rendimiento de 2020


Ha sido un año increíble para el mercado de valores, ya que los principales índices colapsaron en marzo, solo para hacer retroceder el reloj cuando un estímulo sin precedentes del Gobierno Federal y la Reserva Federal hizo retroceder una gran cantidad de dinero. dinero en acciones, incluso cuando la economía estaba en shock.

A continuación se muestra la lista de ganadores de 2020 entre los componentes del Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
-0,34%
,
S&P 500
SPX,
-0,19%

y Nasdaq-100
NDX,
+ 0,09%

índice.

Primero, algunas menciones honoríficas, además de Tesla y un descargo de responsabilidad.

Antes de entrar en los grandes índices, es importante tener en cuenta que muchos de los mayores volantes de este año no están en el índice S&P 500 o Nasdaq-100, o al menos todavía no. Para el Nasdaq-100, se necesita tiempo para reequilibrar el índice para incorporar a las empresas más grandes al índice compuesto Nasdaq
COMP,
-0,38%

en el subconjunto más pequeño. Aquí hay una lista de 15 acciones que aún no están incluidas en SPX o NDX pero que al menos se han duplicado en 2020.

Para acceder al S&P 500, "los ingresos del trimestre más reciente de una empresa y la suma de sus ingresos de los últimos cuatro trimestres consecutivos deben ser positivos" y también debe cumplir con otros requisitos., según S&P Global.

Tesla Inc.
TSLA,
+ 0,16%

respondió a la factura y se agregó al S&P 500 el 21 de diciembre, luego de que las acciones se dispararan un 731% para entonces. El fabricante de vehículos eléctricos encabeza las listas de ganadores del año S&P 500 y Nasdaq-100 a continuación.

Pero la incorporación de Tesla al S&P 500 después de cinco trimestres de ganancias positivas genera lo que podría ser una señal de alerta para algunos inversores. En una nota al cliente del 24 de diciembre, el analista de Jefferies Christopher Wood señaló que cuando Tesla se agregó al S&P, su capitalización de mercado era mayor que los valores combinados de las acciones de Toyota, Volkswagen.
DESEO,
+ 0,06%

VWAGY,
-0,38%
,
General Motors Co.
GM,
-0,38%
,
Ford Motor Co.
F,
-1,01%
,
Honda Motor Co.
HMC,
-0,55%

y Nissan Motor Co.
NSANY,
+ 2,83%
.
Wood agregó que todas estas empresas estaban "ocupadas gastando grandes sumas de dinero en vehículos eléctricos, atraídas por diversos incentivos, ya fueran subvenciones o multas".

Aquí está el truco: Wood escribió que, hasta donde él sabe, "Tesla solo está obteniendo ganancias en este momento vendiendo créditos fiscales", que son pagos a Tesla realizados por d & # 39; 39, otros fabricantes de automóviles que fabrican muy pocos vehículos eléctricos para satisfacer a los reguladores. Wood continuó: "En este sentido, como se indica en un excelente artículo del Wall Street Journal en agosto, La ironía es que Tesla vale más que la mayoría de la industria de la que depende para las subvenciones, que es la única razón por la que pudo informar cinco trimestres consecutivos de ganancias.. (Las cursivas son mías).

Obtenga más información sobre Tesla y los créditos:Tesla vuelve a jugar humo y espejos con ganancias

Entonces el FAANG

Quizás sorprendentemente, ninguno de los famosos FAANG – Facebook Inc.
PENSIÓN COMPLETA,
+ 0,36%
,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1,61%
,
Apple Inc.
AAPL,
-0,36%
,
Netflix Inc.
NFLX,
+ 2,94%

y el holding Google Alphabet Inc.
GOOGL,
-0,70%

GOOG,
-0,77%

– es parte de la lista S&P 500 de las 20 mejores actuaciones.

Sin embargo, Amazon y Apple entraron en la lista de los 20 mejores para el Nasdaq-100, y Apple encabezó los componentes del Dow 30. Así es como les fue a los otros FAANG hasta el 28 de diciembre:

• Facebook se disparó un 32%.

• Netflix ha subido un 60%.

• Las acciones Clase C de Alphabet subieron un 33%, mientras que las acciones Clase A subieron un 32%.

