Los índices bursátiles de Estados Unidos están alcanzando niveles récord y las valoraciones contra las ganancias son muy altas. Por lo tanto, ahora puede ser el momento de adoptar un enfoque diferente con parte de su cartera de inversiones, y las acciones de dividendos pueden ser adecuadas.
Este gráfico muestra cotizaciones de precios futuros contra ganancias (basadas en estimaciones de ganancias de consenso para los siguientes 12 meses) para el índice de referencia S&P 500
SPX, -0.15%
en los últimos 20 años:
FactSet
Los futuros P / E del índice aumentaron a 18.5 de 15.2 hace un año. Con la excepción de un breve período a principios de 2018, la evaluación actual del mercado frente a las ganancias estimadas está en su nivel más alto desde junio de 2002.
Una de las razones por las que podría gastar parte de su cartera en acciones que pagan dividendos más altos, especialmente aquellas con un historial muy largo de pagos crecientes, es que le gustaría cobrar mientras espera una recesión del mercado. Otra podría ser que está buscando obtener ingresos de sus inversiones sin tener que recaudar capital.
Dividendos aristócratas
Los aristócratas de dividendos de S&P
SP50DIV, + 0,41%
son compañías que han aumentado constantemente sus pagos regulares de dividendos. El grupo en general tiende a ser visto como una inversión de crecimiento, ya que muchos rendimientos de dividendos son bajos y el grupo ha superado al mercado en su conjunto durante períodos muy largos.
Pero hoy nos vamos a centrar en los ingresos actuales simplemente enumerando a los aristócratas con los mayores rendimientos de dividendos.
Los medios financieros están naturalmente unidos a la creciente inversión, pero los ingresos tienen su lugar, especialmente si lo necesita y comprende el increíble beneficio fiscal que disfrutan los inversores estadounidenses.
El índice de aristócratas de dividendos de S&P 500 es un subconjunto del índice de referencia de S&P 500. Los 57 aristócratas de dividendos han aumentado sus pagos de dividendos regulares durante al menos 25 años consecutivos. No importa cuán alto o bajo pueda ser el rendimiento de dividendos. Por ejemplo, Roper Technologies
ROP -0,40%
tiene una rentabilidad por dividendo de solo el 0,55%.
El ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats es una forma fácil de invertir en aristócratas de dividendos como grupo.
NOBL, -0,01%,
que posee las 57 acciones con igual ponderación. El ETF fue creado en 2014.
Volvamos y comparemos el rendimiento del índice S&P 500 Dividend Aristocrats con todo el S&P 500 para diferentes períodos, reinvirtiendo dividendos hasta el 12 de enero:
| Pista | 1 año | 3 años | 5 años | 10 años | 15 años | 20 años |
| S&P 500 dividendos aristócratas | 24% | 50% | 71% | 287% | 373% | 659% |
| S&P 500 | 28% | 53% | 78% | 254% | 276% | 236% |
| Fuente: FactSet | ||||||
El índice Dividend Aristocrats ha estado en declive durante uno, tres y cinco años, pero este bajo rendimiento ha sido modesto en comparación con su nivel más alto que el índice de referencia durante 10, 15 y 20 años.
La diferencia puede atribuirse al efecto acumulativo de los dividendos reinvertidos, pero también al dominio de las empresas tecnológicas durante el gran mercado alcista y a las políticas increíblemente estimulantes de los bancos centrales de todo el mundo. El interés negativo o muy bajo hace que las acciones estadounidenses sean un paraíso. El S&P 500 tiene un rendimiento global de dividendos ponderado de 1.83%, casi el mismo que el rendimiento actual de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años.
TMUBMUSD10Y, -0,14%.
