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Streetwise: una perspectiva de la Fed desde Bank of America



Brian Moynihan, director ejecutivo de Bank of America, conversa con Jack Hough en el podcast Streetwise sobre qué esperar de la Fed en los próximos meses si el empleo sigue aumentando.

El oro alcanza un récord, con una perspectiva de $ 2,000 por onza más fuerte que nunca



Los futuros del oro registraron un acuerdo récord el viernes, junto con su mejor desempeño semanal desde principios de abril, con llamadas al nivel nunca antes visto de $ 2,000 por onza para el metal precioso más fuerte. que nunca.

"Los toros de oro y plata enfrentarán un verdadero desafío en las próximas dos semanas", dijo Chintan Karnani, analista jefe de mercado de Insignia Consultants, en una nota el viernes. Pero si las tensiones entre China y Estados Unidos aumentan y Estados Unidos ve un fuerte aumento diario en los casos de COVID-19, "entonces el oro y la plata no funcionarán". eso para aumentar ".

Él cree que las correcciones de precios, si las hubiera, serán "leves". La barra de $ 2,000 para el oro se 'romperá muy fácilmente'.

August Gold
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subió $ 7.50, o 0.4%, para llegar a $ 1897.50 la onza el viernes de Comex, luego de alcanzar un máximo de $ 1904.60. Para la semana, los precios subieron 4.8%, el mayor incremento porcentual semanal desde la semana que terminó el 9 de abril.

El contrato rompió el récord de liquidación de contrato más activo de $ 1,891.90 al 22 de agosto de 2011, según registros que datan de noviembre de 1984, según Dow Jones Market Data. El nivel intradía récord más activo aún se mantiene en $ 1,923.70 la onza al 6 de septiembre de 2011.
El contrato de oro de julio del primer mes
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que se cotiza en un volumen significativamente menor, batió un récord por segunda sesión consecutiva. Llegó a $ 1,897.30 el viernes, hasta $ 8.20, o 0.4%, para la sesión. Este es un récord para los contratos del primer mes, basado en datos que se remontan a 1975.
Leer: El oro marca un récord cercano a medida que aumentan las tensiones entre Estados Unidos y China
"Hay muchos factores de ida y vuelta en el contexto de" la recuperación del oro ", dijo Barani Krishnan, analista senior de materias primas de Investing.com. "Usted tiene expectativas de estímulo en todo el mundo después del plan de alivio de coronavirus de $ 750 mil millones [de la Unión Europea], incluso cuando el Congreso va y viene en su propio paquete CARES 4.0 para Covid -19 que debería traer $ 1 billón adicional ".
El dólar estadounidense también continúa "colapsando, empujando los metales preciosos al alza, aunque las tensiones entre Estados Unidos y China están respaldando al dólar por un colapso completo", dijo en un comunicado. comentario enviado por correo electrónico.
Mientras tanto, los precios de la plata también alcanzaron recientemente su nivel más alto desde 2013, con la plata de septiembre.
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el contrato del miércoles llegará a $ 23,144 la onza. Terminó el viernes a $ 22.85, un 15.6% más en la semana.
"Por lo general, es el momento de calma para el oro, la crisis del verano", dijo Ross Norman, director gerente del proveedor de noticias e información sobre metales preciosos. Metales Diarios. "Bueno, no este año".
En un pronóstico publicado por la London Bullion Market Association en diciembre de 2019, predijo que los precios del oro alcanzarían un récord este año. En vista de esto, dijo que "no era sorprendente que lo lograra". El movimiento fue "solo más rápido de lo esperado".
Lirio:¿Por qué el oro se ha convertido en un 'arma de elección' para los inversores?
"En realidad, casi todo va en dirección al oro: deuda récord, un aumento épico en la oferta monetaria, recuperación de la plata, rendimientos reales negativos e incluso una corrección en el dólar", dijo Norman a MarketWatch.
George Gero, director gerente de RBC Wealth Management, dijo a MarketWatch que el impulso alcista en el oro es "causado por una tormenta perfecta de titulares, dólares y tasas de pandemia". 39, interés benigno, a medida que se desarrolla la recuperación económica mundial ".
"Puede durar más de lo habitual", ya que la pandemia está ensombreciendo a Europa, América del Sur, el Lejano Oriente y los Estados Unidos, dijo. Él declara.
La escalada de tensiones entre China y Estados Unidos, las próximas elecciones en Estados Unidos, los temores de un aumento de la deuda como resultado del estímulo continuo y los disturbios en todas partes están contribuyendo al atractivo de la atracción. 39, oro, dijo Gero.
Los precios del oro han subido alrededor del 50% desde el verano de 2018, cuando el metal cayó por debajo de $ 1,200 la onza, dijo Adrian Ash, director de investigación de BullionVault. Es la ganancia de dos años más rápida desde el Año Nuevo 2012, dijo.
El metal amarillo también ha subido alrededor de $ 400 por onza desde el colapso de COVID-19 de marzo, "su mayor ganancia en 17 semanas desde los máximos de septiembre de 2011 y antes de enero de 1980". Ash dijo, agregando que los volúmenes de negociación en BullionVault, una plataforma en línea para metales preciosos físicos, alcanzaron los $ 28.9 millones, el tercer día más ocupado de la historia, después del El 17 de marzo, cuando estalló la crisis de COVID, y el 24 de junio de 2016, el día del resultado del referéndum británico sobre el Brexit.
"El dinero caliente finalmente se ha unido", dijo Ash.
Dicho esto, los analistas han advertido que el oro puede ver una corrección pronto.
Los precios podrían caer "por la toma de ganancias", dijo Norman. Al mismo tiempo, el mercado bursátil "parece desconectado de la economía real y una venta masiva podría conducir nuevamente a márgenes como hemos visto" en el primer trimestre, lo que llevó a los operadores a vender algo del mercado. 39, oro para cubrir estos márgenes.
Gero también expresó su cautela. “Los vencimientos de opciones de la próxima semana en Comex, con opciones dentro del dinero que se convierten en contratos de futuros que requieren un margen en efectivo, podrían hacer que los operadores obtengan ganancias” en oro, a- él declaró.
Sin embargo, incluso si hubiera un retroceso en los precios del oro, Norman dijo: "Todo lo que haría es proporcionar una nueva oportunidad de compra … para que eso suceda". Esta ventana puede cerrarse bastante rápido.