Las acciones del S&P 500 con mejor rendimiento de 2020

El índice S&P 500 subió un 15,6% este año hasta el 28 de diciembre. Estos son los 20 componentes de referencia que registraron las mayores ganancias:

Empresa

Teleimpresora

Industria

Cambio de precio – 2020

Tesla Inc.

TSLA,
+ 0,16%

Vehículos de motor

693%

Etsy Inc.

ETSY,
-0,99%

Servicios comerciales diversos

302%

Nvidia Corp.

NVDA,
-0,08%

Semiconductores

119%

PayPal Holdings Inc.

PYPL,
-2,14%

Servicios de procesamiento de datos

118%

L Brands Inc.

KG,
-3,30%

Venta al por menor de ropa / calzado

114%

Albemarle Corp.

ALBA,
-2,56%

Productos químicos: especialidad

105%

Advanced Micro Devices Inc.

AMD,
-1,77%

Semiconductores

100%

Cadence Design Systems Inc.

CDNS,
-0,77%

software

94%

ServiceNow Inc.

AHORA,
-0,53%

Servicios de tecnología de la información

93%

Idexx Laboratories Inc.

IDXX,
-0,69%

Especialidades medicas

89%

Freeport-McMoRan Inc.

FCX,
-0,20%

Otros metales / minerales

88%

Align Technology Inc.

ALGN,
-1,05%

Especialidades medicas

87%

Apple Inc.

AAPL,
-0,36%

Equipo de telecomunicaciones

86%

West Pharmaceutical Services Inc.

WST,
-0,50%

Especialidades medicas

85%

Synopsys Inc.

SNPS,
-1,00%

software

84%

Abiomed Inc.

ABMD,
+ 2,74%

Especialidades medicas

83%

Catalent Inc.

CTLT,
-0,80%

Productos farmacéuticos: otros

83%

Amazon.com Inc.

AMZN,
+ 1,61%

Minorista por Internet

78%

Rollins Inc.

ROL,
-1,75%

Otros servicios al consumidor

76%

Paycom Software Inc.

PAYC,
-3,60%

software

75%

Puede hacer clic en los símbolos para obtener más información sobre cada negocio, incluida la cobertura de noticias, perfiles, relaciones de precios, calificaciones y gráficos.

Nasdaq-100

El Nasdaq-100 subió un 47% en 2020, mientras que el índice compuesto Nasdaq completo subió un 43,8%. Al igual que el S&P 500, el Nasdaq y el Nasdaq-100 están ponderados por capitalización de mercado, lo que significa que los grandes nombres de la tecnología han impulsado el sólido desempeño de los índices.

Aquí están las 20 acciones con mejor desempeño este año en el Nasdaq-100:

Empresa

Teleimpresora

Industria

Cambio de precio – 2020

Tesla Inc.

TSLA,
+ 0,16%

Vehículos de motor

693%

Moderna Inc.

ARNm,
+ 2,27%

Biotecnología

470%

Peloton Interactive Inc. Clase A

PTON,
-2,62%

Otros servicios al consumidor

436%

Zoom Video Communications Inc. Clase A

ZM,
+ 0,19%

software

416%

Pinduoduo Inc. ADR Clase A

PDD,
+ 13,96%

Minorista por Internet

280%

DocuSign Inc.

DOCU,
-0,21%

software

209%

MercadoLibre Inc.

MELI,
-0,80%

Servicios de software / Internet

191%

Okta Inc. Clase A

OKTA,
-0,88%

software

128%

Nvidia Corp.

NVDA,
-0,08%

Semiconductores

119%

PayPal Holdings Inc.

PYPL,
-2,14%

Servicios de procesamiento de datos

118%

Advanced Micro Devices Inc.

AMD,
-1,77%

Semiconductores

100%

Cadence Design Systems Inc.

CDNS,
-0,77%

software

94%

Atlassian Corp. PLC Clase A

EQUIPO,
-0,13%

software

93%

Idexx Laboratories Inc.

IDXX,
-0,69%

Especialidades medicas

89%

Align Technology Inc.

ALGN,
-1,05%

Especialidades medicas

87%

Apple Inc.

AAPL,
-0,36%

Equipo de telecomunicaciones

86%

Synopsys Inc.

SNPS,
-1,00%

software

84%

Amazon.com Inc.

