Es comprensible que millones de inversores estén descontentos con la volatilidad del mercado de valores este mes. Después de una década de retornos excepcionalmente favorables, el mercado de repente entregó una fuerte dosis de realidad.
Si usted es uno de estos inversores problemáticos, creo que debería hacer tres cosas.
En primer lugar, no haga nada de inmediato. Sus instintos y reacciones probablemente no lo ayudarán. Ahora es el momento de entenderlo y hacerlo bien.
En segundo lugar, calme sus emociones lo suficiente como para tener algo de perspectiva. Sí, puede haber perdido mucho dinero en las últimas semanas. Pero probablemente este no sea el fin del mundo.
Tercero, y ese es el tema aquí, remodele su cartera para un regreso.
Obviamente, nadie puede decirle cuándo los mercados comenzarán una recuperación sostenible. Probablemente no de inmediato, pero nunca se sabe. Pero si la historia es una guía, no tendremos mucho aviso.
Si está experimentando dolor en el mercado en este momento, las dos causas más probables son:
• Usted está por encima de su cabeza en términos de riesgo, manteniendo demasiado de su cartera de acciones.
• No está suficientemente diversificado, depende demasiado de una o dos clases de activos.
Recientemente escribí sobre este primer punto, y no necesito repetirlo aquí, excepto para enfatizar su importancia. Compruébalo aquí.
Lo que estoy abogando por abordar el segundo punto anterior no es una solución rápida para los problemas del mercado en los que nos encontramos de repente. Cuando los mercados implosionan, no hay un escondite perfectamente seguro (excepto quizás en efectivo).
Pero si desea construir una cartera de rendimiento sólida, con el historial de su lado, no es difícil de hacer.
No requiere activos o contratos complicados. No hocus-pocus ni hacerse rico rápidamente reclamos. Puede comenzar con solo cuatro fondos indexados baratos en cuatro tipos probados de acciones estadounidenses, en igual medida.
La simplicidad misma.
En este artículo, describiré mis recomendaciones, luego le proporcionaré la evidencia estadística para apoyarlas y, finalmente, haré sugerencias específicas para llevar a cabo este plan.
Bloques de construcción
Comience con el índice S&P 500
SPX + 6.24%,
El proxy más común para el mercado de valores de EE. UU. Mucha gente piensa que podría comenzar y finalizar su cartera allí, y para muchos inversores, eso podría ser suficiente.
Pero dos veces en los últimos 20 años, el S&P 500 ha sufrido pérdidas de más del 50% (la desaceleración tecnológica de 2000-2002 y el colapso de los bienes inmuebles de 2007-2008). Para una verdadera tranquilidad, debería tener algo más.
Sin embargo, este amplio índice de mercado ha estado compuesto por casi el 10% en los últimos 92 años calendario, a través de guerras mundiales (frías y calientes), depresiones, recesiones y todo tipo de crisis.
El S&P 500 es un buen caballo de batalla, por así decirlo, y representa el 25% de la cartera de devolución que recomiendo.
Bloque de construcción # 1: Un fondo indexado que representa este índice.
El S&P 500 representa acciones mixtas de gran capitalización; mix indica una combinación de acciones de valor y las acciones de crecimiento más populares.
Las otras tres clases de activos que prescribo han superado al S&P 500 en los últimos 90 años.
El segundo 25% de mi cartera recomendada está compuesto por acciones de gran capitalización. Las acciones de valor (capitalización grande y pequeña) tienen un sólido historial de rendimiento superior a las acciones de crecimiento a largo plazo, pero no todos los años o décadas.
Bloque de construcción # 2: Un fondo de índice de gran capitalización que inclinará su cartera de acciones hacia acciones de valor.
La segunda mitad de su cartera refleja la primera, centrándose solo en acciones de pequeña capitalización, que han superado a las acciones de gran capitalización durante décadas.
Bloque de construcción # 3: Un fondo de índice mixto de pequeña capitalización.
Bloque de construcción # 4: Un fondo de índice de valor de pequeña capitalización.
Con ponderaciones iguales en estos cuatro fondos, estará configurado para capturar algunas de las acciones, ya sea que los líderes del mercado sean acciones de pequeña o gran capitalización, y acciones de crecimiento o acciones de valor superar en algún momento.
Estos cuatro fondos mantendrán sus activos en acciones de EE. UU., Que muchas personas encuentran más cómodas que las acciones internacionales.
He aquí por qué es importante: cuanto más cómodo esté con su billetera, más probabilidades tendrá de conservarla y cosechar las recompensas a largo plazo.
(Por supuesto, lo mismo podría decirse de una billetera mal elegida que sea cómoda. Por lo tanto, es importante comprender las razones para elegir lo que haces).
La prueba
Los datos confiables que se remontan a 1928 nos dan 92 años de rentabilidad para estas cuatro clases de activos. Aquí hay algunas cifras para respaldar mi recomendación de diversificar más allá del S&P 500.
El índice S&P 500 ha publicado un rendimiento compuesto del 9,9% durante estos 92 años.
Es poco probable que tenga un horizonte de inversión tan largo. Pero la mayoría de los inversores pueden anticipar al menos 15 años. Durante los 77 períodos de 15 años, de 1928 a 2019, el S&P 500 representó un promedio de 10.7%. Durante períodos de 40 años (hubo 52), el índice consistió en 11%.
Las acciones de gran capitalización aumentaron 11.1% durante 92 años y 12.9% durante el período promedio de 15 años, 13.5% durante el período promedio de 40 años.
Acciones mixtas de pequeña capitalización: 12% de 1928 a 2019, 13.6% durante el período promedio de 15 años y 13.8% durante el período promedio de 40 años.
Pequeñas acciones de capitalización de mercado: 13.2% de 1928 a 2019, 15.8% durante el período promedio de 15 años y 16.2% durante el período promedio de 40 años.
Cuando combino estas cuatro clases de activos en las mismas medidas que recomiendo, suponiendo un reequilibrio anual, estas son las cifras comparables:
Durante 92 años, el rendimiento compuesto fue del 11,8%; durante el período promedio de 15 años, 13.4%; en un período promedio de 40 años, 13.8%.
Encontrará estas cifras y más detalles en esta tabla.
Fondos específicos
Es fácil recuperar este portafolio. Aquí están mis mejores recomendaciones específicas para fondos indexados y ETF sin comisiones en Vanguard and Fidelity.
| Clase de activo | Fondo de vanguardia | Fondo de fidelidad | ETF |
| S&P 500 | VFIAX | FXAIX | VTI |
| Gran valor | VVIAX | FLCOX | VPN |
| Mezcla pequeña | VTMSX | FSSNX | IJR |
| Pequeño valor | VSIAX | FISVX | SLYV |
Este portafolio de cuatro clases de activos apareció en un artículo que escribí hace solo dos meses, cuando el optimismo estaba en todas partes. Eche un vistazo aquí y encontrará gráficos coloridos que muestran cómo ha funcionado esta combinación en las últimas nueve décadas.
Mi último podcast, "Cómo crear la mejor cartera de devoluciones", cubre más detalles sobre esta recomendación.
Richard Buck contribuyó a este artículo.