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Este consejo sobre dinero e inversiones puede arrojar luz sobre el "pesimismo de junio" del mercado de valores.


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Estos consejos sobre dinero e inversiones pueden ayudarlo a determinar qué comprar, vender o conservar en este momento.


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Estas historias de dinero e inversiones, populares entre los lectores de MarketWatch durante la semana pasada, le dan una mejor idea de cómo jugar las cartas que los mercados financieros tienen para ofrecerle.

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No, no estás loco. Sí, las pautas de los CDC sobre máscaras son confusas, y lo han sido desde el principio



Usar una máscara. No use mascarilla. Hacer un. Compra uno. Úselo al aire libre. Úselo en interiores.

Confunde? Usted no está solo.

Entonces, ¿cuál es el problema con las nuevas instrucciones de los CDC? "Cualquiera que esté completamente vacunado puede participar en actividades interiores y exteriores, grandes o pequeñas, sin usar una máscara o distanciarse físicamente", dijo el jueves la Dra. Rochelle Walensky, directora de los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades de Estados Unidos. "Si está completamente inmunizado, puede comenzar a hacer las cosas que dejó de hacer debido a la pandemia".

Las vacunas han ayudado a frenar la propagación del coronavirus, y parece ser el siguiente paso natural para los estadounidenses cansados ​​de enmascararse. "Todos anhelamos ese momento en el que podamos volver a un sentido de normalidad", dijo Walensky.

Aún estamos lejos, lejos de la normalidad. Puede quitarse la máscara "excepto según lo exijan las leyes, normas y reglamentos federales, estatales, locales, tribales o territoriales, incluido el asesoramiento sobre empresas y lugares de trabajo locales", indica el CDC. Siempre necesitas una máscara en los autobuses y trenes, en los museos y en la mayoría de las tiendas, tal vez en tu lugar de trabajo, pero no en los restaurantes, excepto cuando vas al baño.

Para aumentar la confusión: muchos epidemiólogos dicen que los estadounidenses deberían seguir usando máscaras. Según una encuesta del New York Times, el 29% dijo que pensaba que la gente usaría máscaras en espacios públicos durante un año más, mientras que el 26% dijo que pensaba que la gente lo haría durante otro año, y el 26% dijo que creía que el uso de máscaras continuaría. Ahora.

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"Siempre necesitas una máscara en los autobuses y trenes, en los museos y en la mayoría de las tiendas, tal vez en tu lugar de trabajo, pero no en los restaurantes, excepto cuando vas al baño".
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El cambio en las pautas de mascarillas de los CDC se produce poco más de un año desde que los CDC dijeron que todos deberían usar mascarillas. En abril de 2020, la administración Trump y los CDC revocaron sus políticas de mascarillas faciales y dijeron que todos los estadounidenses deberían usar mascarillas de hoja y no, como ya han dicho los funcionarios, solo máscaras faciales.Trabajadores médicos. Trump citó "estudios recientes", mientras que el CDC citó "nueva evidencia".

Avance rápido hasta el jueves. “Creo que es un gran escenario, un gran día. Esto fue posible gracias al extraordinario éxito que hemos tenido al vacunar a tantos estadounidenses tan rápidamente '', dijo el presidente desenmascarado Joe Biden en la Casa Blanca de Rose Garden, citando las vacunas de Johnson & Johnson.
JNJ,
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Pfizer-BioNTech
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y Moderna
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“Tomará un poco más de tiempo para que se vacune todo el que quiera vacunarse. Entonces, todos, seamos pacientes ”, dijo el presidente.

Perdona al público por tener reglas sobre máscaras de fatiga. Hemos hecho un gran viaje. Los estudios previos a la pandemia sugirieron que adoptar la práctica de usar una máscara, ya aceptada en muchas culturas asiáticas, habría salvado decenas de miles de vidas. Muchos estadounidenses estaban comprensiblemente frustrados, pero también ansiosos por hacer todo lo posible para detener el virus.

Flash-back: le Dr Nancy Messonnier, directrice du Centre national de l'immunisation et des maladies respiratoires, a déclaré dans un briefing le 30 janvier de l'année dernière: «Le virus ne se propage pas dans la communauté en general. No recomendamos habitualmente el uso de mascarillas por parte del público para prevenir enfermedades respiratorias. Y ciertamente no lo recomendamos en este momento para este nuevo virus. "

En abril de 2020, el gobernador de Nueva York, Andrew Cuomo, un demócrata, ordenó a todos los neoyorquinos que se cubrieran la cara en público cuando no pudieran mantener un distanciamiento social adecuado. "¿Estás caminando solo por la calle?" ¡Impresionante! ¿Estás ahora en una intersección y hay gente en la intersección y vas a estar cerca de otras personas? Ponte la mascarilla. "

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“Estas son solo pautas de los CDC. Depende de los Estados decidir qué medidas tomar. Nueva Jersey y Nueva York aún mantienen sus pautas para máscaras en espacios públicos. "
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El último anuncio de máscaras de los CDC es solo una guía. Depende de los Estados decidir qué medidas tomar. Y esa es una historia completamente diferente. Nueva Jersey y Nueva York aún mantienen sus pautas de máscaras en espacios públicos. El gobernador Phil Murphy, un demócrata, está revisando las pautas, dijo una portavoz de su oficina en un comunicado. Murphy, como muchos gobernadores, usa una máscara en su perfil de Twitter. Quizás eso nos diga todo lo que necesitamos saber.