AMZN,
+ 1,61%

Minorista por Internet

78%

Marvell Technology Group Ltd.

MRVL,
-1,89%

Semiconductores

77%

T-Mobile US Inc.

TMUS,
-0,42%

Telecomunicaciones inalámbricas

70%

Fuente: FactSet

El buen viejo Dow

En comparación, el promedio industrial Dow Jones subió un 6,8% relativamente insignificante en 2020. Se realizaron tres cambios en el índice de 30 acciones el 31 de agosto:

• Salesforce.com Inc.
CRM,
-1,22%

se agregó al Dow Jones, reemplazando a Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0,77%
.

• Honewell International Inc.
HON,
-0,84%

reemplazó a Raytheon Technologies Corp.
RTX,
-1,03%
.

• Amgen Inc.
AMGN,
+ 1,49%

reemplazó a Pfizer Inc.
PFE,
+ 0,33%
.

Aquí está el desempeño de los 30 componentes actuales del Dow Jones en 2020:

Empresa

Teleimpresora

Industria

Cambio de precio – 2020

Apple Inc.

AAPL,
-0,36%

Equipo de telecomunicaciones

86%

Microsoft Corp.

MSFT,
-0,38%

software

43%

Nike Inc. Clase B

NKE,
-1,07%

Zapatos de vestir

41%

Salesforce.com Inc.

CRM,
-1,22%

software

38%

Walt Disney Co.

DIS,
-0,80%

TV por cable / satélite

24%

Home Depot Inc.

ALTA DEFINICIÓN,
-1,40%

Cadenas de mejoras para el hogar

23%

Walmart Inc.

WMT,
-0,88%

Venta de alimentos al por menor

22%

Caterpillar Inc.

GATO,
-1,56%

Camiones / Construcción / Maquinaria agrícola

21%

Honeywell International Inc.

HON,
-0,84%

Conglomerados industriales

19%

UnitedHealth Group Inc.

H,
-0,05%

Atención médica administrada

18%

Visa Inc. Clase A

V,
+ 0,95%

Finanzas / Alquiler / Arrendamiento

13%

Goldman Sachs Group Inc.

GS,
-0,83%

Bancos / corredores de inversión

13%

Procter & Gamble Co.

PG,
-0,14%

Cuidado personal / doméstico

11%

McDonald & # 39; s Corp.

MCD,
-0,59%

Restaurantes

8%

Johnson y Johnson

JNJ,
+ 0,54%

Productos farmacéuticos: principales

5%

Viajeros Cos. C ª.

TRV,
-0,24%

Seguro multilínea

2%

Dow Inc.

DOW,
-0,29%

Productos químicos: especialidad

-1%

3M Co.

MMM,
-0,65%

Conglomerados industriales

-1%

Coca-Cola Co.

KO,
+ 0,05%

Refresco

-2%

Verizon Communications Inc.

VZ,
-0,41%

Grandes telecomunicaciones

-4%

American Express Co.

AXP,
+ 0,11%

Finanzas / Alquiler / Arrendamiento

-5%

Cisco Systems Inc.

CSCO,
-0,60%

Servicios de tecnología de la información

-6%

International Business Machines Corp.

IBM,
-0,81%

Servicios de tecnología de la información

-siete%

Amgen Inc.

AMGN,
+ 1,49%

Biotecnología

-siete%

JPMorgan Chase & Co.

JPM,
-0,02%

Grandes bancos

-diez%

Merck & Co. Inc.

MRK,
+ 0,80%

Productos farmacéuticos: principales

-12%

Intel Corp.

INTC,
+ 4,72%

Semiconductores

-21%

Chevron Corp.

CVX,
-0,79%

Aceite integrado

-30%

Walgreens Boots Alliance Inc.

AMB,
-0,68%

Cadenas de farmacias

-33%

Boeing Co.

LICENCIADO EN LETRAS,
+ 0,02%

Aeroespacial y Defensa

-34%

Fuente: FactSet

No falte:20 de las acciones de gran capitalización favoritas de los analistas para 2021, incluidas GM, Facebook y Salesforce

Estas son las 20 acciones del S&P 500 de peor desempeño de 2020: los analistas ven rebotes de dos dígitos para 6 de ellas en 2021


Durante la caída del mercado de valores en marzo, es posible que haya tenido dificultades para esperar que 2020 sea un buen año para las acciones, pero las tasas de interés de la Reserva Federal increíblemente bajas, el gasto federal sin precedentes para apoyar la economía y el entusiasmo de los inversores por las acciones tecnológicas. hace precisamente eso.

