En su libro de inversiones "The Vital Few vs. El Trivial Muchos: Invierta con los de adentro, no con las masas ", George Muzea argumenta que el mejor momento para comprar acciones es cuando" los que saben "compran y" los que no saben "venden.
Las personas informadas son expertos en negocios como gerentes y ejecutivos que reciben informes diarios sobre tendencias y proyecciones de ventas, y que pueden leer el lenguaje corporal y otras señales dentro empresas
Compran como locos en el mercado bajista liderado por coronavirus.
He estado rastreando las compras de información privilegiada diariamente durante más de 10 años, ya que esta es una gran parte de cómo selecciono los nombres para mi boletín informativo sobre acciones, "Repase las existencias" , lanzado en 2010. La ola actual de compras de información privilegiada es tan grande como cualquier cosa que vi durante los grandes pánicos del mercado alcista, a todos los cuales siguieron rebotes.
Sobre todo, los expertos se dirigen directamente a todos los sectores que se consideran los más afectados por el virus: transporte aéreo, parques de atracciones, restaurantes y áreas económicamente sensibles, como los materiales básicos, energía e industria. Lo hacen con compras repetidas y grandes. Prácticamente no hay compras de información privilegiada en áreas defensivas clásicas como los bienes de consumo cotidianos.
Para Muzea, quienes no saben son los inversores y los medios de comunicación. Dado que los estudios muestran regularmente que la gran mayoría de los fondos mutuos y los fondos de cobertura están rezagados con respecto a los mercados, es bastante fácil ver por qué podría pensar que los inversores no son conscientes. Ciertamente han sido grandes vendedores últimamente, tomando el S&P 500
SPX -7,97%,
Promedio industrial Dow Jones
DJIA -8,51%
y el índice compuesto Nasdaq
COMP, -7,96%
hacia abajo en el territorio del oso.
Voy a tener que reclamar un conflicto de intereses para averiguar si los medios "no son conscientes". Puede decidir por sí mismo si la cobertura continua de pared a pared del coronavirus se parece al tipo de pensamiento grupal que puede nublar el juicio.
Una pista podría ser que todo es prácticamente negativo y a menudo se basa en el uso imprudente de los datos. En su programa "Tucker Carlson Tonight", Carlson dijo esta semana que la tasa de mortalidad por el virus es del 2% al 3,4%. Esto está mal porque se basa en muy pocos casos. Las personas que realmente conocen los virus, como el virólogo de la Universidad de Harvard Michael Mina, piensan que la tasa de infección real podría ser 10 veces la cifra comúnmente citada, debido a la falta de informes generalizados casos leves
Esto sugiere que la tasa de mortalidad real es 10 veces Menos de lo que Carlson repitió, basándose en informes de los medios que también repiten constantemente la tasa de mortalidad falsa. Pero cuando necesite notas para respaldar las ventas de anuncios para su programa, conozca los hechos y asuste a la gente, ¿verdad? Por supuesto, porque no.
Si desea utilizar el consejo de Muzea, y seguir a los expertos en nombres sobrescritos por inversores y sentimientos negativos de los medios, considere las siguientes compañías. En la espiral viral, vieron compras internas de $ 1 millón o más. Esto es raro en el análisis interno y sugiere un posible rendimiento superior.
Six Flags Entertainment
Como el autoproclamado operador más grande del mundo de parques temáticos regionales y el mayor operador de parques acuáticos en América del Norte, Six Flags Entertainment
SEIS -10,41%
Las ventas y ganancias están destinadas a ser devastadas porque la gente evita los parques de atracciones para evitar el coronavirus. Así es la sabiduría convencional.
Los iniciados piden diferencias, y no están bromeando. El director Arik Ruchim ha reservado más de $ 63 millones en compras de acciones durante el colapso de los mercados de coronavirus y las acciones de Six Flags. Para ser justos, no es realmente su dinero. Más bien, representa la compra a través de su boutique de inversión H Partners. Descarto muchas compras de información privilegiada asumidas por "beneficiarios reales". Son inversores que tienen que informar porque tienen grandes posiciones. Pero no cuando el monto de la compra es realmente enorme y hay un director involucrado. Como el cuarto titular de Six Flags a fines del año pasado con una posición de $ 180 millones, H Partners probablemente esté experimentando esta actividad. Ruchim también, como director.
Él no es el único comprador interno. El CEO Mike Spanos y el director Selim Bassoul compraron $ 500,000 cada uno cuando se fusionó la corona. Bassoul es el ex CEO de Middleby
MIDD -9,35%,
quien vende dispositivos y equipos utilizados en la industria, por lo que tiene una buena experiencia en la evaluación de tendencias económicas.
Rango de compra de información privilegiada: $ 21.20 a $ 31.37.
Kinder Morgan
El coronavirus causará una recesión económica tan duradera que aplastará la demanda de energía y también matará las reservas de energía. Eso dicen los osos. Un veterano de la energía desde hace mucho tiempo, Richard Kinder, claramente no está de acuerdo.
