Etiqueta: juego

Video: ¿Qué sigue para la inflación? ¿Y qué es exactamente lo que está en juego?



La administración Biden ha dicho que respalda a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos por un segundo mandato. Responderemos preguntas sobre el espectro del aumento de la inflación, actualmente en su nivel más alto en 31 años, y discutiremos formas de enfrentarlo. Los reporteros de Office Hours, Barron’s y MarketWatch responden a las preguntas de los lectores

La madre de mi prometida nos pidió que criáramos a sus 2 hijos porque vivimos en un buen vecindario escolar y ella tiene una adicción al juego; luego pidió sus controles de estímulo.


Querido Quentin,

El año pasado, en febrero, falleció el padrastro de mi prometida. Después de su fallecimiento, la madre de mi prometida nos pidió a ella y a mí que criáramos a sus hijos menores, ya que recientemente habíamos comprado una casa nueva, tener títulos y podremos brindarles una gran propiedad. Educación, como ayuda con las tareas escolares y la capacidad de comunicarse. con sus escuelas o médicos. La madre de mi prometida no puede leer, escribir ni hablar inglés y es adicta al juego en los casinos.

COVID-19 golpeó poco después. Ambos hemos sido despedidos de nuestros trabajos y nos estamos saliendo con la nuestra con el desempleo y los ahorros.

Dicho esto, en marzo de este año hicimos la declaración de impuestos y mi prometida reclamó a sus dos hermanos ya que habían vivido con nosotros durante casi nueve meses el año pasado. Recibimos sus dos pagos de estímulo unos días después. Aproximadamente tres semanas después, nos enteramos de que la madre de mi prometida también había recibido los pagos de estímulo, aunque insiste en que no ha reclamado a sus hijos este año.

Al ver el dinero, le aconsejé que lo dejara ya que el Servicio de Impuestos Internos podría pedirlo. Su nuevo novio luego le dijo rápidamente que se lo quitara de todos modos. Lo abordarán más tarde si el IRS lo solicita, dijo.

Mi pregunta es, ¿esta situación dañará a mi prometida y a mí de alguna manera? Me temo que el IRS tarde o temprano descubrirá el error y nos pedirá dinero porque es posible que su madre ya haya jugado a recaudar dinero y nos haya hecho pagar a pesar de que lo hicimos. artículos de primera necesidad.

Prometido

Puede enviar un correo electrónico a The Moneyist con cualquier pregunta financiera y ética relacionada con el coronavirus a qfottrell@https://empreadicto.es.

Querido prometido

Tiene usted razón. El IRS eventualmente buscará un reembolso de este dinero, y probablemente lo hará deduciendo el dinero de un reembolso de impuestos futuro. También tiene razón en que su suegra de facto no debería gastar este dinero. Me quito el sombrero ante ti por criar a estos dos niños y darles un hogar estable y el liderazgo que merecen en la vida.

Muchas personas en tal situación escribían para quejarse de cómo les fue en X, Y y Z, y sus suegros fueron ingratos. Pero ha tomado el camino correcto, sabiendo que estas travesuras son entre ustedes dos y la madre de su prometida, y no involucran a los dos hermanos menores de su novia. Me alegra que no los hayas involucrado en esta situación un tanto complicada.

Tú, por supuesto, hiciste lo correcto. La columna Moneyist cubrió a los dependientes que reclamaron el estímulo y a los padres que no son los tutores de sus hijos quienes lo cobran. El pago de $ 1,400 para estimular la economía, como saben, no es un préstamo. Este tercer cheque de estímulo es un crédito fiscal de retención en sus impuestos de 2021 y se calcula en función de sus impuestos de 2020.

Si el IRS no sabe quién dice la verdad aquí, verificará a ambas partes. La verdad eventualmente saldrá a la luz, y la madre de tu prometida y su novio deben saber que no estás en condiciones de ayudarlos a salir de esta situación. Entraron a sabiendas, y debe haber una línea clara entre ayudar a los hijos y ser un facilitador de estas fechorías.

El IRS ofrece consejos detallados sobre qué hacer cuando alguien reclama a su dependiente de manera fraudulenta. "Si determina que la otra persona no era elegible para reclamar a su dependiente, deberá tomar medidas para proteger su derecho a reclamar al dependiente y garantizar una declaración precisa", dice. Tiene todo lo que necesita saber para tomar medidas proactivas aquí.

Eso lo dejo a usted para que lo decida.

El Moneyist: "Me corté el pelo porque no me paga": mi marido multimillonario tiene 90 años. Lo cuidé durante 41 años, pero no ayuda a mi hijo

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El caso Obamacare de la Corte Suprema estaba en juego antes de la muerte de Ruth Bader Ginsburg. He aquí por qué es aún más importante ahora



La oportunidad del presidente Donald Trump de ocupar el asiento de la jueza Ruth Bader Ginsburg podría dar forma a la jurisprudencia de la Corte Suprema en los próximos años, pero un juez recién nombrado podría afectar la atención médica de 20 millones de estadounidenses: y cuánto pagan por ello, mucho antes.

Una semana después del día de las elecciones, el tribunal superior debe escuchar los argumentos el 10 de noviembre sobre si la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio (ACA), también conocida como “Obamacare”, es nula y sin valor.

La administración Trump y 18 estados de tendencia republicana argumentan que toda la ley debe desaparecer. Después de que los legisladores federales en 2017 anularon la multa de tenencia individual por falta de seguro médico, toda la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio debe caer con ella, dicen.

No hay ninguna razón por la que la ley en su conjunto deba derrumbarse y privar a unos 20 millones de personas del seguro médico, dicen más de 20 estados de tendencia demócrata y la Cámara de Representantes controlada por los demócratas.

Incluso antes de la muerte de Ginsburg a los 87 años, estas eran preguntas espinosas. Ahora hay una pregunta sobre si habrá un noveno juez potencialmente decisivo, y qué significa eso para una decisión en un momento en que millones de personas han perdido su seguro médico a medida que la economía se tambalea. bajo la pandemia del coronavirus.

En 2012, Ginsburg formó parte de la mayoría de 5-4 que dictaminó que la orden individual resistió el escrutinio judicial porque era un impuesto. En 2015, formó parte de la mayoría de 6-3 para una decisión sobre créditos fiscales y ACA.

Se dice que la jueza Amy Coney Barrett, que ahora forma parte de la Corte de Apelaciones del Séptimo Circuito, surgió como la primera opción de Trump para reemplazar a Ginsburg. El presidente desea llenar el puesto vacante "sin demora" y dijo el lunes que esperaba anunciar su elección a finales de esta semana.

Un fallo judicial podría determinar el acceso a un seguro médico para millones de personas durante una pandemia

El fallo de la Corte Suprema sobre la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio tendría ramificaciones bastante inmediatas para muchos estadounidenses que han perdido su seguro patrocinado por el empleador en medio de despidos provocados por la pandemia de coronavirus.

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Más de 6 millones de trabajadores han perdido el acceso al seguro médico proporcionado por los trabajadores desde el inicio de la pandemia, según una estimación.
"

Un informe reciente del Economic Policy Institute, un grupo de expertos sin fines de lucro y no partidista, estimó que alrededor de 6.2 millones de trabajadores han perdido el acceso a los seguros. enfermedad que habían contraído a través de sus empleadores debido a su despido desde el inicio de la pandemia de coronavirus. Esta cifra tiene en cuenta a los trabajadores que inicialmente fueron despedidos pero que desde entonces han encontrado un nuevo trabajo.

En muchos casos, los planes de atención médica de estos trabajadores también cubrían a sus cónyuges, parejas y dependientes. En total, el aumento del desempleo ha costado la cobertura de su seguro médico a unos 12 millones de personas.

Debido a la expansión de las opciones de seguro médico creada por la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio, la mayoría de estos trabajadores son elegibles para un seguro médico subsidiado por el gobierno.

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"Algunas personas quedarán fuera del alcance de la ACA, especialmente en enero de 2021 cuando los beneficios (UI) terminan para muchos y algunos adultos caen en la brecha de cobertura de Medicaid en debido a decisiones estatales de no extender la cobertura de la ACA ".
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– Investigadores de la Kaiser Family Foundation

Un estudio separado de la Kaiser Family Foundation encontró que casi la mitad de las personas que quedaron sin seguro después de perder su empleo eran elegibles para Medicaid. Y aproximadamente una cuarta parte de las personas que han perdido sus planes patrocinados por su empleador podrían ser elegibles para un seguro subsidiado suscrito a través de los mercados de seguros establecidos por Obamacare.

"Algunas personas quedarán fuera del alcance de la ACA, especialmente en enero de 2021, cuando los beneficios (UI) terminan para muchos y algunos adultos entran en la brecha de cobertura de Medicaid. debido a la decisión de los estados de no extender la cobertura bajo la ACA ”, escribieron los investigadores. .

En total, millones de estadounidenses tenían cobertura de seguro médico que hizo posible Obamacare antes del inicio de la pandemia de coronavirus. Según datos de los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid, aproximadamente 11,4 millones de personas en todo el país se han inscrito en planes de seguro médico a través de intercambios de seguros.

Y en enero de 2020, 70,7 millones de personas estaban inscritas en Medicaid o en el Programa de seguro médico para niños (CHIP), frente a los 14,2 millones de 2013.

Otro factor en la cobertura ampliada de Obamacare que también es una preocupación importante para muchos estadounidenses en la era de COVID: el requisito de que las aseguradoras brinden cobertura a las personas con afecciones preexistentes.

Antes de la adopción de Obamacare, las aseguradoras de salud podían negar la cobertura, limitar los pagos o cobrar primas más altas a las personas con problemas de salud preexistentes. Si la Corte Suprema eliminó la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio, esas protecciones probablemente desaparecerían: los republicanos dijeron que brindarían cobertura a personas con afecciones preexistentes, pero no proporcionaron propuestas de políticas específicas. Para tal fin.