Hay 15 aristócratas de dividendos S&P 500 con rendimientos de dividendos superiores al 3%. Aquí están:
| negocios | teletipo | industria | Dividendo rendimiento | Cambio de precio: 1 año hasta el 12 de enero | Rentabilidad total: 1 año hasta el 12 de enero |
| AT&T Inc. |
T -0,03% |
telecomunicaciones | 5,39% | 25% | 32% |
| AbbVie Inc. |
ABBV, + 0,98% |
farmacéutico | 5,30% | 1% | siete% |
| Exxon Mobil Corp. |
XOM, -0.86% |
Aceite integrado | 5,03% | -4% | 1% |
| United Financial Inc. de la gente |
PBCT, + 0,46% |
Bancos regionales | 4,35% | siete% | 12% |
| Franklin Resources Inc. |
BEN, -1,02% |
Gestores de inversiones | 4,32% | -18% | -15% |
| Chevron Corp. |
CLC -0,31% |
Aceite integrado | 4,09% | 3% | 8% |
| Cardinal Health Inc. |
CAH, + 3.98% |
Distribuidores médicos | 3,80% | 6% | 11% |
| Edison Inc. consolidada |
ED -0,01% |
Servicios de electricidad | 3,38% | 15% | 19% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. |
AMB, + 1.04% |
Cadenas de farmacias | 3,38% | -24% | -22% |
| Fideicomiso Federal de Inversiones Inmobiliarias |
FRT, + 0,66% |
Fideicomisos de inversión inmobiliaria | 3,34% | 2% | 5% |
| Leggett & Platt Inc. |
pierna, + 0.32% |
Muebles para el hogar | 3,24% | 29% | 34% |
| 3M Co. |
MMM, + 0.25% |
Conglomerados industriales | 3.19% | -6% | -3% |
| Archer-Daniels-Midland Co. |
ADM + 0.18% |
Productos agrícolas / molienda | 3.19% | 2% | 5% |
| Genuine Parts Co. |
GPC + 0,30% |
Distribuidores mayoristas | 3,08% | 3% | 6% |
| Nucor Corp. |
NUE, + 1.18% |
acero | 3.05% | -siete% | -4% |
| Fuente: FactSet | |||||
Haga clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa, incluidos perfiles, noticias, índices de precios, notas de analistas y estados financieros.
Puede ver que un registro largo de dividendos aumenta y que un retorno atractivo no necesariamente significa que la navegación sea siempre fluida. Ser un aristócrata no significa necesariamente que una empresa no esté en problemas o se dirija hacia ella. Al igual que con cualquier inversión, debe hacer su tarea y decidir si cree que un negocio está listo para seguir siendo competitivo durante la próxima década.
Ampliar la lista de aristócratas.
Los índices Dow Jones de S&P también han desarrollado el índice de aristócratas de dividendos de alto rendimiento de S&P
SPHYDA, -0,06%,
con criterios algo diferentes. Las 112 acciones provienen del índice S&P Composite 1500, que se compone del índice S&P 500 de gran capitalización, el índice S&P 400 Mid-Cap
AMBIENTE, + 0.23%
y el S&P Small-Cap 600
SML, + 0,33%.
Los aristócratas de alto rendimiento deben haber aumentado los pagos de dividendos regulares durante al menos 20 años. Por lo tanto, todos los aristócratas de dividendos S&P 500 también son aristócratas de dividendos de alto rendimiento.
Puede invertir en los aristócratas de alto rendimiento como grupo a través del ETF SPDR S&P Dividend
SDY, -0,01%,
que se pondera por la rentabilidad por dividendo.