Pero aunque muchas acciones tuvieron un buen desempeño, 207 de los 500 índices del S&P
SPX,
+ 0,17%

los componentes han bajado para 2020. A continuación encontrará una lista de las 20 acciones de S&P con peor desempeño. Si bien los analistas de Wall Street siguen siendo pesimistas sobre algunos de ellos para 2021, pronostican una recuperación significativa para otros, particularmente en una industria.

Así es como se han comportado los 11 sectores del S&P 500 este año, con el índice de referencia subiendo un 15,6% hasta el 28 de diciembre:

Sector S&P 500

Cambio de precio – 2020 al 28 de diciembre

Ciencias de la Computación

42,6%

Consumidor discrecional

31,4%

Servicios de comunicación

22,1%

Materiales

16,3%

Cuidado de la salud

9,7%

Industrial

8,4%

Consumo básico

7,2%

Utilidades

-4,7%

Finanzas

-5,4%

Inamovible

-6,0%

Energía

-37,4%

Fuente: FactSet

La recesión del coronavirus ha provocado que la demanda de petróleo se desplome, ya que la industria de cruceros se ha cerrado y los vuelos comerciales se han desplomado. Pero los recortes de producción han mejorado el equilibrio entre oferta y demanda. Aquí hay un gráfico que muestra las cotizaciones continuas para los futuros del primer mes para el petróleo crudo del oeste de Texas este año:

FactSet

Es una recuperación notable; Sin embargo, el WTI todavía está un 22% por debajo de su nivel de finales de 2019, lo que explica por qué las empresas de energía representan más de la mitad de la lista de este año de las 20 acciones con peor desempeño en el S&P 500. hasta el 28 de diciembre:

Empresa

Teleimpresora

Industria

Cambio de precio – 2020

Occidental Petroleum Corp.

OXY,
-0,47%

Producción de petróleo y gas

-58%

Carnival Corp.

CCL,
+ 0,66%

Hoteles / Resorts / Cruiselines

-57%

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.

NCLH,
+ 0,90%

Hoteles / Resorts / Cruiselines

-56%

TechnipFMC PLC

FTI,
+ 0,37%

Servicios / equipos de yacimientos petrolíferos

-56%

Marathon Oil Corp.

MRO,
-0,38%

Producción de petróleo y gas

-51%

HollyFrontier Corp.

HFC,
-0,08%

Refinación / comercialización de petróleo

-50%

United Airlines Holdings Inc.

UAL,
+ 0,32%

Compañías de aerolíneas

-50%

Oneok Inc.

OKE,
-0,31%

Oleoductos y gasoductos

-49%

Diamondback Energy Inc.

CROC,
-0,59%

Producción de petróleo y gas

-49%

Schlumberger NV

SLB,
-0,74%

Servicios / equipos de yacimientos petrolíferos

-46%

National Oilwell Varco Inc.

NOV,
-0,15%

Servicios / equipos de yacimientos petrolíferos

-46%

Grupo Royal Caribbean

RCL,
-0,92%

Hoteles / Resorts / Cruiselines

-45%

Apache Corp.

APA,
+ 0,21%

Producción de petróleo y gas

-44%

Fideicomiso de bienes raíces de Vornado

VNO,
-0,95%

Fideicomisos de inversión inmobiliaria

-44%

Wells Fargo & Company

WFC,
-0,30%

Grandes bancos

-44%

American Airlines Group Inc.

AAL,

Compañías de aerolíneas

-44%

Simon Property Group Inc.

SPG,
-1,38%

Fideicomisos de inversión inmobiliaria

-43%

EOG Resources Inc.

EOG,
-0,31%

Producción de petróleo y gas

-42%

Valero Energy Corp.

VLO,
+ 0,45%

Refinación / comercialización de petróleo

-41%

Devon Energy Corp.

DVN,
-0,13%

Producción de petróleo y gas

-41%

Fuente: FactSet

Desplácese hacia abajo para ver todos los datos.