Hasta ahora, se ha confirmado que alrededor de 6,82 millones de estadounidenses han sido infectados con el virus que causa COVID-19. Hasta ahora, 2,59 millones de estas personas se han recuperado. Pero a todos se les podría negar la cobertura de atención médica si se cancela Obamacare.

Esto se debe a que COVID-19 podría considerarse una enfermedad preexistente, especialmente para personas con síntomas persistentes.

Además, si la pandemia no se resuelve antes de que la Corte Suprema dictamine en este caso, volver a considerar las condiciones preexistentes para las aseguradoras de salud podría dificultar el acceso al seguro. . Esto, a su vez, podría complicar los esfuerzos de los funcionarios de salud pública para controlar la pandemia si muchos estadounidenses se saltan las pruebas o el tratamiento por temor a incurrir en gastos médicos elevados.

¿Puede la Corte Suprema suspender los argumentos sobre el caso Obamacare por ahora?

Sí, pero es una decisión inusual, según Andrew Koppelman, profesor de derecho constitucional en la Facultad de derecho Pritzker de la Universidad Northwestern. Se espera que al menos cinco jueces decidan si llevar el caso al próximo período, que según Koppelman comenzaría en octubre de 2021.

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Tradicionalmente, si un juez no es confirmado antes de la argumentación oral en un caso en particular, no tiene voto sobre ese tema, dijo un experto de la Corte Suprema.
"

Si eso no sucede, los republicanos en Trump y el Senado tienen un plazo muy corto para colocar un noveno juez en el estrado para escuchar el caso. Tradicionalmente, si un juez de la Corte Suprema no es confirmado antes de la argumentación oral en un caso en particular, no tiene derecho a votar sobre ese tema, dijo Koppelman.

Pero si un juez, como el favorito reportado Barrett, es confirmado antes de la discusión oral, no hay alivio en el trabajo. "Si la jueza Barrett es confirmada el 9 de noviembre, la jueza Barrett debería pasar la noche leyendo los informes para poder hacer preguntas al día siguiente", dice Koppelman, autor de "The Tough Luck Constitution". y el asalto a la reforma del sistema de salud ".

Un empate 4-4 significa que la decisión del tribunal inferior es afirmada pero no vinculante. Aquí hay un voto de 2-1 de la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito que declaró inconstitucional la orden individual y remitió el caso a un juez de la corte de El distrito está analizando más de cerca si el resto de la ley de atención asequible debería incluirse.

¿Cómo afectaría una nueva persona nombrada por Trump a la decisión sobre el caso?

"
"Si hay un nuevo juez antes de las elecciones, parece probable que se anule el mandato, lo que podría llevar al desmantelamiento de la ACA".
"


– Thomas McLoughlin y Eric Potoker, de UBS Global Wealth Management, en una nota de cliente.

El juez probablemente podría constituir una mayoría en la Corte Suprema que anularía todo o parte de la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio, dicen algunos observadores.

"Si hay un nuevo juez sentado antes de las elecciones, parece probable que el mandato sea revocado, potencialmente desmantelando la ACA", según una nota del lunes de Thomas McLoughlin y Eric Potoker de UBS Global Wealth Management.

Pero Ryan Owens, profesor de ciencias políticas y director del Centro Tommy G. Thompson de Liderazgo Público de la Universidad de Wisconsin-Madison, no está tan seguro.

"
"La mayoría de los observadores, con razón o sin ella, no le dan muchas oportunidades a este caso … Estás jugando a largo plazo. Quieres a alguien en la sala del tribunal que tenga una filosofía coherente y con quien estés. bueno. "
"


– Ryan Owens, profesor de ciencias políticas y director del Centro Tommy G. Thompson sobre Liderazgo Público de la Universidad de Wisconsin-Madison

"La mayoría de los observadores, buenos o malos, no le están dando muchas oportunidades a este caso", dijo Owens. Por lo tanto, no está claro cuánto esfuerzo está haciendo la administración Trump para asegurar la victoria en un caso. "Estás jugando a largo plazo. Quieres a alguien en la cancha que tenga una filosofía consistente y con quien estés de acuerdo.

Suponiendo que los argumentos orales siempre van según lo programado, existe una amplia gama de acciones del Congreso que pueden ocurrir entre ahora y una decisión a fines de la primavera o principios del verano. Timothy Jost, profesor emérito de la Facultad de Derecho de la Universidad de Washington y Lee, escribió para el Commonwealth Fund: una fundación privada que promueve un mejor acceso a la atención médica.

Por un lado, escribió, los legisladores pueden convertir el juicio en una cuestión discutible reinyectando un pequeño impuesto sobre la tenencia individual. "En este momento, sin embargo, ACA está en mayor riesgo que hace unos días", dijo.

Las acciones de valor, que han cotizado a la baja frente a las acciones de crecimiento desde 2001, parecen ser un juego inteligente a medida que la economía se recupera.



Las acciones de valor comenzaron a superar a las acciones de crecimiento.

Algunos inversores argumentan que esto marca una tendencia. Las acciones de crecimiento, en su mayoría de la industria tecnológica, se encuentran ahora en valoraciones extremadamente altas después de un fuerte repunte desde los mínimos de marzo. Las acciones de valor obtienen una segunda mirada a medida que las industrias en dificultades emergen de la depresión causada por la recesión del COVID-19.

Durante la semana pasada (hasta el 11 de agosto), el Russell 1000 Value Index
RLV,
+ 0,64%

Retornó 2.8%, mientras que el índice de crecimiento Russell 1000
RLG,
+ 2,12%

ha bajado un 1,4%. (Todos los rendimientos totales en este artículo incluyen dividendos reinvertidos). Puede ver cuán pobre ha sido el valor durante la mayor parte de los largos períodos de tiempo durante los últimos 25 años en la parte inferior de este artículo.
Diane Jaffee, gerente senior de cartera de TCW Group, dijo en una entrevista que “las valoraciones de las acciones de valor, representadas por el índice Russell 1000 Value, son las más atractivas que han sido, contra el índice de crecimiento Russell 1000, desde 2001 ".

Ella estaba hablando de una comparación de las proporciones pronosticadas de precios / ganancias de los índices. Así es como han evolucionado estas proporciones en los últimos 20 años:

FactSet

A fines del 11 de agosto, la relación precio / ganancias del ETF iShares Russell 1000 Value
IWD,
+ 0,64%

fue de 17,1, un ligero aumento desde el 16,8 de finales de 2019. Pero la relación P / U a futuro del ETF iShares Russell 1000 Growth Index
IWF,
+ 2,08%

subió a 35,3 desde 27,4 a finales de diciembre.
Para ilustrar el punto de Jaffee, podemos dividir el valor de P / E por el crecimiento de P / E, produciendo 59%. Según esta métrica, el grupo de valor de hecho no se ha negociado tan bajo, en relación con el grupo de crecimiento, desde 2001:

FactSet

Jaffee señaló lo que podría ser otro lado positivo para el grupo de valor: si implementamos dos años, se espera que los ingresos del grupo de valor para el período de 12 meses finalizado el 30 de junio de 2022 aumenten en un 20,9%, en comparación con los 12 anteriores. período mensual, frente a un aumento del 18,5% para el grupo de crecimiento, según estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet.
Jaffee es el gestor principal de cartera de TCW Relative Value Large Cap Fund
TGDIX,
+ 0,81%
,
el Fondo de apreciación de dividendos relativos de TCW
TGDFX,
+ 0,97%

y el TCW Relative Value Mid Cap Fund
TGVOX,
+ 0,37%
.
TCW tiene su sede en Los Ángeles y gestiona activos por valor de 230.000 millones de dólares.
“Históricamente, el valor tiende a funcionar bien cuando los inversores están preparados para mirar uno o dos años y pensar en las ganancias estimadas. El crecimiento tiende a funcionar bien cuando los inversores piensan que la economía está llegando a su punto máximo y está lista para caer ”, dijo.
“Si tenemos éxito en la solución de la crisis de salud, los inversores esperarán el potencial de futuras ganancias corporativas. Este es un sello distintivo para las empresas de valor ”, dijo Jaffee.
Destacó el riesgo de concentración en el Russell 1000 Growth Index, donde las empresas de tecnología representan el 40% de la capitalización de mercado, según su estimación.

Selección de títulos

FTSE Russell se centra principalmente en las relaciones precio-valor contable, con las relaciones precio-beneficio como factor secundario, para identificar acciones en el índice Russell 1000.
RUI,
+ 1,39%

se colocará en el índice de valor Russell 1000 y en el índice de crecimiento Russell 1000. (Existe una superposición entre el valor y los índices de crecimiento).
Para los dos primeros fondos de TCW enumerados anteriormente, Jaffee y su equipo eliminan todo el índice Russell 1000 al observar las relaciones precio-precio y P / E, pero también miran las relaciones precio-venta. , ratios precio / flujo de caja y rentabilidad por dividendo.
Jaffee dijo que el Russell 1000 Value Index "tiene anteojeras" porque diferentes métricas de valoración tienen diferentes niveles de importancia, según la industria. A modo de ejemplo, dijo que las acciones minoristas generalmente están mejor valoradas en las relaciones precio-ventas, mientras que las empresas de atención médica administradas están mejor valoradas en las relaciones precio-flujo de efectivo.
Jaffee dijo que ella y su equipo reducirían aún más la lista de inventario al enfocarse en "catalizadores de flujo de efectivo", como reducir costos, reestructurar o mejorar los márgenes. 39; operación, así como gastos de I + D y calidad de gestión, como lo indican los comentarios. sobre patrimonio, activos y capital invertido.
El Large Value Fund busca superar el rendimiento del Russell 1000 Value Index. El objetivo principal del Dividend Appreciation Fund son los ingresos, y el crecimiento del capital es secundario. El fondo de valor de mediana capitalización está diseñado para superar el índice Russell Midcap Value
RMCCV,
+ 0,37%
.