Aproximadamente la mitad de los estados de EE. UU. Tienen un mandato de máscara. Alabama, Louisiana, Carolina del Sur, Florida, Mississippi, Nebraska y Texas, entre otros, ya habían eliminado sus mandatos estatales de máscaras en los espacios públicos y / o no habían instituido uno. El gobernador de Florida, Ron DeSantis, un republicano, dijo el jueves que otorgaría indulgencia a los propietarios de gimnasios que supuestamente violaron el mandato de la máscara.

El gobernador de Texas Greg Abbott, un republicano, puso fin oficialmente a la tenencia de mascarillas en su estado en marzo y permitió que las empresas reabrieran, a pesar de la oposición de legisladores rivales y profesionales de la salud a la medida. Gilberto Hinojosa, presidente del Partido Demócrata de Texas, calificó la medida de "extraordinariamente peligrosa" y dijo que "matará a los tejanos".

Mientras tanto, Cuomo todavía puede estar en estado de shock por esa época del año pasado, cuando la ciudad de Nueva York fue el epicentro de la pandemia en los Estados Unidos, fue el último en mantener la política actual. Mantén tus máscaras puestas. "En Nueva York, siempre hemos confiado en los hechos y la ciencia para guiarnos a través de lo peor de esta pandemia y nuestra exitosa reapertura", dijo en un comunicado.

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"La gente se quita las máscaras para hacer llamadas telefónicas en la calle en los estados donde se requiere que las usen en lugares públicos, y se las quitan mientras comen afuera".
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El gobernador de Vermont, Phil Scott, un republicano, dijo que su estado seguiría las pautas de los CDC. “Más tarde hoy, actualizaremos el Vermont Mask Mandate siguiendo las pautas actualizadas de los CDC, anunciadas ayer”, tuiteó el viernes. "Esto significará que aquellos que estén completamente vacunados ya no necesitarán usar una máscara, adentro o afuera, o preocuparse por la distancia física".

En Nevada, el gobernador Steve Sisolak, un demócrata, dijo que el estado ha actualizado sus propias políticas sobre el uso de máscaras para seguir las pautas de los CDC con efecto inmediato. Nevada Health Response agregó, “COVID-19 sigue siendo una amenaza en nuestro estado y muchos nevadenses pueden optar por seguir usando máscaras en función de sus preocupaciones de salud personales y las de sus familias. Otros deberían respetar esta elección.

Esta declaración, quizás más que cualquier otra, ilustra la tensión, el miedo y la frustración no solo con las leyes estatales y los cambios de políticas, sino entre ellos. Las personas se quitan las máscaras para hacer llamadas telefónicas en la calle en los estados donde se requiere que las usen en lugares públicos, y se las quitan cuando se sientan afuera a comer. La mayoría de la gente hace lo mejor que puede.

En California, el gobernador Gavin Newsom, un demócrata, dijo que la gente todavía debería usar máscaras en los espacios públicos por ahora, pero probablemente no después del 15 de junio, cuando el estado reabre por completo. "Solo en estos entornos extremadamente grandes donde personas de todo el mundo, no solo del país, se reúnen y donde la gente se mezcla en espacios realmente densos", Newsom le dijo a KTTV.

"De lo contrario, daremos consejos, recomendaciones, pero ningún mandato o restricción en las empresas, grandes y pequeñas". ¿Está todo esto claro? Eso lo dejo a usted para que lo decida.

Estos consejos sobre dinero e inversiones pueden ayudarlo a decidir "vender en mayo y listo".


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Mi mamá se está muriendo de cáncer. Su esposo dijo que ella nos dejó todo a mí y a mis hermanos. ¿Cuándo es un buen momento para hacerle preguntas sobre su testamento?


Querido Quentin,

Mi madre se está muriendo de cáncer y tiene poco por lo que vivir.

Su esposo actual me dijo que habían buscado consejo sobre cómo hacer un testamento, y todos sus activos son para mí y mis dos hermanos.

1. ¿Cuándo es un buen momento para hacerle preguntas sobre su testamento?

2. ¿A quién le cuento su testamento?

3. ¿Debería preguntar al respecto ahora o esperar a que pase?