Puede hacer clic en los símbolos para obtener más información sobre cada empresa, incluida la cobertura de noticias, gráficos, finanzas y relaciones de precios.

A continuación se muestra un resumen de las opiniones de los analistas de Wall Street sobre estas acciones:

Empresa

Teleimpresora

Compartir reseñas de compra

Comparte notas neutrales

Comparte notas de ventas

Precio de cierre – 28 de diciembre

Precio objetivo de consenso

Potencial alcista implícito de 12 meses

Occidental Petroleum Corp.

OXY,
-0,47%

17%

66%

17%

$ 17.40

$ 16.73

-4%

Carnival Corp.

CCL,
+ 0,66%

11%

68%

21%

$ 21.71

$ 17.95

-17%

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.

NCLH,
+ 0,90%

35%

59%

6%

$ 25.53

22,46 $

-12%

TechnipFMC PLC

FTI,
+ 0,37%

70%

23%

siete%

$ 9,41

$ 10,90

dieciséis%

Marathon Oil Corp.

MRO,
-0,38%

33%

54%

13%

$ 6,63

$ 7,69

dieciséis%

HollyFrontier Corp.

HFC,
-0,08%

37%

53%

diez%

$ 25.22

29,44 USD

17%

United Airlines Holdings Inc.

UAL,
+ 0,32%

39%

44%

17%

43,92 $

$ 46.29

5%

Oneok Inc.

OKE,
-0,31%

32%

56%

12%

38,41 $

$ 37.30

-3%

Diamondback Energy Inc.

CROC,
-0,59%

90%

diez%

0%

47,63 $

59,90 $

26%

Schlumberger NV

SLB,
-0,74%

70%

27%

3%

$ 21.57

$ 24.84

15%

National Oilwell Varco Inc.

NOV,
-0,15%

44%

40%

dieciséis%

$ 13.56

$ 13.42

-1%

Grupo Royal Caribbean

RCL,
-0,92%

33%

50%

17%

$ 72,89

67,54 $

-siete%

Apache Corp.

APA,
+ 0,21%

39%

58%

3%

$ 14.21

$ 16,00

13%

Fideicomiso de bienes raíces de Vornado

VNO,
-0,95%

15%

54%

31%

$ 36.98

$ 41.55

12%

Wells Fargo & Company

WFC,
-0,30%

48%

48%

4%

$ 29,93

33,89 $

13%

American Airlines Group Inc.

AAL,

18%

27%

55%

$ 16.06

$ 11.36

-29%

Simon Property Group Inc.

SPG,
-1,38%

35%

sesenta y cinco%

0%

85,48 $

$ 92.00

8%

EOG Resources Inc.

EOG,
-0,31%

74%

26%

0%

$ 48,94

$ 63.09

29%

Valero Energy Corp.

VLO,
+ 0,45%

91%

4%

5%

$ 55.09

64,11 $

dieciséis%

Devon Energy Corp.

DVN,
-0,13%

80%

20%

0%

$ 15.35

$ 18.64

21%

Fuente: FactSet

Así que seis de esas empresas tienen una calificación mayoritaria de "compra", y los analistas esperan que las acciones suban a dos dígitos el próximo año. Todos ellos están involucrados en la producción o refinación de petróleo o gas natural.

Como siempre, si ve acciones de interés, es importante que haga su propia investigación para tomar una decisión sobre las perspectivas de un negocio.

Para leer más sobre 2020, haga clic aquí para obtener una lista de las acciones con mejor desempeño de este año en los EE. UU. Y aquí para obtener una lista de los grandes ganadores que aún no están incluidos en el S&P 500 o Nasdaq-100.
NDX,
+ 0,39%

índice.

No falte:20 de las acciones de gran capitalización favoritas de los analistas para 2021, incluidas GM, Facebook y Salesforce

Mi abuelo me dio $ 150,000 en acciones y $ 20,000 para comprar un auto, pero mi familia está interfiriendo en mi vida. ¿Debería devolverlo?



Durante la semana recibí mi permiso de aprendizaje por correo. Mi abuelo me dio una opción muy generosa de tomar $ 20,000 como regalo para mi primer auto, o ahorrar algo de dinero y comprar uno yo mismo. Sin embargo, hubo una excepción: los $ 20,000 significaron que tenía que conformarme con un automóvil de su elección.