Diane Jaffee, gerente senior de cartera de TCW.

Grupo TCW

Jaffee proporcionó tres ejemplos de acciones de valor mantenidas por los fondos que administra:

Ciencias de Galaad

Gilead Sciences Inc.
DORAR,
+ 1,08%

cotiza a una relación P / U a futuro de solo 8,6, en comparación con 17,1 para el iShares Russell 1000 Value Index y 22,4 para el S&P 500
SPX,
+ 1,40%
.
Esta fue la séptima participación más grande en el TCW Relative Value Large Cap Fund y la tercera participación más grande en el TCW Relative Value Dividend Appreciation Fund al 30 de junio.
Jaffee llamó al fabricante de remdesivir, que se utiliza para tratar a los pacientes con COVID-19, "una máquina de flujo de efectivo" que ha generado entre 4.000 y 6.000 millones de dólares en flujo de caja libre en cada uno de los últimos cinco años. . El flujo de efectivo libre es el flujo de efectivo que queda después de los gastos de capital planificados. La rentabilidad por dividendo de Gilead es del 3,99%. El dividendo ha aumentado un 58% en los últimos cinco años.

Molina Healthcare

Molina Healthcare Inc.
OFICIAL MÉDICO,
+ 3,33%

cotiza a un P / U adelantado de 16,3 que coincide con la valoración del ETF iShares Russell Midcap Value
IWS,
+ 0,38%
.
Esta fue la segunda participación más grande del TCW Relative Value Mid Cap Fund y la quinta participación más grande del TCW Relative Value Large Cap Fund al 30 de junio.
"Este es realmente el único juego puro en los servicios de Medicaid, entre las empresas de atención administrada", dijo Jaffee. La Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio fue promulgada por el presidente Obama en 2010. Desde entonces, 37 estados han ampliado sus servicios de Medicaid gracias a subvenciones federales.
“Molina era un negocio familiar”, dijo Jaffe. "Finalmente trajeron a la gerencia de afuera", cuando la compañía contrató a Joseph Zubretsky, ex CFO de Aetna, para convertirse en CEO de Molina en octubre de 2017. Jaffee dijo que las puntuaciones de La calidad del negocio ha mejorado, lo cual es esencial para que el negocio mantenga y, con suerte, extienda los contratos para administrar los planes de Medicaid de los estados.

UPS

United Parcel Service Inc.
UPS,
+ 1,24%

cotiza a un P / U de futuros de 21,3, que es relativamente alto. Por otra parte, la empresa está prosperando en un entorno pandémico, con un aumento de los ingresos del segundo trimestre del 13,4% respecto al año anterior. El rendimiento por dividendo de la acción es del 2,59%. UPS fue la octava participación más grande en el Fondo de apreciación de dividendos de valor relativo de TCW al 30 de junio.
Es fortuito estar en el mercado por los servicios de un vendedor. Durante la llamada de resultados de la compañía el 30 de julio, Carol Tomé, directora general de UPS, dijo que "hay una oportunidad aquí en el lado del precio para hacer lo que tenemos que hacer", según una transcripción proporcionada. por FactSet.
Tomé asumió el cargo de director ejecutivo el 1 de junio y Jaffee se mostró particularmente satisfecho, citando su trabajo como director financiero en Home Depot y su largo servicio en la junta de UPS. “Aumentan la eficiencia energética de sus flotas aéreas. Hacen que su juego de tierra sea mucho más eficiente durante este tiempo en el que todos tienen el control ”, dijo Jaffee.

Participaciones de fondos

Aquí están las 10 posiciones principales (de 50) del Fondo de gran capitalización de valor relativo de TCW al 30 de junio:

Empresa

Teleimpresora

Participación de la cartera

Adelante P / E

Rentabilidad por dividendo

Rentabilidad total – 2020 al 11 de agosto

Comcast Corp. Clase A

CMCSA,
+ 0,81%
3,7%

17,5

2,14%

-3%

Intercontinental Exchange Inc.

EL HELADO,
+ 0,83%
3,7%

23,3

1,22%

7%

J.P. Morgan Chase & Co.

JPM,
-0,84%
3,7%

13,8

3,47%

-24%

Lennar Corp. Clase A

LEN,
+ 0,97%
3,5%

12,1

0,68%

33%

Molina Healthcare Inc.

OFICIAL MÉDICO,
+ 3,33%
3,1%

16,7

0,00%

37%

AT&T Inc.

T,
-0,06%
3,0%

9,7

6,89%

-19%

Gilead Sciences Inc.

DORAR,
+ 1,08%
2,9%

8.7

3,99%

7%

Centene Corp.

CNC,
+ 3,45%
2,8%

13,3

0,00%

0%

Citigroup Inc.

VS,
-0,76%
2,8%

11,8

3,79%

-31%

Johnson Controls International PLC

JCI,
+ 0,66%
2,7%

17.2

2,55%

2%

Fuentes: TCW Fund, FactSet

Puede hacer clic en los símbolos para obtener más información sobre cada empresa. Deberá desplazarse hacia la derecha para ver todos los datos.
Aquí están las 10 acciones principales (de 44) del Fondo de Valoración de Dividendos Relativos de TCW al 30 de junio:

Empresa

Teleimpresora

Participación de la cartera

Adelante P / E

Rentabilidad por dividendo

Rentabilidad total – 2020 al 11 de agosto

Maxim Integrated Products Inc.

MXIM,
+ 1,93%
4,3%

28,4

0,00%

14%

AT&T Inc.

T,
-0,06%
4,0%

9,7

6,89%

-19%

Gilead Sciences Inc.

DORAR,
+ 1,08%
4,0%

8.7

3,99%

7%

Novartis AG ADR

NVS,
+ 3,03%
3,9%

14.3

2,43%

-11%

Intercontinental Exchange Inc.

EL HELADO,
+ 0,83%
3,8%

23,3

1,22%

7%

JPMorgan Chase & Co.

JPM,
-0,84%
3,7%

13,8

3,47%

-24%

Chevron Corp.

CVX,
+ 1,22%
3,6%

50,4

5,76%

-24%

United Parcel Service Inc. Clase B

UPS,
+ 1,24%
3,6%

21,6

2,59%

36%

AES Corp.

AES,
+ 1,64%
3,5%

11,6

3,37%

-12%

Comcast Corp. Clase A

CMCSA,
+ 0,81%
3,4%

17,6

2,14%

-3%

Fuentes: TCW Fund, FactSet

Rendimiento inferior a largo plazo del valor

Está claro que las acciones de valor como grupo ahora parecen gangas. Pero no se puede negar el bajo valor de las acciones en relación con las acciones de crecimiento en los últimos años. Aquí hay un gráfico de 10 años que compara el desempeño del Índice de valor Russell 1000 y el Índice de crecimiento:

FactSet

Estos son los rendimientos totales de los índices durante varios períodos de tiempo prolongados:

Regreso trotal

Índice de valor Russell 1000

Índice de crecimiento Russell 1000

3 años

14%

82%

5 años

34%

122%

10 años

168%

392%

15 años

160%

425%

20 años

250%

228%

25 años

707%

981%

Fuente: FactSet

Y aquí están los rendimientos anuales promedio para los mismos períodos de tiempo:

Rentabilidad anual media

Índice de valor Russell 1000

Índice de crecimiento Russell 1000

3 años

4,5%

22,0%

5 años

6,1%

17,3%

10 años

10,3%

17,3%

15 años

6.6%

11,7%

20 años

6,5%

6,1%

25 años

8,7%

10,0%

Fuente: FactSet

El índice de valor superó al índice de crecimiento solo durante el período de 20 años, que incluye el estallido de la burbuja de las puntocom entre septiembre de 2000 y octubre de 2002.
Cuando se le preguntó si la transformación tecnológica de la economía significa que las cosas son diferentes esta vez y las estrategias de crecimiento pueden seguir superando las estrategias de valor en los próximos años, Jaffee dijo: “Todo es cíclico”.

El fin de semana dice: un beneficio de desempleo adicional de $ 600 por semana está en juego


Cuando la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica del Coronavirus fue aprobada por el Congreso y promulgada por el presidente Trump en marzo, preveía $ 600 adicionales por semana para las personas que reciben beneficios de desempleo de sus familias. Estados Pero la elegibilidad para el programa finaliza esta semana, y los pagos finalizan la próxima semana, a menos que el Congreso y Trump acuerden un nuevo programa de ayuda COVID-19 o paquete de ayuda. legislación transitoria.
• Jonathan Nicholson explica por qué incluso un pequeño retraso en la nueva legislación conduciría a una brecha de dos a cuatro semanas para los desempleados.

• El presidente Trump calificó los pagos de $ 600 como un "salvavidas" y dijo "estamos empezando de nuevo", pero por un monto menor.
• Robert Pozen sugiere reducir los beneficios adicionales de desempleo (porque los $ 600 adicionales significaron que algunas personas desempleadas estaban ganando más dinero que antes de perder sus empleos), al tiempo que aumentaban los incentivos fiscales para que las empresas incentivaran Más personas para volver a trabajar.