Este respetado modelo de sincronización del mercado acaba de revelar una perspectiva alcista de cuatro años para las acciones


La acción promedio de los Estados Unidos producirá una ganancia anualizada de solo 6.0% en los precios durante los próximos cuatro años. Con dividendos, esto equivale a casi el 8% anualizado.
Estos pronósticos agradables son producidos por un modelo de cronometraje de mercado que tiene una excelente historia de predicción del desempeño del mercado en los próximos cuatro años. Se basa en un número único impreso semanalmente en el Inversión en línea en investigación de valor. Este número representa la mediana de las proyecciones realizadas por los analistas de Value Line sobre dónde se negociarán las 1.700 acciones ampliamente rastreadas que vigilan de cerca en tres a cinco años.

Los investigadores que han analizado su potencial de sincronización de mercado llaman a este número VLMAP, que representa el potencial de apreciación medio de Value Line. Traducen el número en pronósticos de retorno buscando la fórmula que, cuando se aplica al VLMAP, coincide mejor con los datos históricos.
Uno de estos estudios fue publicado en el Journal of Wealth Management en 2013, coescrito por Daniel Seiver, miembro de la facultad de economía de la Universidad Estatal de Cal Poly y editor de un servicio de consultoría. en inversión nombrada El informe del sistema PAD. Seiver dijo que el VLMAP "tiene una gran capacidad para pronosticar el rendimiento del inventario a mediano y largo plazo". (Divulgación completa: el boletín de Seiver no es el que usa mi negocio para verificar sus devoluciones).