Siempre he tomado la 'ruta segura' como lo he hecho para la mayoría de mis decisiones financieras, confiando en mi familia para ayudarme en el camino.

El Moneyist:"Más ayuda en curso": La larga espera ha terminado para el segundo cheque de estímulo, pero ¿serán suficientes $ 600?

Mi familia es muy tradicional. Antes de COVID, teníamos cenas de fin de semana una vez a la semana y nos reuníamos para cumpleaños y eventos deportivos; mis abuelos vivieron en la misma casa durante tres décadas y mis padres no. No he vivido más de una milla por la carretera durante los primeros 25 años de mi vida.

Somos un grupo muy unido, amo a mi familia. Pero en mi experiencia, el dinero y la falta de límites pueden llevar a una mezcla real de emociones.

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“Somos un grupo muy unido, amo a mi familia. Pero en mi experiencia, el dinero y la falta de límites pueden llevar a una mezcla real de emociones. "
"

Cuando tenía 18 años me dieron una cartera de acciones. Valía alrededor de $ 150,000 y me permitió usar el dinero para ir a la universidad.

No todas mis decisiones han sido bien recibidas. Me abrí camino en la universidad, me gradué con una licenciatura de siete años. No tenía sentido de la orientación. Estaba desmotivado. Tenía pasatiempos e intereses, pero en su mayoría eran esfuerzos infructuosos con poco retorno de la inversión lo que enfureció a mis padres.

Finalmente, una de nuestras conversaciones me llevó a descubrir que mi familia tenía acceso a mi cuenta financiera y había estado viendo mi actividad desde los 20 años. Fue una ruptura importante en nuestra relación, pero cuando las conversaciones normalmente giran en torno al dinero y el éxito, eso es parte de la norma. Como dije, todavía los amo.

Una vez que surgieron los problemas de acceso a la cuenta, comencé a tomar mis propias decisiones financieras importantes e intenté desesperadamente no pensar en las repercusiones. No estaba acostumbrado ni podía tomar mis propias decisiones, sin saber que mi familia me había proporcionado una red de seguridad financiera para alcanzarme si caía y cuando me cayera.

El Moneyist:Mi esposa y yo tenemos 3 hijos. También tengo 3 hijos de un matrimonio anterior. ¿Cómo compartir nuestra casa entre estos 6 niños?

Luego ahorré tanto como pude y me arriesgué al poner a cero mi cuenta de inversión, poner el dinero restante en la propiedad y luego en un negocio unos años más tarde. . Cuando se corrió la voz de que dejé mi trabajo y vivía con una cuenta corriente y una dieta de fideos ramen, recibían llamadas telefónicas y mensajes de texto preocupados cada dos días. .

He trabajado duro durante 8 años y me considero muy afortunado dada mi situación. Vendí el negocio y la propiedad (tal vez un poco antes de tiempo), pero gané lo suficiente para generar una cartera saludable, un estilo de vida modesto y suficiente para cubrir el costo. que la familia me dio. Ahora estoy considerando devolverlo.

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"Al final, una de nuestras conversaciones me llevó a descubrir que mi familia tenía acceso a mi cuenta financiera y había estado viendo mi actividad desde los veinte".
"

Como puede imaginar, devolver mi herencia temprana se consideraría una bofetada en la cara. En mi familia, no haces cosas como mudarte fuera del estado, presentarte a las reuniones y seguramente no devuelves los regalos a menos que estés tratando de enviar un mensaje. Esta es una decisión que no tomo a la ligera.

Me tomó años darme cuenta de lo importante que es la independencia financiera. No es algo que se dé simplemente. Aprendí por mi cuenta que, ya sea que ganes o pierdas, debes tomar el control de tu vida, crear tu propio proceso y ceñirte a él para lograr tus objetivos, eso es lo que considero como un éxito personal.

Ahora anhelo mi propia independencia y, sin sonar demasiado dramático, sé que en este caso viene con su propia configuración. Estoy agradecido por su inversión en mí, ya que me ha ayudado a aprender estas valiosas lecciones que creo que son una razón más para devolverlas.

¿Qué harías?

Hombre independiente

Estimado I.M.,

Le ha hecho un gran servicio a su abuelo al aceptar su generosidad. Le permitiste que te ayudara.