Tesla lo vuelve a hacer

Tesla Inc.
TSLA,
-6,34%

informaron ganancias sorpresivas en el segundo trimestre, lo que llevó a los analistas de Wall Street (incluso a aquellos que se agriaron en la acción) a aumentar sus objetivos de precios. Las acciones de Tesla han aumentado un 262% para 2020 hasta el 23 de julio.
Por otra parte, los analistas indican que la acción podría sobrecalentarse. El precio objetivo de consenso fue de $ 1,208.07, según FactSet. Esto es 20% por debajo del precio de cierre de $ 1,513.07 el 23 de julio.
El CEO de Tesla, Elon Musk, dijo que continuará enfocándose en el rápido crecimiento en lugar de los resultados.
En relación: Tesla elige Austin, Texas como la próxima ubicación gigafábrica

Anthony Fauci, director del Instituto Nacional de Alergias y Enfermedades Infecciosas.

imágenes falsas

Fauci confía en la vacuna

El Dr. Anthony Fauci, director del Instituto Nacional de Alergias y Enfermedades Infecciosas, dijo que estaba cautelosamente optimista "de que al final de esto tendremos una vacuna (contra el coronavirus)". año calendario o el primer mes o dos de 2021 ", en una entrevista en profundidad con Quentin Fottrell de MarketWatch.

60/40

A la luz de la rápida transformación de la economía de Estados Unidos, con tasas de interés increíblemente bajas y un gran aumento en la oferta monetaria, varios grandes gestores de fondos han dicho que la combinación tradicional de cuentas de jubilación de El 60% de las acciones y el 40% de los bonos estaban desactualizados. Pero Vanguard Group ha defendido la vieja billetera 60/40, mostrando cuán lejos ha estado este año y destacando sus beneficios a largo plazo.

Gulfport, Florida, junto a San Petersburgo.

Cortesía para visitar St. Pete / Clearwater

Hermosos destinos de retiro

Silvia Ascarelli ayuda a una pareja que quiere vivir en una región diversa y cálida con hermosas playas y un poco de cultura.

Acciones tecnologicas

Aquí hay dos acciones que pueden ayudar a los inversores a medida que la tecnología en la nube entra en una nueva fase.
Y aquí hay cuatro más de un administrador de fondos que no cree que las acciones tecnológicas estén sobrevaloradas.

Vivienda

El mercado inmobiliario de los Estados Unidos es vibrante, ya que el aumento de la oferta monetaria, las bajas tasas de interés y la asistencia del gobierno contrarrestan los graves efectos de la epidemia de COVID-19. Aquí hay una muestra de la manta:
• Estados Unidos enfrenta una crisis de deportación luego de las moratorias: "Esta es una catástrofe potencial"
• Las ventas de casas nuevas aumentaron en junio y ahora están por encima del máximo del ciclo anterior alcanzado a principios de 2020
• Las ventas de viviendas existentes repuntaron fuertemente en junio después de los mínimos atribuibles a la pandemia
• La proporción de estadounidenses que omiten los pagos de la hipoteca cae al nivel más bajo en dos meses
• Qué proyectos de mejoras para el hogar de bricolaje podrían agregar el mayor valor a su hogar, y cuáles evitar
• Observe lo que sucedió con los precios de la vivienda cuando el coronavirus envió acciones a un mercado bajista.
• ¿Se ha derrumbado su matrimonio durante la pandemia? Lo que los propietarios de viviendas que pasan por un divorcio deben saber

Compra los grandes bancos

Michael Brush piensa que los bancos más grandes de EE. UU. (Y algunos extranjeros) son grandes inversiones en este momento porque sus altos dividendos están bien respaldados y porque a las acciones bancarias les está yendo bien durante la recuperación económica.

CEO de Microsoft Satya Nadella.

Imágenes de AFP / Getty

Microsoft tiene Salesforce.com en la mira

Microsoft Corp.
MSFT
-0,61%

informó otro trimestre muy fuerte tanto para ganancias como para ventas. Excavando más, Daniel Newman piensa que Salesforce.com Inc.
CRM
-0,02%

"Los días están contados" debido al rápido crecimiento del sistema Dynamics 365 de Microsoft.

Apuntando a las acciones chinas

De conformidad con la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, los auditores de las empresas cuyas acciones cotizan en bolsa en los Estados Unidos deben hacer que su trabajo y prácticas sean inspeccionados por la Junta de Supervisión Contable de las Empresas Públicas. Pero el PCAOB nunca ha podido hacer esto para las empresas chinas que cotizan en los Estados Unidos Luckin Coffee
LKNCY
-4,13%

es un ejemplo de una empresa cuyo presunto fraude puede haberse descubierto a través del proceso de inspección requerido.
Pero Jennifer J. Schulp y C. Wallace DeWitt creen que la ley bipartidista Holding Foreign Companies Accountable Act, que fue aprobada por unanimidad por el Senado, corre el riesgo de poner a la Comisión de Bolsa y Valores en un "campo de la ley". política minera 'y que sería preferible un conjunto uniforme de reglas, que no se dirija específicamente a las empresas chinas.
Aprenda más sobre la relación entre los Estados Unidos y China:
• Mohamed A. El-Erian: cómo Estados Unidos y China pueden evitar una desagradable grieta
• Arvind Subramanian: China perdió su oportunidad de controlar el mundo con poder blando
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¿Crees que es demasiado tarde para comprar grandes acciones tecnológicas? Aquí hay un juego de retorno descuidado con un dividendo del 5%



(Esta es la primera de una serie de historias sobre acciones tecnológicas que los inversores podrían ignorar).

International Business Machines Corp. ha sido criticado como ningún otro nombre tecnológico de gran capitalización porque la compañía de 109 años aparentemente no ha logrado innovar, mientras que decenas de miles de millones de dólares gastados en recompras de acciones No he ayudado a los inversores.

Pero la compañía parece ir en la dirección correcta, estableciendo una inversión a largo plazo potencialmente atractiva para aquellos que tienen paciencia, según Victoria Greene, gerente de cartera de G Squared Private Wealth.
G Squared tiene su sede en College Station, Texas, y tiene aproximadamente $ 500 millones en activos bajo administración en cuentas privadas.

"
"La inteligencia artificial de IBM está por delante de sus competidores porque han invertido mucho en ella durante 10 años".
"


– Victoria Greene, Socia Fundadora y Gerente de Cartera, G Squared Private Wealth

En una entrevista, Greene habló sobre la nueva administración de IBM bajo Arvind Krishna, quien asumió el cargo de CEO en abril, después de haber liderado la adquisición de Red Hat por parte de IBM en julio de 2019. Ella promocionó el retorno de "dividendo de primera clase" de la compañía de más del 5%, que está bien respaldado por el flujo de caja, y enfatizó "una transformación de tres a cinco años mientras abandona sus viejas actividades heredadas y se reenfoca en el crecimiento ”.

Antes de buscar más IBM
IBM
-0,21%
,
considerar las evaluaciones de las principales existencias tecnológicas.

Gigantes tecnológicos familiares

Las acciones de FAANG dominaron la información financiera por una razón: un crecimiento de ventas significativo y consistente.
FAANG significa Facebook Inc.
PENSIÓN COMPLETA,
+ 1.71%
,
Amazon.com Inc.
AMZN
+ 1.08%
,
Apple Inc.
AAPL
+ 1.23%
,
Netflix Inc.
NFLX
+ 1.77%

y el holding Google Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.55%

GOOG,
+ 0,47%
.
FAANGs, más Microsoft Corp.
MSFT
+ 0.63%
,
hemos superado en un año lo que podríamos calificar como incierto:

Empresa

Teleimpresora

Retorno total – 2020 al 12 de junio

Rentabilidad total – 2019

Relación P / E directa

Relación P / E avanzada: un año antes

Facebook Inc. Clase A

PENSIÓN COMPLETA,
+ 1.71%
11%

57%

31,9

21,9

Amazon.com Inc.

AMZN
+ 1.08%
38%

23%

112,5

65,0

Apple Inc.

AAPL
+ 1.23%
dieciséis%

89%

25,8

16,1

Netflix Inc.

NFLX
+ 1.77%
29%

21%

60,9

84,6

Alphabet Inc. Clase C

GOOG,
+ 0,47%
6%

29%

33,0

22,9

Alphabet Inc. Clase A

GOOGL,
+ 0.55%
5%

28%

33,0

23,0

Microsoft Corp.

MSFT
+ 0.63%
21%

58%

31,8

27,0

Fuente: FactSet

Desplácese hacia abajo para ver todos los datos, especialmente las relaciones precio / ganancias.

Stock barato

En una economía parcialmente cerrada, las estimaciones de ganancias son sospechosas, pero la mayor de las compañías tecnológicas de rápido crecimiento ha pasado por eso. El grupo anterior está compuesto por dos números, excepto el alfabeto. En su mayor parte, las relaciones P / E directas (basadas en estimaciones de consenso de 12 meses a lo largo del tiempo entre los analistas entrevistados por FactSet) han aumentado significativamente.
Mientras tanto, el sector de tecnología de la información S&P 500 registró un rendimiento del 9% este año (incluidos los dividendos reinvertidos), el único sector que registró una ganancia hasta el 12 de junio. El índice S&P 500
SPX
+ 0.83%

disminuyó en un 5%.
Las acciones de IBM cayeron un 7% este año hasta el 12 de junio. La acción tiene un dividendo trimestral de $ 1.63 por acción, para un rendimiento del 5.35%, basado en el precio de cierre de $ 119.33 el 12 de junio.
En los últimos 12 meses, IBM ha generado $ 13.55 por acción en flujo de efectivo libre (flujo de efectivo restante después de los gastos de capital esperados), para un retorno de flujo de efectivo libre de 11.36%. Es una gran cobertura de dividendos. De hecho, IBM es uno de los mejores en el índice de aristócratas de dividendos de alto rendimiento de S&P.
SPHYDA
+ 1.14%
,
que incluye compañías que han aumentado sus pagos regulares de dividendos durante al menos 20 años consecutivos.
Las acciones de IBM cotizan a un P / E de futuros de solo 10.9, en comparación con valoraciones mucho más altas para FAANG (más Microsoft), pero también por debajo de la valoración P / E E de 21.7 para el S&P 500 y 23.6 para el sector de TI del S&P 500.