Hace más de dos años, informé por última vez sobre este modelo de sincronización de mercado basado en VLMAP, cuando predijo que el mercado disminuiría en los próximos cuatro años. El S&P 500
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Desde entonces ha producido una pérdida anualizada del 1,2%. El Russell 2000
RUT
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El índice, que refleja el universo de mayúsculas pequeñas y medianas y, por lo tanto, es un mejor representante del stock mediano, ha producido una pérdida anualizada de 11.0% desde la aparición de esta columna.
Mientras tanto, en la cima del mercado alcista a principios de este año, este modelo basado en VLMAP predijo un rendimiento de cuatro años para el stock promedio de menos 1.5% anualizado. Sin embargo, en la parte inferior del mercado a fines de marzo, las previsiones aumentaron a una ganancia anualizada del 12,9%. Dada la fuerte recuperación del mercado desde esta depresión, el rendimiento esperado ha disminuido, pero aún es 6.0% anualizado.
¿Cuánta confianza debe tener en estos pronósticos? Una forma de responder es enfocarse en una estadística conocida como r-cuadrado, que mide el grado en que un conjunto de datos (en este caso, VLMAP) predice o explica otro (en este caso, los cuatro años siguiente de la mediana de retorno de stock). Para el modelo VLMAP, según mi software estadístico, la r al cuadrado es 32%. Aunque estadísticamente bastante significativo, todavía significa que el VLMAP no puede explicar dos tercios del cambio en los rendimientos del mercado de valores durante cuatro años. Puedes verlo en la tabla adjunta; Las proyecciones del modelo no son en absoluto perfectas.

Para poner esto en contexto, calculé los cuadrados equivalentes r para otros indicadores de valoración principales, incluida la relación P / E, la relación P / E ajustada cíclicamente (CAPE) , la relación precio / ventas, la relación precio / precio-libro, la relación q y la rentabilidad por dividendo. Ninguno era tan alto como el VLMAP.
Tenga en cuenta cuidadosamente que este modelo de sincronización del mercado no arroja luz sobre el camino que está tomando el mercado de valores para llegar a donde debería estar en cuatro años. Incluso si el modelo es correcto, en otras palabras, el mercado de valores podría caer en las próximas semanas y caer por debajo de sus mínimos del 23 de marzo, antes de recuperarse para ser mucho más alto en abril de 2024. .
¿Qué explica el éxito de VLMAP como indicador de la sincronización del mercado? Una teoría es que se remonta a la orientación a largo plazo de los analistas de Value Line, lo que evita que el modelo se deje llevar por el sentimiento de los inversores en torno a las fluctuaciones de precios a corto plazo. El VLMAP cae cada vez que los precios suben sin aumentar simultáneamente las perspectivas de ganancias a largo plazo de una empresa, y viceversa. Esto es exactamente lo que debe hacer un buen modelo de sincronización del mercado.
Mark Hulbert es colaborador habitual de MarketWatch. Su evaluación de Hulbert sigue boletines informativos sobre inversiones que pagan costos fijos para ser auditados. Podemos contactarlo en mark@hulbertratings.com
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También: ¿Por qué un "retorno a la normalidad" podría significar un desastre para el mercado de valores?

Una perspectiva oscura para la jubilación de las mujeres y qué se puede hacer al respecto


La nueva Encuesta de preparación para la jubilación de Aegon 2019 contiene malas y malas noticias sobre la inseguridad de jubilación de las trabajadoras trabajadoras. Pero la buena noticia es que si los empleadores, el gobierno de EE. UU., Los asesores financieros y estos trabajadores toman algunas medidas clave, hoy las perspectivas de jubilación para las mujeres podrían volverse más brillantes.

Después de recibir la encuesta de 14,400 empleados y 1,600 jubilados en 15 países, del Centro Aegon para la Longevidad y la Jubilación y el Centro de Estudios de Retiro Asbl Profitables Transamerica (TCRS) y el Instituto de Longevidaded Mongeral Aegon – Analicé sus grandes datos. Luego aprendí más sobre los hallazgos y consejos para mujeres trabajadoras de la autora de la encuesta, Catherine Collinson, CEO y Presidenta de TCRS. (El informe también se titula El nuevo contrato social: Lograr la igualdad de jubilación para las mujeres). Y le pregunté a Cindy Hounsell, presidenta del Instituto de Mujeres con Propósito. sin fines de lucro para una jubilación segura, que ella pensó. Finalmente, tuve una conversación franca con Holly Lawrence, una escritora independiente de 59 años en Washington, D.C., que escribió elocuentemente para Next Avenue sobre sus dificultades financieras. Tenía opiniones penetrantes sobre los resultados de la investigación.