Obviamente, no quiero parecer codicioso, pero siento que esta es información importante para mí y el resto de mi familia.

Realmente,

Uno de tres hijos

Puede enviar un correo electrónico a The Moneyist con cualquier pregunta financiera y ética relacionada con el coronavirus a qfottrell@https://empreadicto.es.

¿Quiere saber más? Siga a Quentin Fottrell en Gorjeoy leer más de sus columnas aquí.

Querido hijo,

El momento perfecto para tener esta conversación fue antes de que tu mamá se enfermara.

Dicho esto, confíe en sus instintos. La forma en que decida abordarlo depende de la enfermedad actual de su madre y del tipo de relación que tenga con ella. Si esta es una relación sólida y saludable en la que puede hablar sobre cualquier cosa que pueda decir, 'Jack nos dijo amablemente que hizo un testamento para los niños. ¿Hay algo que debamos saber o podemos hacer algo para ayudar a Jack o su patrimonio? En otras palabras, no venga y lleve preguntas solo. Traiga una oferta de ayuda a la mesa.

Si tu mamá se encuentra en un estado vulnerable, puedes confiarle a tu padrastro la palabra y estar ahí para ella durante sus últimos días. Ella puede estar haciéndolo no quiere hablar sobre su última voluntad y su testamento, y supongo que no querría que brindaran por el tema en su lecho de muerte, así que camine con cuidado. (Supongo que su padrastro ha sido designado albacea.) En última instancia, debe asegurarse de que su madre se sienta cómoda durante sus últimos días, y eso incluye ayudar a aliviar el estrés o la ansiedad.

El tiempo y el tono son importantes en todas las discusiones. Amy Zehnder, directora general y consultora de liderazgo y legado de Ascent Private Capital Management de U.S. Bank, me dijo en la reciente serie de MarketWatch "Dominando tu dinero" que las familias a menudo se topan torpemente con este tipo de conversaciones. “Los niños no quieren preguntar porque tienen miedo de sonar como amantes de la comida”, dijo. "Sea curioso y comprensivo sobre cómo funciona, no" en qué me beneficia ".

El documento se presentará al tribunal de sucesiones cuando fallezca su madre. Puede acceder al documento a través de la corte testamentaria y / o el abogado de familia. El secretario de la corte debería poder ayudarlo a encontrar el número de caso y las fechas de la audiencia, si proporciona el nombre de su madre y la fecha de su muerte.

De lo contrario, puedes preguntarle a tu padrastro. Si tiene la amabilidad de informarle sobre el testamento de su madre, debería estar dispuesto a compartir el contenido del testamento después de la muerte de su madre.

El Moneyist: La madre de mi prometida nos pidió que criáramos a sus 2 hijos porque vivimos en un buen vecindario escolar y ella tiene una adicción al juego; luego pidió sus controles de estímulo.

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Qué nos dice la historia sobre el rendimiento futuro de las acciones internacionales


Muchos jubilados están abandonando las acciones internacionales. ¿Es una buena idea?

Uno de los argumentos para abandonar es que las acciones de gran capitalización que dominan el mercado de valores de EE. UU. Se han diversificado a nivel mundial, por lo que un índice 'local' como el S&P 500
SPX,
+ 1,18%

de hecho, ya representa una asignación saludable a los mercados no estadounidenses. En este momento, por ejemplo, alrededor de un tercio de los ingresos de las empresas del S&P 500 proviene de fuera de los Estados Unidos, y en los últimos años esa proporción ha superado el 40%.

Otra razón por la que muchos argumentan para deshacerse de las acciones internacionales es que la categoría ha tenido un desempeño tan decepcionante en los últimos años. Durante la última década, por ejemplo, el S&P 500 ha producido un rendimiento total anualizado del 13,7%, casi el triple del rendimiento total anualizado del 5,4% del MSCI Europe, Australasia and Far East Index. Orient (EAFE).

Sin embargo, abandonar las acciones internacionales puede ser prematuro. Con la misma facilidad se podría argumentar que, dado que las acciones estadounidenses se han sobrevalorado tanto en relación con los mercados bursátiles mundiales, sus rendimientos esperados en el futuro se encuentran ahora entre los más bajos. Considere la relación P / E ajustada cíclicamente (o CAPE) que hizo famosa el profesor de Yale Robert Shiller. El CAPE de EE. UU. Es actualmente más alto que cualquiera de los 25 mercados de valores de otros países desarrollados.

A menos que los mercados bursátiles mundiales hayan cambiado de forma permanente, podría ser arriesgado extrapolar el pasado reciente al futuro. Las cuatro palabras más peligrosas en Wall Street, como todos sabemos, son "esta vez es diferente".

Para esta columna, analicé los rendimientos relativos del S&P 500 y el índice EAFE alrededor del momento del inicio del EAFE en 1969. Mi suposición implícita al realizar este análisis es que décadas atrás son tan relevantes como las más recientes.