¿Qué está pasando en IBM?

Para el primer trimestre, IBM reportó ingresos totales de $ 17,6 mil millones, un 3,4% menos que el año anterior. Por supuesto, nunca querrá ver una caída en las ventas de una compañía tecnológica en la que invierte. Estas son las tasas de crecimiento de ventas del primer trimestre para el grupo FAANG plus Microsoft:

Empresa

Aumento de ventas del primer trimestre respecto al trimestre anterior

Facebook Inc. Clase A

17,6%

Amazon.com Inc.

26,4%

Apple Inc.

0.7%

Netflix Inc.

27,6%

Alphabet Inc. Clase C

13,6%

Microsoft Corp.

14,8%

Fuente: FactSet

Por lo tanto, todos los grupos de FAANG y MSFT aumentaron sus ventas en el primer trimestre en porcentajes de dos dígitos, con la excepción de Apple, que sufrió el cierre de sus tiendas y la disminución de la producción de 39; iPhone en China.
Pero hay un lado positivo en las cifras de IBM: las ventas de la unidad Red Hat aumentaron un 18% respecto al año anterior (antes de la adquisición del empresa de IBM).
Greene of G Squared Wealth, ex corredor y gerente de cartera de Merrill Lynch, cree en el plan del CEO Krishna para impulsar el negocio hacia la industria de la nube. Ella ve un potencial de crecimiento "enorme" en el negocio de inteligencia artificial / Watson de IBM.
"IBM AI está por delante de sus competidores porque han invertido mucho en él durante 10 años", dijo. Las inversiones incluyen Weather Channel, que IBM adquirió en 2016, "por sus herramientas de datos y aprendizaje automático".

Cambio cultural

Un argumento importante contra IBM como inversión en los últimos 10 años ha sido la aparente falta de enfoque en nuevas áreas de crecimiento. Durante 10 años hasta 2019, la compañía gastó $ 88,2 mil millones en recompras de acciones, pero el precio de las acciones aumentó solo un 2%.
Por supuesto, los accionistas continuaron beneficiándose de un dividendo creciente, pero con la reinversión de los dividendos, las acciones solo informaron 37.5% para ese período de 10 años, mientras que El índice S&P 500 arrojó un 257%, según FactSet. (IBM suspendió las compras el año pasado para reducir la deuda. En los cinco años hasta 2019, la compañía gastó $ 18.2 mil millones en compras, un aumento de $ 70 mil millones en cinco años anteriores.)
Durante ocho de esos 10 años, Virginia Rometty ha estado a cargo como CEO de IBM. Renunció a este cargo cuando Krishna asumió el cargo en abril, pero sigue siendo la presidenta ejecutiva de la compañía.
Los analistas de proveedores no están contentos con IBM. De los 20 encuestados por FactSet, solo cinco califican las acciones de "compra" o el equivalente. En contraste, todas las acciones de FAANG (más Microsoft) tienen calificaciones de "compra" mayoritarias.
En mayo de 2017, Berkshire Hathaway Inc.
BRK.B,
+ 0.18%

El CEO Warren Buffett, conocido por su paciencia con las inversiones a largo plazo, dijo que se había equivocado años antes cuando decidió comenzar a comprar acciones de IBM y que Berkshire había vendido algunas de sus acciones. Buffett confirmó un año después que Berkshire había abandonado por completo su inversión en IBM.
Si bien reconoce que muchos inversores aún no están comprando el cambio cultural de IBM: las acciones cayeron un 7% este año, incluidos los dividendos reinvertidos, Greene está aquí a largo plazo plazo, así como el dividendo sólido.
"IBM compró lo correcto", dijo, refiriéndose a la compra de Red Hat.
El área de especialización de la unidad, la nube híbrida, es esencial, ya que muchas empresas aún tienen que integrar sistemas heredados e infraestructura física para la funcionalidad de la nube. Y esta podría ser una oportunidad importante para que IBM regrese al crecimiento de los ingresos.

El oro reduce las pérdidas a medida que la cobertura corta entra en juego después de una disminución anterior de más del 4%


Los futuros del oro redujeron significativamente sus pérdidas anteriores en las operaciones del lunes, ya que la cobertura a corto plazo comenzó después de una caída anterior de más del 4% para el metal precioso.

Los operadores reaccionaron a la caída de los índices de referencia de acciones de EE. UU. Ante la campana de apertura después de la decisión de emergencia de la Reserva Federal el domingo de reducir las tasas e implementar $ 700 mil millones de compras de activos.

Los comerciantes "estaban saliendo de todo lo que les daba dinero", dijo Chintan Karnani, analista jefe de mercado de Insignia Consultants, con una venta técnica que se disparó cuando el oro cayó por debajo de los $ 1,500.

Sin embargo, la incapacidad del oro para caer por debajo del soporte clave de $ 1,440 "dio como resultado una cobertura corta y posteriores compras de oro", incluida una buena demanda física en Asia, un le dijo a MarketWatch.

Oro para entrega en abril

GCJ20, -0,71%

Comex cayó $ 12.80, o 0.8%, a $ 1,503.90 la onza después de caer más del 4% desde el acuerdo del viernes para alcanzar un mínimo intradiario en 1,450, $ 90. Dinero de mayo

SIK20, -10,45%

cayó $ 1.50, o 10.3%, a $ 13 por onza después de un mínimo intradía a $ 11.77.

El oro se recuperó el domingo por la noche después de que la Fed, en una decisión sorpresa el domingo por la noche, redujo su tasa de interés de referencia a casi cero e implementó un programa de intereses. compra de bonos, llamada flexibilización cuantitativa, de al menos $ 700 mil millones. Pero las ganancias rápidamente dieron paso a pérdidas, ya que las acciones no encontraron soporte después de esta decisión.

"Hay más o menos un bloqueo global" tras la propagación de COVID-19, dijo Kanarni, en una actualización del mercado el lunes por la mañana. "Hubo una loca carrera por el dinero. Los comerciantes e inversores vendieron todo lo que podía generar dinero. "

El lunes, las acciones estadounidenses dispararon interruptores automáticos que detuvieron temporalmente el comercio durante 15 minutos. Promedio industrial Dow Jones

DJIA -8,06%

bajó más de 1,700 puntos, o 7.6%, a 21,431 puntos el lunes.

Ver: El S&P 500 cae un 8% el lunes por la mañana y desencadena el cierre del mercado de valores por tercera vez en marzo después de que la Fed redujo las tasas a casi el 0%

Si bien una política monetaria más flexible y la presión sobre los activos de riesgo, como las acciones, normalmente se considerarían positivas para el oro, el metal ha visto debilidad en las últimas sesiones sobre una liquidación aparente fuerza, que vio inversores apalancados posiciones vacías en masa.

A pesar de los "niveles explosivos de aversión al riesgo", los inversores parecen "adoptar una mentalidad de" vender lo que pueda "para cubrir pérdidas significativas de inventario y esto ciertamente ha dejado algo de oro en juego. línea de fuego directa ", dijo a MarketWatch Lukman Otunuga, analista de investigación senior de FXTM. "El destino del metal precioso parece estar vinculado a las existencias mundiales, y se esperan más pérdidas a medida que el mercado de valores se hunda más profundamente en el abismo".

Leer: Por qué la caída de oro demuestra que es una apuesta segura

Otros metales cayeron fuertemente en Comex, con cobre en mayo

HGK20, -3,08%

bajó 2.8% a $ 2.396 por libra. Platino de abril

PLJ20, -11,10%

perdió 9.8% a $ 671.10 la onza y junio

PAM20, -3,90%

bajó 5.7% a $ 1,422.50 la onza.

Leer: Así es como el cobre resistió la tormenta económica COVID-19

Jugar el juego de la espera con la declaración de impuestos de su pequeña empresa podría dar sus frutos


Tomar medidas para diferir su factura federal de ingresos es casi siempre una buena idea si espera estar en el mismo tramo impositivo o menor en los próximos años. En esta situación, las medidas que reducen los ingresos imponibles de este año a costa de un aumento de los ingresos imponibles en los años venideros retrasarán al menos el día fiscal del cálculo hasta que el La factura se vence. Si las tasas impositivas resultan ser más bajas en los próximos años, su factura impositiva general será más baja. Gran. El mismo principio se aplica a las empresas administradas por individuos como empresas individuales y a las empresas operadas como sociedades, LLC y corporaciones.

Pero, ¿qué pasa si sucede lo contrario y las tasas de impuestos suben? Entonces es posible que sientas haber hecho movimientos que disminuyeron los ingresos imponibles para 2019 al tiempo que aumentaron los ingresos imponibles para los años posteriores. ¿Que hacer? Sigue leyendo.

El elefante en la habitacion

La Ley de Reducción de Impuestos y Empleos (TCJA) redujo las tasas federales de impuestos sobre la renta personal hasta 2025 y redujo permanentemente la tasa de impuestos federales impuestos corporativos al 21%. Sin embargo, los cambios impositivos aún están sujetos a "riesgo político" y este es un año electoral. 2021 y más allá podría ser un juego de pelota completamente nuevo. Si tenemos una renovación política completa, incluso existe el riesgo de que un nuevo presidente y el Congreso impongan aumentos retroactivos de las tasas impositivas que entrarán en vigencia este año. Sí. Es bastante improbable, pero nunca se sabe.

La ventaja de devolución extendida

Este escenario de incertidumbre en las tasas impositivas futuras es preocupante. La buena noticia: puede extender su declaración personal de 2019 hasta el 15 de octubre. Puede extender una declaración de año calendario 2019 para una sociedad, LLC tratada como una sociedad a efectos fiscales o una corporación S hasta el 15 de septiembre. Puede extender un calendario de devolución de 2019 para una compañía C regular hasta el 15 de octubre.