Querías mostrarle a tu familia que eres un hombre independiente y que puedes vivir tu vida libre de influencias, sin importar cuán bien intencionadas sean sus interferencias, y que puedes tomar decisiones financieras inteligentes tú mismo y construir una carrera exitosa. y vida para ti. La buena noticia es que lo hizo. Acepta tu éxito y lo que te llevó a este punto.

Devolver ese legado no validará su viaje personal y profesional, y mantener ese legado no invalidará ese viaje. Ha utilizado esta inversión para comenzar la vida. Es parte de tu historia y te ha ayudado a convertirte en el hombre que eres hoy. Mucha gente ha ganado millones sin un aumento y muchas han perdido millones que han heredado mucho más que tú.

Sabes que muchas personas no tienen familias ricas que les proporcionen una red de seguridad financiera o capital inicial. No fue una deuda, fue un regalo. Si su abuelo le prestó dinero, por supuesto devuélvalo. Pero no lo hizo. Él te lo dio para ayudarte, y porque te ama, y ​​devolverlo ahora anularía esa buena voluntad y crearía problemas cada vez más largos con tu familia.

¿Quiere saber más?Sigue a Quentin Fottrell en Gorjeoy leer más de sus columnas aquí.

La interferencia de su familia en su vida es un tema aparte que no desaparecerá solo porque devuelva ese dinero. La solución a esta parte de su problema no cuesta $ 150,000. Es gratis. Tu única responsabilidad es contigo mismo y decirle a tu familia cuáles son tus necesidades. "Necesito que me permitan vivir mi vida sin preguntas ni comentarios, y cometer mis propios errores".

Si quieres su consejo, puedes decirles que lo recibirás. Pero hasta que eso suceda, no DEBE ofrecer consejos no solicitados ni hacer preguntas sobre su vida personal o financiera. Es una ecuación muy simple: les dices cuáles son tus necesidades y ellos eligen satisfacerlas o no. Si no los respetan, no tiene que participar en sus llamadas o mensajes de texto.

Si su familia le pregunta sobre su negocio o su vida personal durante la cena y siente que está cruzando una línea, simplemente debe decir: 'Aprecio que su interés provenga de. un lugar de amor, pero no quiero discutirlo. La única persona a la que debes demostrar tu valía eres tú. Y, honestamente, ni siquiera tienes que hacer eso. Solo tienes que hacer tu mejor esfuerzo.

¿De qué sirve tener todo ese dinero si no puede ayudarte? Fue un acto de generosidad, pero también fue un acto de amor. No devuelva el dinero. Establezca un plan de ahorro universitario 529 para los miembros más jóvenes de la familia o una beca a nombre de su abuelo en su alma mater. Hay muchas cosas que puede hacer con el dinero para devolverlo en lugar de devolverlo.

El Moneyist: El padre de mi amigo enterró $ 50,000 en el jardín para sus nietos. Mi amigo tiene 2 hijos, pero su hermano derrochador no. ¿Deberían dividirlo?

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Quentin Fottrell es columnista de Moneyist para MarketWatch. Puede enviar un correo electrónico a The Moneyist con cualquier pregunta financiera y ética a qfottrell@https://empreadicto.es. Al enviar sus preguntas por correo electrónico, acepta publicarlas de forma anónima en MarketWatch.

¿Es prudente que los jubilados intercambien acciones activamente? Qué podemos aprender de 2020


¿Cuánto deberían los jubilados negociar activamente sus carteras?

La razón por la que hago esta antigua pregunta ahora es que si operar fue una buena idea, debería aparecer en el rendimiento de 2020. Un operador que salió de las acciones en el máximo de febrero y regresó al mínimo de marzo ahora estaría sentado con una ganancia de más del 70% desde el comienzo del año. Esto se compara con una ganancia de "sólo" el 14% por comprar y mantener.

Por supuesto, es poco realista esperar que alguien pueda salir del mercado en el máximo exacto y luego volver al mínimo exacto. Aún así, hay mucho espacio entre el 14% y el 70% para que los comerciantes demuestren su valor a los jubilados y futuros jubilados.