Aquí están los 29 aristócratas de dividendos de alto rendimiento con rendimientos de dividendos superiores al 3%:
| negocios | teletipo | industria | Dividendo rendimiento | Cambio de precio: 1 año hasta el 12 de enero | Rentabilidad total: 1 año hasta el 12 de enero |
| Tanger Factory Outlet Centers Inc. |
SKT, -2.00% |
Fideicomisos de inversión inmobiliaria | 8.90% | -28% | -22% |
| Meredith Corp. |
MDL -0.13% |
Edición: Libros / Revistas | 7,15% | -43% | -40% |
| Kontoor Brands Inc. |
KTB, -1.15% |
Ropa / calzado | 5,48% | N / A | N / A |
| AT&T Inc. |
T -0,03% |
telecomunicaciones | 5,39% | 25% | 32% |
| AbbVie Inc. |
ABBV, + 0,98% |
farmacéutico | 5,30% | 1% | siete% |
| Exxon Mobil Corp. |
XOM, -0.86% |
Aceite integrado | 5,03% | -4% | 1% |
| International Business Machines Corp. |
IBM, -0.57% |
Servicios de tecnología de la información | 4,74% | 13% | 18% |
| PLC Amcor |
CDMA, -0,65% |
Contenedores / Empaques | 4,50% | N / A | N / A |
| United Financial Inc. de la gente |
PBCT, + 0,46% |
Grandes bancos | 4,35% | siete% | 12% |
| Franklin Resources Inc. |
BEN, -1,02% |
Gestores de inversiones | 4,32% | -18% | -15% |
| Chevron Corp. |
CLC -0,31% |
Aceite integrado | 4,09% | 3% | 8% |
| National Fuel Gas Co. |
FN, + 0.00% |
Aceite integrado | 3,87% | -17% | -15% |
| National Retail Properties Inc. |
NNN + 0.11% |
Fideicomisos de inversión inmobiliaria | 3,85% | 8% | 12% |
| Cardinal Health Inc. |
CAH, + 3.98% |
Distribuidores médicos | 3,80% | 6% | 11% |
| United Bankshares Inc. |
UBSI, -0,21% |
Bancos regionales | 3,76% | diez% | 14% |
| Realty Income Corp. |
O, + 0.00% |
Fideicomisos de inversión inmobiliaria | 3,70% | 15% | 19% |
| Old Republic International Corp. |
O yo + 0.63% |
Seguro de propiedad / daños | 3,60% | 6% | 15% |
| Bank OZK |
OZK, -0,34% |
Bancos regionales | 3,42% | 15% | 19% |
| Edison Inc. consolidada |
ED -0,01% |
Servicios de electricidad | 3,38% | 15% | 19% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. |
AMB, + 1.04% |
Cadenas de farmacias | 3,38% | -24% | -22% |
| J.M. Smucker Co. |
LSU, -0.80% |
Comida: especialidad / dulces | 3,37% | 2% | 5% |
| Fideicomiso Federal de Inversiones Inmobiliarias |
FRT, + 0,66% |
Fideicomisos de inversión inmobiliaria | 3,34% | 2% | 5% |
| Leggett & Platt Inc. |
pierna, + 0.32% |
Muebles para el hogar | 3,24% | 29% | 34% |
| 3M Co. |
MMM, + 0.25% |
Conglomerados industriales | 3.19% | -6% | -3% |
| Archer-Daniels-Midland Co. |
ADM + 0.18% |
Productos agrícolas / molienda | 3.19% | 2% | 5% |
| Eaton Vance Corp. |
EV -0.69% |
Gestores de inversiones | 3,18% | 30% | 35% |
| Genuine Parts Co. |
GPC + 0,30% |
Distribuidores mayoristas | 3,08% | 3% | 6% |
| Nucor Corp. |
NUE, + 1.18% |
acero | 3.05% | -siete% | -4% |
| Cullen / Frost Bankers Inc. |
CFR + 0,54% |
Bancos regionales | 3.01% | 1% | 4% |
| Fuente: FactSet | |||||
La tabla no incluye cambios de precios o devoluciones de un año para las marcas Kontoor
KTB, -1.15%,
que se deriva de VF Corp.
VFC + 0.63%
en mayo, o Amcor PLC
CDMA, -0,65%,
que comenzó a cotizar bajo su símbolo actual después de que el "viejo" Amcor completara sus adquisiciones de Bemis Co. en junio. Ambas compañías están incluidas debido al aumento en el dividendo de sus predecesores.
No falte:Esta canasta de acciones de crecimiento de dividendos puede ayudar a que su cartera se destaque en 2020
Cree una alerta por correo electrónico para las columnas Deep Dive por Philip van Doorn aquí.