Al extender su declaración a la fecha aplicable, puede retrasar (o no tomar) las decisiones que reducirán los ingresos imponibles para 2019 a costa de un aumento de los ingresos imponibles para 2020 y más allá. Y para la fecha aplicable en otoño, podemos saber de qué manera sopla el viento político para las elecciones generales del 3 de noviembre. Puede ser. Si no se extiende, lanza su hechizo fiscal al viento. ¡Así que expande mis amigos, expande!

Cómo extender

Para extender una declaración personal para el año calendario 2019 (formulario 1040), presente el formulario 4868 del IRS a más tardar el 15/04/20.

Para extender una declaración de año calendario 2019 para una sociedad o LLC tratada como una sociedad a efectos fiscales (formulario 1065), presente el IRS 7004 antes del 15/03/20.

Para extender una declaración de año calendario 2019 para una corporación S (Formulario 1120-S), presente el Formulario 7004 antes del 15/03/20.

Para extender la declaración del año calendario 2019 para una compañía C (formulario 1120), presente el formulario 7004 antes del 15/04/20.

Puede descargar el Formulario 4868 y el Formulario 7004 y las instrucciones para estos formularios del sitio web del IRS en www.irs.gov.

Elección de aplazamiento de impuestos que los propietarios de pequeñas empresas pueden rechazar aumentando los rendimientos

Varias opciones que resultan (o no) en un aplazamiento de impuestos pueden diferirse hasta el momento de la declaración de impuestos. Si extiende su declaración, puede posponer estas opciones hasta la fecha de vencimiento extendida. Para entonces, esperamos que tenga una idea mucho mejor del probable resultado de las elecciones del 3 de noviembre.

Opción de reclamar o no la amortización de la prima del primer año

Con su declaración extendida de 2019, puede optar por reducir el ingreso imponible de 2019 al reclamar una depreciación de bonificación del 100% en el primer año para activos elegibles que se pusieron en servicio el año pasado. O puede elegir el plan B y no reclamar una amortización del 100% durante el primer año y, en su lugar, reducir los ingresos imponibles para 2020 y más adelante al amortizar estos activos durante el período aplicable (3, 5 o 7 años para la mayoría de los activos). Si las tasas impositivas aumentan en los años venideros, es posible que le agrade elegir el Plan B.

Elección para solicitar la depreciación del artículo 179 del primer año (o no)

Con su declaración extendida de 2019, puede optar por reducir el ingreso imponible de 2019 al reclamar las deducciones por costos de capital en la sección 179 del primer año para los activos elegibles que se han puesto en servicio el año pasado. O puede elegir el Plan B y no reclamar deducciones según la sección 179 y, en su lugar, reducir los ingresos imponibles para 2020 y más adelante al depreciar estos activos durante el período correspondiente. Si las tasas impositivas aumentan en los años venideros, es posible que le agrade elegir el Plan B.

Uso del informe de venta a plazos para obtener ganancias de la venta de propiedades (o no)

Suponga que usted o su entidad comercial vendieron bienes raíces relacionados con el negocio el año pasado y proporcionaron financiamiento al vendedor. Recibirá el producto de la venta durante varios años. Por lo general, puede usar el método de pago a plazos para distribuir la ganancia imponible de la venta a lo largo de los años en que recibe los ingresos de la venta. Es suficiente. Pero si las tasas impositivas aumentan en el futuro, podría terminar pagando una tasa más alta por las ganancias observadas en los próximos años. Y la factura total de impuestos podría ser mayor que si opta por el método de pago a plazos y simplemente declara la ganancia total en su declaración de 2019. Puede elegir entre el método de pago a plazos para una o más ventas de propiedades elegibles con su Declaración extendida de 2019.

Contribuir (o no) a un plan de pensión deducible

Con su declaración extendida de 2019, puede reclamar deducciones por contribuciones a un plan de pensiones para pequeñas empresas, como un plan SEP, un plan SIMPLE-IRA, un plan Keogh autónomo, un plan 401 (k) individual o Un plan de pensión de beneficios definidos. Por lo general, puede hacer contribuciones para el año fiscal 2019 tan tarde como la fecha de informe extendida para ese año.

Si realiza una contribución deducible para el año fiscal 2019, obtendrá un beneficio fiscal a la tasa actual. Cuando reciba distribuciones de planes de pensiones en los próximos años, estas distribuciones se gravarán con tasas si se aplican a esos años. Estas tasas podrían ser más altas.

Entonces, si alguna vez ha habido un momento para desafiar la sabiduría de la convención y no contribuir tanto como sea posible a su plan de pensiones con impuestos diferidos, este puede ser el momento. Su factura de impuestos de 2019 será mucho más alta, pero no acumulará más ingresos en los próximos años, cuando las tasas de impuestos podrían ser más altas.

Considere el impacto negativo de las medidas de diferimiento de impuestos en su deducción QBI 2019

Supongamos que dirige su negocio como una empresa unipersonal, una empresa unipersonal que se trata como una empresa unipersonal para fines fiscales, una sociedad, una LLC que se trata como una sociedad para fines impuesto o una corporación S. Puede ser elegible para deducir hasta el 20% de sus ingresos comerciales elegibles (IQC) de la transacción. Genial!

Sin embargo, su QBI se reduce en un 100% de las deducciones de costos de capital para el primer año, las asignaciones de costos de capital según la sección 179 para el primer año y las contribuciones deducibles del plan de pensiones.

Además, la deducción de QBI no puede exceder el 20% de su ingreso imponible calculado antes de la deducción de QBI y antes de cualquier ganancia neta de capital (ganancias netas de capital a largo plazo mayores que las pérdidas netas de capital a corto plazo más dividendos). Su ingreso imponible para el cálculo de la deducción de QBI se reduce por las amortizaciones mencionadas anteriormente.

Por lo tanto, reclamarlos en su declaración de 2019 puede tener el efecto secundario desfavorable de reducir su deducción autorizada de QBI 2019. Esto no es bueno porque la deducción de QBI crea ahorros impositivos permanentes, y es una propuesta para usar o perder que debe vencer a fines de 2025. A menos que nuestros seres queridos Los políticos de DC no lo retirarán antes.

L & # 39; esencial

Rodéese de su asesor fiscal para averiguar qué piensa sobre este confuso problema de diferimiento de impuestos comerciales. No estoy abogando por un rechazo de las posibilidades de diferimiento de impuestos. Solo sugiero que piense en ellos antes de elegir reflexivamente hacer las elecciones de aplazamiento de impuestos habituales en su declaración de 2019, ya que puede que no sean una buena idea esta vez. Mientras tanto, siga mis consejos y extienda su declaración de 2019 si alguno de estos problemas de aplazamiento de impuestos es importante en su situación específica. Vea en qué dirección sopla el viento político en septiembre u octubre y presente su declaración en ese momento.

Este administrador de dinero dice que las acciones de crecimiento son siempre su mejor juego, y él tiene las matemáticas para respaldarlo


Algunos inversores son cautelosos cuando las valoraciones de precios contra ganancias han alcanzado niveles históricamente altos.

Pero con el apoyo sin precedentes de la Reserva Federal, los movimientos hacia las existencias de valor de las existencias de crecimiento se han acelerado rápidamente, y esto podría suceder nuevamente este año.

Tom Plumb, CEO de Wisconsin Capital Management y gerente del Fondo Plumb Balanced

PLBBX, + 0.03%,

no compra argumentos a favor del valor. El fondo, que tiene una calificación de cinco estrellas (la más alta) de Morningstar, generalmente tiene un 25% invertido en bonos u otros valores de renta fija, el resto está en renta variable.

A diferencia de muchos fondos equilibrados, la participación en el capital no se centra en acciones de baja volatilidad, acciones de dividendos u otras selecciones orientadas al valor. Invierte activamente en acciones de crecimiento de gran capitalización, al igual que Plumb Equity Fund, de tres estrellas.

PLBEX, + 0,10%,

que se ha duplicado en los últimos cinco años, superando el rendimiento del 78% del índice S&P 500

SPX, + 0.11%.

El componente de bonos del Fondo Plumb Balanced tiene como objetivo reducir la volatilidad de la cartera. Plumb recomienda que los inversores que pueden tolerar niveles más altos de volatilidad opten por Plumb Equity Fund.

"Sé que todos están preocupados por las relaciones P / E", dijo Plumb en una entrevista el 21 de enero. Si la Reserva Federal continúa con su política y estímulo de tasas de interés "moderadas", las acciones de alto crecimiento de P / E, que pueden estar justificadas por su crecimiento, continuarán siendo los líderes del mercado. "

En febrero de 2019, Plumb habló de un mercado de "los que tienen y los que no tienen", la categoría preferida de las empresas que generan enormes flujos de efectivo sobre los flujos de ingresos recurrentes. Destacó el software como un servicio, a través del cual Microsoft

MSFT, + 0.62%,

adobe

ADBE + 0,49%

y otros gigantes tecnológicos han suavizado las ventas y mejorado dramáticamente las ganancias y el flujo de caja.

Casi un año después, Plumb dice que "la dicotomía se hace cada vez más grande".

"Las empresas que cobran mucho dinero debido a sus modelos y tecnologías comerciales disruptivos y su enfoque en cómo se gasta el dinero y dónde se gasta, no muestran signos de desaceleración", él declaró.

Se espera que la relación precio / ganancias promedio continúe aumentando y que las acciones actuales de gran capitalización y P / E continúen dominando el mercado.

Plumb dijo que la tendencia actual se revertiría, "probablemente debido a la acción política o algo de la Reserva Federal".