Por supuesto, este año también ha presentado muchas oportunidades para tropezar. Un operador que esperó hasta el mínimo de marzo para cambiar de acciones a efectivo, y que se ha mantenido fuera del mercado desde entonces, se encontraría en una posición de pérdida de más del 30% a principios de diciembre. Este fue un punto señalado a principios de esta semana por el Wells Fargo Investment Institute.

Para averiguar cómo navegaban los traders en el entorno de alto riesgo / alto potencial de 2020, analicé las muchas carteras de boletines informativos de inversión de los que provenían los resultados de mi auditoría. verificado. Quería ver si estas carteras del mundo real estaban por delante o por detrás de lo que habrían estado si no hubieran realizado ninguna transacción desde principios de año.

Para hacer esto, creé una billetera hipotética para cada una de estas billeteras reales que era una copia exacta a principios de este año, y que no realizó ningún cambio posterior. Si esta hipotética cartera 'congelada' vale tanto o más que su correspondiente cartera del mundo real en la actualidad, entonces sabemos que su negociación no tiene valor agregado.

Este resultó ser el caso en poco más de la mitad de las carteras que supervisa mi empresa: el 52%, para ser exactos. ¿Qué conclusión podemos sacar de esto? Por un lado, este porcentaje es menor que en otros años en los que realicé una prueba similar en boletines de inversión. Por lo tanto, los operadores pueden estar seguros de que en un año como 2020 las posibilidades de éxito aumentan un poco.

Por otro lado, este porcentaje es siempre superior al 50%. Esto significa que las probabilidades siempre están en contra de su capacidad para agregar valor a sus operaciones.

Los impuestos

Un resultado adicional es relevante para aquellos de ustedes que negocian acciones en una cartera imponible. Más allá del 52% mencionado anteriormente, un 17% adicional de las carteras están por delante de sus contrapartes congeladas en menos de 5 puntos porcentuales. Vale la pena mencionar esto, porque mis cálculos de desempeño comercial no toman en cuenta los impuestos.

Entonces, después de impuestos, es muy probable que ese 17% adicional esté detrás de lo que hubiera sido si se hubieran apegado a lo que recomendaron a principios de este año. Esto significaría que solo el 31% de las carteras estaban agregando valor después de impuestos a través de sus operaciones.

También vale la pena recordar que los informes de inversión sobre cuyas carteras probé tienen registros a largo plazo. No es casualidad. En 2016, cuando mi empresa de monitoreo de desempeño adoptó un nuevo modelo de negocio en el que los boletines pagaban una tarifa plana para que se auditaran sus antecedentes, solo los servicios con los mejores retornos a largo plazo estaban interesados ​​en participar.

Creo que es revelador que incluso entre los asesores con los mejores resultados a largo plazo, las probabilidades están en su contra cuando intentan agregar valor a través del comercio a corto plazo. . Y esto es cierto incluso en un año como 2020, cuando existe la oportunidad de que ese comercio agregue valor.

La dimensión psicológica del trading

Estos resultados no significan necesariamente que nunca deba operar. Muchos jubilados están comprometidos y entusiasmados con el desafío de vencer al mercado, y no es psicológicamente realista ni siquiera saludable decirles que lo abandonen.

Es posible reconocer esta realidad psicológica y tener en cuenta las probabilidades en su contra al intentar vencer a un fondo indexado. La solución fue propuesta hace décadas por el difunto Harry Browne, editor de un boletín llamado "Informes especiales de Harry Browne": Divida sus activos invertibles en dos carteras: una permanente y otra especulativa. El primero, que contendría la mayoría de sus activos, se invertiría en fondos indexados y se mantendría a largo plazo con poco o ningún cambio.

La segunda billetera contendría su dinero ficticio en el que haría todo lo posible para vencer al mercado.

Tenga en cuenta que al colocar la mayor parte de sus activos en la cartera permanente, no está arriesgando su seguridad financiera de jubilación a través de sus transacciones. También tenga en cuenta que esta estructura de cartera dual le brinda pruebas continuas en el mundo real de su capacidad comercial. Si bien hay ocasiones en las que su cartera especulativa superará a su cartera permanente, es una apuesta segura que durante períodos de al menos varios años esta última tendrá un rendimiento superior.

Sin embargo, siempre que estructure bien sus finanzas, no hay nada de malo en intentarlo. ¡Buena suerte!

Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. Su Hulbert Ratings rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser contactado en mark@hulbertratings.com.