La tabla adjunta informa lo que encontré. Creé seis carteras hipotéticas que solo diferían según las asignaciones relativas al S&P 500 y al índice EAFE. En un extremo se encontraba una cartera asignada al 100% al S&P 500 y al 0% al EAFE, y en el extremo opuesto, otra cartera asignada al 0% al S&P 500 y al 100% al EAFE. # 39; EAFE. Había cuatro carteras adicionales con diferentes asignaciones relativas entre estos dos extremos.

Concéntrese primero en las barras azules, que reflejan los rendimientos anualizados de estas seis carteras. Observe su notable consistencia: cuando se redondea al punto porcentual entero más cercano, todos produjeron rendimientos anualizados del 12%. Suponiendo que el futuro se parezca al pasado, eso significa que el rendimiento a largo plazo de su cartera de acciones no cambiará mucho dependiendo de cuánto o qué tan poco asigne a las acciones internacionales.

Sin embargo, este no es el final de la historia, ya que la mejora de los rendimientos es solo una de las razones por las que su cartera de acciones se divide entre estas dos categorías. Otro es reducir el riesgo, por supuesto. Debido a que las acciones nacionales e internacionales no se correlacionan perfectamente entre sí, una cartera diversificada en el medio debería tener una volatilidad menor que la totalmente asignada a cualquiera de ellas.

Sin embargo, esto es solo parcialmente cierto. Las tres carteras que tenían un 60% o más asignado a acciones internacionales eran más volátiles que las otras tres que tenían un 40% o menos de asignación internacional. La cartera con menor riesgo de volatilidad fue la que destinó el 80% al S&P 500 y el 20% al EAFE.

Como resultado, el índice de Sharpe de esta cartera, una medida de rendimiento ajustada al riesgo, fue el más alto de los seis. Si nos viéramos obligados a derivar una implicación de inversión, llegaremos a la conclusión de que debería asignar el 20% de su cartera de acciones a acciones no estadounidenses.

Sin embargo, al pensar en esta implicación de la inversión, es útil recordar el chiste sobre cómo se puede saber si un economista tiene sentido del humor. La respuesta: usa puntos decimales. Esta broma sirve como un recordatorio divertido, pero importante, de que es muy fácil sucumbir a la falsa precisión.

Considere qué tan bien la cartera 80% nacional / 20% internacional superó a la cartera 60% / 40%. La relación de Sharpe para el primero es de 0,73, frente a 0,71 para el segundo. Dado que la diferencia entre estos dos es tan pequeña y hay tanto ruido en los datos, un estadístico no podría, con un nivel de confianza del 95%, concluir que la cartera es 80% / 20% tuvo un mejor desempeño.

Esto tendrá implicaciones cuando discutamos el otro hallazgo importante de mi análisis.

Regresión a la media

Un corolario de mis conclusiones puede no ser inmediatamente obvio. Pero la notable consistencia de los rendimientos de mis seis carteras significa que los períodos del S&P 500 que superan al EAFE suelen ir seguidos de períodos de rendimiento inferior, y viceversa.

Lo cuantifiqué calculando el coeficiente de correlación entre el desempeño del S&P 500 versus el EAFE durante los últimos 10 años y su desempeño relativo durante los siguientes 10 años. El coeficiente de correlación varía desde un máximo teórico de 1 (cuando las dos series se mueven hacia arriba y hacia abajo en perfecta sincronización entre sí) hasta un mínimo de menos 1 (cuando ambas series se mueven hacia arriba y hacia abajo en perfecta sincronización entre sí) hasta un mínimo. de negativo 1 (cuando ambos se mueven perfectamente inversamente uno al otro). Para estos dos conjuntos de datos, el coeficiente es menos 0,53, que es estadísticamente bastante significativo.

Lo que esto significa, asumiendo que el futuro es como el pasado: dado que el S&P 500 ha superado tanto al EAFE durante la última década, es más probable que no tenga un rendimiento inferior en la próxima década. La implicación para los inversores de hoy es contra la corriente: lejos de excluir las acciones internacionales debido a su pobre desempeño durante la última década, es posible que desee sobreponderarlas en la última década.

Esta implicación de inversión se vuelve especialmente convincente a la luz de lo que mencioné anteriormente sobre las pequeñas diferencias de rendimiento entre mis carteras hipotéticas.

¿La línea de fondo? Bajo ninguna circunstancia debes renunciar a las acciones internacionales. Y es posible que incluso desee tener sobrepeso en el futuro.

Mark Hulbert es un colaborador habitual de MarketWatch. El suyo Comentarios de los clientes Hulbert rastrea los boletines de inversión que pagan una tarifa fija para ser auditados. Puede ser alcanzado en mark@hulbertratings.com.

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