"Ninguna empresa que forme parte de sus fondos indexados y que domina la capitalización de mercado ha tenido éxito porque era un juego de valor". Llegaron allí porque crecieron. "

Tom Plumb, gerente del Fondo Plumb Balanced

Aumento de la relación precio / ganancias

La relación precio / beneficio a plazo del S&P 500 (basada en estimaciones de consenso de ganancias por acción entre analistas encuestados por FactSet durante 12 meses consecutivos) es de 18,6, su nivel más alto desde junio de 2002, en Excepción de un corto período a principios de 2018:

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Esta decisión llevó a Apple

AAPL, + 0,48%

para retirarse del índice de valor S&P 500, su P / E adelantado cayó a 26.7 contra 20.5 hace tres meses y 13.2 hace un año.

Plumb Math

Plumb destacó la importancia de analizar las evaluaciones de acciones "de acuerdo con sus alternativas".

Señaló que a fines de 2019, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años

TMUBMUSD10Y, -2,26%

fue de 1.92%. Entonces podemos usar este 1.92% como tasa libre de riesgo o tasa de descuento. También podemos expresar la valoración de la nota de 10 años dividiendo 100 por el rendimiento, para una relación precio / beneficio de 52,1.

A fines de 2019, el índice de crecimiento S&P 500 (un subconjunto del S&P 500 discutido aquí) tenía una relación precio / ganancias de 27.4, según los datos proporcionados a Bloomberg por Plumb. Por lo tanto, de acuerdo con estas valoraciones, el índice de crecimiento S&P 500 se negoció por el 53% de la nota a 10 años.

A fines de 1999, el P / E trasero para el índice de crecimiento S&P 500 era un 44.7 inflado por la burbuja tecnológica, según Bloomberg. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue de 6.44%, para un P / E de 15.5. Por lo tanto, de acuerdo con estas valoraciones, el índice de crecimiento del S&P 500 se negoció en un 288% de la nota a 10 años.

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Wisconsin Capital Management

Tom Plumb, CEO de Wisconsin Capital Management y gerente del Plumb Balanced Fund y del Plumb Equity Fund.
Dos de cada tres

Plumb comparó la selección de valores con la gestión de una cartera de bonos. Si está convencido de que las tasas de interés están bajando o se mantendrán estables, también podría tener bonos más largos para recibir más intereses. Lo mismo puede decirse de las acciones de crecimiento frente a las acciones de valor.

Plumb previó tres escenarios de tasas de interés: tasas de interés decrecientes, tasas estables y tasas crecientes.

“Para dos de cada tres, desea inversiones a largo plazo y a largo plazo. Para mí, eso significa crecimiento en lugar de valor ”, dijo.

Destacando la importancia del crecimiento versus el valor, Plumb dijo: "Ninguna compañía que forme parte de sus fondos indexados y que domine por la capitalización de mercado lo ha hecho porque ; fue un juego de valor. Llegaron porque crecieron. "

Acciones individuales

En febrero de 2019, Plumb discutió cuatro empresas individuales. El 21 de enero de 2020, compartió sus pensamientos actualizados sobre este tema y sus comentarios sobre otros dos. Todos son propiedad del Fondo Plumb Balanced y del Fondo Plumb Equity, a excepción de Boeing.

BA, + 2.84%

:

Disney

Plumb dice Walt Disney

DIS -1,26%

Respondió a inquietudes sobre la "desagregación" o el corte de cable por suscriptores de cable y satélite, lo que reduce los ingresos de ESPN y otros canales de contenido de Disney. Al establecer un precio muy bajo para sus nuevos servicios de transmisión, "sacrifican el crecimiento a corto plazo para crear una fuente de ingresos a largo plazo". Con tanto contenido de biblioteca, éxito continuo con nuevas películas y otro contenido, y ESPN, Plumb cree que Disney será muy competitivo "con diferentes paquetes de transmisión segmentados en diferentes universos de mercado".

Pay Pal

Pay Pal

PYPL, + 2.07%

finalizó 2019 con un rendimiento total del 29%. Sin embargo, las acciones cayeron un 12% desde su máximo a fines de julio. "Han realizado muchas inversiones estratégicas en todo el mundo", antes del final del acuerdo de separación de cinco años de PayPal con eBbay

EBAY, -0,78%

en julio. PayPal espera que los ingresos de los clientes de eBay continúen disminuyendo.

Plumb dijo que espera que PayPal "continúe siendo relevante" en el desarrollo de Venmo y otros servicios de transferencia de dinero. Citó "inversiones estratégicas", incluida una en MercadoLibre

MELI, + 0.03%,

La empresa de comercio electrónico con sede en Argentina.

adobe

adobe

ADBE + 0,49%

está en proceso de pasar al software como servicio, y Plumb llama a la compañía "uno de los principales beneficiarios de la dinámica de la transición digital y la interrupción continua en las empresas estadounidenses". Dijo que la actividad de la nube de documentos de la compañía se había duplicado en tres años y citó una estadística que es precisamente lo que está dispuesto a pagar por un alto P / E: "Los flujos de el efectivo de las operaciones representa más del 30% de los ingresos ".

Boeing

Plumb dice que ha vendido los dos fondos de Boeing

BA, + 2.84%

en marzo. Confía en que la compañía solucionará los problemas con el 737 Max, pero todavía no ve "ninguna razón para detenerlo".

Después de que la gerencia de Boeing dijera que tomaría hasta mediados de 2020 para que se volviera a aprobar el 737 Max para volar nuevamente, las acciones cayeron un 6% el 21 de enero, y el comercio se realizó temporalmente suspendido.

"Corren el riesgo de molestar a los reguladores al anticipar su aprobación. No podrán jugar según las viejas reglas ", dijo Plumb.

A la larga, "tienen esta posición de oligopolio y una barrera de entrada increíble debido a la alta intensidad de capital del negocio", dijo Plumb, y agregó: "Si estamos hablando En cinco años diremos que en algún momento deberíamos haber comprado Boeing. "

Microsoft

"La evolución de Microsoft

MSFT, + 0.62%

es simplemente notable ", dijo Plumb, enfocándose en el modelo de negocio en evolución del software como servicio.

"Y ahora están reemplazando la inversión de la compañía en centros de datos al mover nuestros sistemas a la nube", dijo. Por lo tanto, espera un largo camino para el rápido crecimiento de las ventas. "El informe para los resultados del primer trimestre (fiscal) de septiembre de 2019 indica que su equivalente en cartera era de $ 89 mil millones, un 25% más que en septiembre de 2018".

Tyler Technologies

Tyler Technologies

TYL, + 0.09%

automatiza sistemas operativos para clientes del sector público. "El sector público es uno de los mercados de tecnología de la información más grandes y descentralizados de los Estados Unidos", dijo Plumb, "con un gasto estimado de $ 18 mil millones al año". .

Tyler es el jugador más grande en la industria, dijo, con un crecimiento anual de ventas del 16%, un crecimiento de las ganancias del 23% y un crecimiento del flujo de efectivo libre del 27% en los últimos ocho años. . "Y a medida que migran a la nube y los servicios de suscripción, el 65% de sus ingresos es recurrente", dijo Plumb, y agregó que "su margen bruto ha aumentado en un 50% en comparación con de los últimos 17 años, porque este modelo ha evolucionado ".

Estos son los principales valores de renta variable del Fondo Plumb Balanced al 31 de diciembre.
negocios teletipo Cuota de cartera
Visa Inc. Clase A

V -0.66%

3,2%
Mastercard Inc. Clase A

Massachusetts + 0.21%

2,9%
Microsoft Corp.

MSFT, + 0.62%

2,7%
Lockheed Martin Corp.

LMT, + 1.03%

2,5%
ADR de Alibaba Group Holding Ltd.

Baba, -1,46%

2,4%
American Express Co.

AXP, -0,09%

2,4%
WEX Inc.

WEX, + 0.22%

2,4%
Descubre servicios financieros

DFS + 0,60%

2,4%
Amazon.com Inc.

AMZN, -0.15%

2,4%
PayPal Holdings Inc.

PYPL, + 2.07%

2,3%
Fuente: Plumb Funds

Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa.

No falte: Las acciones de Visa y Mastercard son más convincentes que las de los principales bancos estadounidenses

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Un plan de juego para aprovechar al máximo las opciones sobre acciones no calificadas emitidas por el empleador


Las opciones sobre acciones de los empleadores siguen siendo un activo potencialmente valioso para los empleados beneficiarios, especialmente cuando trabajan para empresas nuevas o de rápido crecimiento. Por ejemplo, muchos millonarios en Silicon Valley se han hecho ricos (o al menos semi-ricos) al ejercer las opciones sobre acciones de su empleador.

Sin embargo, se aplican reglas fiscales complicadas a las personas que ejercen opciones sobre acciones en la empresa. Y cuando el mercado se dirige hacia el sur, puede ser responsable del impuesto sobre la renta sobre las ganancias en papel que se han ido.

Esta columna resume lo que necesita saber sobre las normas federales de impuestos sobre el ingreso y el empleo para las opciones sobre acciones no calificadas (NQSO) emitidas por la compañía. # 39; empleador.

Objetivos de planificación fiscal para las opciones sobre acciones del empleador

Terminará vendiendo acciones que adquiera ejerciendo una opción sobre acciones del empleador, con suerte para obtener una ganancia saludable. Sus objetivos de planificación fiscal son:

1. La mayoría o la totalidad de estas ganancias se gravan con tasas de ganancia de capital a largo plazo más bajas.

2. Diferir el pago de impuestos por el mayor tiempo posible.

Punto clave: no permita que estos objetivos de planificación fiscal prevalezcan sobre el objetivo más básico de planificación financiera de ganar la mayor cantidad de dinero posible en la transacción sin correr un riesgo excesivo.

Dos tipos de opciones sobre acciones del empleador

Las opciones sobre acciones del empleador están disponibles en dos versiones básicas.