"Nuestro objetivo general para el informe es inspirar y empoderar a las mujeres para que tomen medidas", dijo Collinson. "Tengo la sensación de que las mujeres necesitan un voto de confianza. Y pequeños pasos pueden tener un gran impacto con el tiempo. Para muchas mujeres, dar el primer paso es lo más difícil. "

Noticias sobre mujeres e inseguridad de jubilación

Entonces, en las noticias:

Primero, las malas noticias. Solo el 25% de las mujeres estadounidenses encuestadas cree que están en camino de satisfacer sus necesidades de ingresos de jubilación y solo el 26% confía en que podrán jubilarse con un estilo de vida cómodo. En contraste, el 40% de los hombres dicen que están en el camino correcto para satisfacer sus necesidades de ingresos de jubilación y el 48% confía en sus perspectivas de jubilación.

"Esto es alarmante", dijo Collinson, hablando de las respuestas de las mujeres y las disparidades con los hombres.

La inseguridad de jubilación de las mujeres estadounidenses, señaló, se debe a dos razones: la brecha de ingresos entre hombres y mujeres, lo que hace que sea más difícil encontrar efectivo para ahorrar para la jubilación (ingreso medio de las mujeres entrevistadas: $ 40,375; para los hombres, $ 54,599) y gastos de atención que reducen los ahorros para la jubilación. .

En relación: ¿Por qué sigue siendo tan difícil para las mujeres ahorrar para la jubilación?

"Casi todas las mujeres de mi edad tienen que pensar en cómo cuidar a un padre o hijo milenario si no puede encontrar un trabajo", dijo Lawrence.

Señaló que las inseguridades relacionadas con la jubilación expresadas por las mujeres en la encuesta resonaron con ella.

"Definitivamente estoy preocupada", me dijo. “Estoy subempleado sin ahorros y vivo por debajo del umbral de pobreza. Tuve la suerte de hacer mi renta y servicios públicos, con un smidgen en una cuenta de ahorro de bajos ingresos. "

Y ahora para las noticias de la encuesta: los investigadores están produciendo lo que llaman el índice de preparación para el retiro de Aegon y ha aumentado para las mujeres estadounidenses de 5.8 en 2014 a 6.1 en 2019. Collinson llama al aumento 0.3 aquí "un pequeño aumento". Su explicación: "Cuando la economía está mejorando, es más probable que las personas participen en la planificación de la jubilación y sean más optimistas a largo plazo". (El puntaje índice también ha aumentado para las mujeres en todo el mundo, de 5.5 en 2014 a 5.8).

Pero incluso un 6.1, señaló Collinson, es solo un puntaje de preparación para el retiro "promedio". Por encima de 8 es "alto". El puntaje para los hombres estadounidenses ahora es 7.1, en comparación con 6.7 en 2014.

¿Qué podría ayudar a las mujeres a sentirse mejor acerca de sus perspectivas de jubilación?

¿Qué podría mejorar el puntaje de preparación para la jubilación de las mujeres? Algunas cosas, según Collinson.

Más empleadores podrían ofrecer planes de ahorro para la jubilación a sus trabajadores a tiempo parcial. La encuesta encontró que las mujeres en Estados Unidos tienen casi el doble de probabilidades de trabajar a tiempo parcial. Y a los trabajadores a tiempo parcial generalmente no se les permite contribuir a planes de pensiones 401 (k) o similares donde trabajan. "Tener acceso a planes de ahorro en el lugar de trabajo ha demostrado ser una forma efectiva de alentar a las personas a ahorrar", dijo Collinson.

Hounsell señaló que la nueva ley SECURE federal alentará a los empleadores a permitir que los trabajadores a tiempo parcial inviertan en planes de pensiones en el lugar de trabajo. "Hará la diferencia", dijo.