Durante la espiral actual del mercado, el fundador de Kinder Morgan compró acciones por un valor de $ 25.4 millones. Considero las compras de los fundadores más altas, porque los fundadores probablemente sepan más sobre sus sectores.
El CEO Steven Kean también hizo una compra rara por valor de $ 93,000. Es relativamente pequeño, pero no ha comprado acciones en cinco años. Por lo tanto, aparece como una señal. Kinder Morgan tiene una gran rentabilidad por dividendo del 6,2%, y los expertos nos dicen que también hay una buena posibilidad de apreciación del capital.
Rango de compra de información privilegiada: $ 15.51 a $ 20.72.
Marcas Newell
Son los expertos más cercanos quienes compran nombres "defensivos". Newell Brands tiene características defensivas ya que vende productos de consumo cotidiano, como productos de limpieza y contenedores de almacenamiento de alimentos. Estas son cosas que las personas necesitan para seguir comprándolas durante las recesiones.
Pero las marcas Newell
NWL -7,56%
también vende artículos discrecionales como Oster, Sunbeam y Mr. Coffee, que los consumidores redujeron en tiempos difíciles. Por lo tanto, también es una empresa económicamente sensible. Por extraño que parezca, esta compañía vende guantes Rubbermaid, que son populares porque los esfuerzos de limpieza se están intensificando debido al virus.
El inversionista activista Carl Icahn compró recientemente la friolera de $ 34.6 millones. Y el director Brett Icahn lo compró recientemente por $ 5.1 millones. Estas también son compras de inversores externos, que algunos analistas internos rechazan de inmediato. Creo que esta es una herramienta demasiado brutal en el análisis interno.
Después de todo, ignorar a todos los propietarios externos significa que está bloqueando las compras de Berkshire Hathaway
BRK.B, -8,57%.
¿Seguro que quieres despedir a Warren Buffett? Cualquiera que ignore a Carl Icahn está ausente: es un inversionista inteligente. Icahn es un inversionista activista aquí, presionando por reformas que él cree que aumentarán el stock.
También hay una compra de $ 37,000 por Robert Schmidt. Es pequeño, pero como contador principal, es superior. Sus compras a menudo cuentan más que las de los administradores, que a menudo están más lejos de los asuntos actuales. Newell tiene una rentabilidad por dividendo del 6,7%.
Rango de compra de información privilegiada: $ 13.15 a $ 16.39.
TripAdvisor
En la era de los coronavirus, ya nadie quiere viajar. Malas noticias para TripAdvisor
VIAJES + 3.63%
, que ayuda a los viajeros a reservar cruceros, vuelos, hoteles y restaurantes en línea. Entonces vaciar el stock, ¿verdad? El CEO Stephen Kaufer claramente no está de acuerdo. Acaba de retirar $ 966,000 en acciones. Es bastante inusual ver a personas de adentro haciendo compras tan grandes. El CEO compra más cuenta, entre los iniciados. Además, es una compra rara para Kaufer. No ha comprado en seis años. No hay rendimiento aquí.
Precio de compra de información privilegiada: $ 21.73.
Hexcel
Dado que la economía se reducirá debido al coronavirus, las compañías que venden materiales básicos y piezas usadas en la industria enfrentarán serios problemas. Especialmente si, como Hexcel
HXL -13,37%
– venden a fabricantes de aviones comerciales, la industria automotriz y empresas que venden productos recreativos discrecionales como botes, esquís, tablas de snowboard, tablas de surf, bicicletas y palos de hockey. ¡Vende este nombre ahora!
El CEO no lo cree así. Nick Stanage está apostando a que los osos están equivocados. Acaba de comprar $ 2 millones en acciones, otra mega compra. Stanage tiene un buen historial como comprador y vendedor. Era un gran vendedor a principios de septiembre a $ 86 y ahora está comprando mucho más bajo. Hexcel paga una rentabilidad del 1,1%.
Precio de compra de información privilegiada: $ 45.15 a $ 56.
Freeport-McMoRan
A diferencia del oro o la plata, el cobre modesto se usa mucho más en la industria que la joyería. Por lo tanto, en una desaceleración del coronavirus, la demanda de cobre caerá. Y también lo harán las acciones de las empresas que lo producen. Lo mismo ocurre con el oso Freeport-McMoRan
FCX -7,77%.
Los iniciados aquí piensan que esta vista es una broma. El CEO Richard Adkerson acaba de comprar acciones por un valor de $ 2.5 millones y la CFO Kathleen Quirk lo compró por $ 863,000. El director John Stephens también acaba de comprar por alrededor de $ 500,000. Hay una rentabilidad por dividendo del 2,2%.
Rango de compra de información privilegiada: $ 10.02 a $ 11.19.
En el momento de la publicación, Michael Brush no tenía posición sobre las acciones mencionadas en esta columna. Brush sugirió SIX, KMI y FCX en su boletín de acciones Brush Up on Stocks. Brush es un escritor financiero con sede en Manhattan que cubrió los asuntos del New York Times y The Economist Group, y asistió a Columbia Business School.