Primer sabor: opciones para comprar acciones de incentivo (ISO)

Las ISO a veces se denominan opciones calificadas u opciones estatutarias. Tienen derecho a un tratamiento preferencial de impuestos federales. Sin embargo, también están sujetos a restricciones fiscales que los hacen poco atractivos para las grandes pelucas corporativas y su trato desfavorable bajo el temido Sistema Alternativo de Impuesto Mínimo (AMT). La restricción más importante es que un ISO no puede ofrecerle un precio de ejercicio más bajo que el precio de la acción en la fecha de concesión de la opción. Cubriré ISO en una columna posterior.

Segundo sabor: opciones sobre acciones no calificadas (NQSO)

Los NQSO no están sujetos a ninguna restricción fiscal, pero tampoco confieren beneficios fiscales especiales. Dicho esto, puede obtener buenos resultados fiscales con una planificación anticipada. Las opciones sobre acciones emitidas por el empleador que no son ISO son NQSO por defecto.

Resultados fiscales cuando compra y vende acciones de NQSO

Cuando ejerce un NQSO, el artículo comercial (la diferencia entre el valor de mercado y el precio de ejercicio en el momento del ejercicio) se trata como un ingreso de compensación ordinario, como un pago de prima . Este elemento de negociación se informará como ingreso de compensación imponible adicional en el Formulario W-2 que recibirá de su empleador durante el año. Entonces el IRS sabe lo que ha sucedido.

Su base fiscal en acciones de NQSO es igual al precio de mercado en la fecha de ejercicio. Cualquier apreciación posterior es una ganancia de capital gravada cuando vende las acciones. Si el precio de mercado cae en la fecha de ejercicio, sufre una pérdida de capital.

Ejemplo 1

El 1 de marzo de 2018, obtuvo un NQSO para comprar 2,000 acciones de la compañía a $ 25. El 15 de diciembre de 2018, ejerció la opción cuando la acción se cotizaba a $ 34. El 15 de mayo de 2020, las acciones se cotizan a $ 52 y usted cambia sus fichas. Usted pagó el impuesto federal sobre la renta de 2018 sobre el elemento comercial de $ 18,000 (2,000 acciones x elemento comercial de $ 9) a su tasa regular. Supongamos que pagó $ 4,320 (24% x $ 18,000).

Su base impositiva de opción de compra de acciones es de $ 34 y su período de tenencia comenzó el 16 de diciembre de 2018.

Cuando vende el 15 de mayo de 2020 a un precio de $ 52 por acción, genera una ganancia imponible de $ 36,000 (2,000 acciones x $ 18 por diferencia entre el precio de venta de $ 52 y la base de $ 34). Suponga que la ganancia se grava a la tasa federal estándar del 15%, lo que resulta en una pérdida de impuestos de $ 5,400 (15% x $ 36,000).

Al final, obtienes una ganancia después de impuestos de $ 44.280. Nada mal. Evidencia: Ingresos de la venta de $ 104,000 (2,000 acciones x $ 52) menos el precio de ejercicio de $ 50,000 (2,000 acciones x $ 25) menos el impuesto de ganancias de capital de $ 5,400 por la venta de acciones opciones menos $ 4,320 en impuestos de ejercicio.

Punto clave: para simplificar las cosas, este ejemplo supone que no debe el temido impuesto sobre la renta neta de inversión (NIIT) del 3,8% sobre sus ganancias de las ventas de acciones. También asumimos que las tasas impositivas favorables actuales sobre las ganancias de capital seguirán vigentes cuando venda sus acciones de opciones. Dedos cruzados. Finalmente, ignoramos cualquier impacto del impuesto estatal sobre la renta. El resultado del impuesto sobre la seguridad social y el seguro de salud se explica al final de esta columna.

Estrategia de sabiduría convencional de NQSO: ejercicio temprano

Los resultados después de impuestos del Ejemplo 1 son bastante buenos. Pero si hubiera ejercido a principios de 2018 cuando la acción valía menos de $ 34, podría haber reducido su factura de impuestos para ese año y haber aumentado la cantidad gravada más tarde a tasas de ganancia de capital a largo plazo más bajas. De hecho, esta es la estrategia convencional de sabiduría para los NQSO: hacer ejercicio temprano para minimizar el impacto fiscal actual y maximizar la cantidad tratada como una ganancia de capital a largo plazo, con suerte, menos gravada cuando terminas vendiendo las opciones sobre acciones.

Estrategia de doble inmersión: versión 1

Aquí hay una estrategia a considerar para los NQSO: en lugar de gastar dinero para ejercer la opción, use la misma cantidad para comprar acciones de la compañía en el mercado. Mantenga estas acciones hasta que obtenga una gran ganancia que sea elegible para tasas impositivas favorables a largo plazo sobre ganancias de capital.

Luego venda las acciones y pague el resultado fiscal correspondiente (generalmente a una tasa federal del 15%, ignorando el NIIT del 3.8%). Use el producto después de impuestos para ejercer su NQSO.

Entonces puede vender inmediatamente las acciones de la opción si lo desea. Esto dará como resultado un impuesto a la tasa ordinaria sobre la ganancia total de la venta de las acciones. Pero aún puede destacarse porque tiene dos ganancias en lugar de una: una doble caída en las ganancias. Toma el siguiente ejemplo.

Ejemplo 2

Los mismos hechos básicos que en el Ejemplo 1, excepto que esta vez compró 1,470 acciones de la compañía a $ 34 el 15 de diciembre de 2018 con los mismos $ 50,000 que de otro modo hubiera gastado para ejercer su NQSO.

Usted vende las 1,470 acciones a $ 52 el 15 de mayo de 2020 y la ganancia neta después de impuestos de $ 22,470. Evidencia: el producto de la venta de $ 76,440 ($ 1,470 x $ 52) menos el precio de ejercicio de $ 50,000 ($ 1,470 x $ 34) menos $ 3,970 en impuesto a las ganancias de capital ( 15% x $ 26,440).

Luego, gasta $ 50,000 el 15 de mayo de 2020 para ejercer su NQSO por las 2,000 acciones e inmediatamente las vende por $ 104,000 (2000 x $ 52). Usted debe impuestos a su tasa marginal habitual, que suponemos es del 24%, con una ganancia de $ 54,000 (ingresos de ventas de $ 104,000 – costo de $ 50,000). Por lo tanto, debe $ 12,960 a las autoridades federales (24% x $ 54,000). Obtiene una ganancia después de impuestos de $ 41,040 ($ 54,000 – $ 12,960).

Su beneficio combinado después de impuestos de las dos ventas es de $ 63,510 ($ 22,470 + $ 41,040). Es mejor que la ganancia después de impuestos de $ 44.280 que habría ganado gastando los mismos $ 50,000 para ejercer el NQSO en 2019, luego vendiendo $ 52 por acción en 2020, como en el ejemplo 1.

Punto clave: en el Ejemplo 1 y el Ejemplo 2, tiene la misma cantidad de $ 50,000 en riesgo. Pero la estrategia ilustrada en el Ejemplo 2 tiene un potencial de ganancias de doble caída.

Estrategia de doble inmersión: versión 2

Si bien la estrategia de doble inmersión anterior puede ser bastante rentable cuando las cosas van bien, una estrategia de doble inmersión menos riesgosa es mantener la opción y gastar la misma cantidad en otras inversiones de capital atractivas. Tendrá una cartera más diversificada y evitará el riesgo de que las acciones de la compañía tengan un rendimiento inferior en comparación con otras acciones. Finalmente, puede vender las otras acciones y utilizar las ganancias después de impuestos para ejercer su opción de comprar acciones en el dinero antes de que expire. Luego puede dar la vuelta e inmediatamente vender las acciones de la compañía si lo desea.

Estrategia libre de riesgos

La estrategia libre de riesgo para las opciones de acciones corporativas es simplemente mantenerlas hasta la fecha más temprana de las siguientes: (1) la fecha en que desea vender las acciones subyacentes con fines de lucro o (2) fecha de vencimiento de las opciones. Si se aplica la última fecha y las opciones están en juego en la fecha de vencimiento, puede ejercer y vender de inmediato. Si las opciones están bajo el agua, puede dejar que las opciones caduquen sin ningún daño.

El elefante en la habitacion

Cuando siga una de las estrategias de doble inmersión o sin riesgo, todas sus ganancias de NQSO se gravarán con las tasas de ingresos regulares vigentes para el año. Si las tasas impositivas ordinarias aumentan en los próximos años (una posibilidad separada), su factura de impuestos para el año fiscal será mucho más alta.

Por otro lado, si sigue la estrategia de sabiduría convencional haciendo ejercicio temprano cuando las tasas de impuestos aún son bajas, su factura de impuestos durante el año El ejercicio será más débil. Pero pierde la oportunidad libre de riesgos y la posibilidad de una doble caída en las ganancias.

Conclusión: haga sus apuestas y actúe en consecuencia.

El impuesto sobre la nómina afectado por el ejercicio de NQSO

Cuando ejerce un NQSO, el artículo comercial (diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado en la fecha de ejercicio) se trata como un ingreso de compensación ordinario. Por lo tanto, los ingresos están sujetos a la retención de impuestos federales, la Seguridad Social y la retención de impuestos de Medicare. Los impuestos a la seguridad social y al seguro de salud se agregan al impuesto sobre la renta.

La ultima palabra

Las opciones sobre acciones no calificadas compradas por el empleador (NQSO) pueden ser un beneficio valioso, y usted puede aprovechar las tasas impositivas más bajas a largo plazo en ganancias de capital en parte (quizás una gran parte) de sus ganancias. Y potencialmente puede aumentar sus ganancias después de impuestos con estrategias de doble inmersión. Pero tenga cuidado con el riesgo de tasas impositivas más altas en los próximos años. Si tiene un NQSO potencialmente lucrativo disponible o próximo, le sugiero que se acurruque con su asesor fiscal para una sesión de planificación. Dinero bien gastado.