Los asesores financieros y el sector de servicios financieros podrían hacer más para ayudar a las mujeres. "Para muchos asesores financieros, la capacitación está profundamente arraigada en el trabajo con hombres", dijo Collinson. "No necesariamente entienden o responden a las necesidades de las mujeres y su curso de vida de una manera que las empodera y puede conducir a una mejor toma de decisiones".

Las mujeres pueden tratar de convertirse en lo que Collinson llama "ahorradores habituales". Solo el 50% de las mujeres encuestadas dijeron que eran ahorradoras regulares, que aún ahorraban para la jubilación. El porcentaje fue menor para los baby boomers (45%) e incluso menor para la Generación X (39%). Alrededor de un tercio de los baby boomers y las mujeres de la Generación X no ahorran para la jubilación.

"Ahorrar ahorros habituales es una de las cosas más importantes que podemos hacer para autofinanciar más nuestra jubilación", dijo Collinson. Sin embargo, reconoció que hay momentos en los que no podemos ahorrar tanto como nos gustaría, o en absoluto, debido a las apremiantes necesidades financieras.

Lawrence me dijo que ella había acumulado ahorros hace años cuando trabajaba en Nueva York. Pero ese dinero se redujo debido a las altas rentas, su incapacidad para encontrar trabajo a tiempo completo y gastos médicos de emergencia.

Ver también: Las mujeres ahora tienen más trabajos que los hombres, pero esto no es necesariamente una señal de progreso.

Lawrence espera comenzar a ahorrar nuevamente, aunque odia que las compañías financieras estén reprendiendo a las personas por no haber ahorrado lo suficiente para su jubilación. "Me molesta cuando dicen:" Deberías haber estado aquí (con una gran cantidad de ahorros) por ahora "". Agregó que "el estudio dice que es imperativo que las mujeres tomen más control sobre sus ahorros y planificación de jubilación, y ciertamente estoy de acuerdo. Pero creo que este tipo de oraciones contienen ciertas hipótesis. Si las empresas hacen que las personas se sientan culpables y ya perdieron antes de comenzar a ahorrar para la jubilación, nunca comenzarán. "

¿Qué pasa con la seguridad social?

Hounsell teme que las posibles reducciones en los beneficios de la seguridad social y el seguro de salud para fortalecer estos programas solo asusten a las perspectivas de jubilación para mujeres y hombres. "Esto es claramente una preocupación", dijo, y agregó que la base de la jubilación de las mujeres sigue siendo la seguridad social.

Le gustaría ver a Washington hacer varios cambios en la seguridad social: mayores beneficios para las viudas; un beneficio mínimo "contra la pobreza" que no afectaría los límites de ingresos para calificar para Medicaid; mayores beneficios a partir de los 85 o 90 años, lo que refleja la vida más larga de los estadounidenses, y un crédito de ingresos del cuidador para proporcionar protección de jubilación a las mujeres (y hombres) que han pasado mucho tiempo como cuidadores

El poder de la educación financiera

Una conclusión final de la investigación de Aegon que creo que merece ser notada. Solo el 23% de las mujeres estadounidenses encuestadas respondieron correctamente tres preguntas básicas sobre educación financiera relacionadas con las tasas de interés, la inflación y la diversificación del riesgo; El 36% de los hombres lo hicieron (es mejor, pero francamente no es muy impresionante).

"Tenemos una gran oportunidad para aumentar la educación financiera en los Estados Unidos y en todo el mundo", dijo Collinson. "¿Cómo puede alguien hacer ahorros informados para la jubilación y tomar decisiones de inversión a largo plazo sin comprender los conceptos más básicos?"

Su consejo: aproveche las herramientas educativas y los recursos de ahorro para la jubilación que ofrece su empleador, si existen. Lea sitios web y publicaciones sobre finanzas personales. Inscríbase en un curso de finanzas personales en una universidad local.

Lawrence estuvo de acuerdo y me dijo que quería aprender sobre finanzas personales, ver videos y leer medios en línea. Ella quiere ver a otras mujeres seguir su ejemplo. "Incluso si no tenemos un 401 (k) o ahorros, necesitamos comenzar a aprender sobre estos instrumentos financieros", dijo Lawrence. "La educación es poder".

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