Si piensas oro
GC00, + 1.26%
saltó alrededor del 10% en pocos días para llegar a $ 1,638 la onza, el precio oficial cotizado en Wall Street, piénselo de nuevo.
El precio real? Casi $ 1,800. Si puedes conseguirlo.
"No hay oro", dijo Josh Strauss, socio de Pekin Hardy Strauss, administrador de fondos en Chicago (y fanático de los lingotes). "No hay oro. Hay alrededor de un 10% de prima para comprar oro físico para la entrega. Por lo general, es como el 2%. Puedo comprar un American Eagle por una onza por $ 1,800 ", dijo Josh Strauss. "$ 1,800!"
Los principales comerciantes de oro vendieron monedas de oro y lingotes en medio de compras de pánico a medida que la economía de EE. UU. Se desploma y el gobierno acuerda salvavidas Registro de emergencia de $ 2 billones.
Kitco, el gigante canadiense en el comercio de oro, informó el miércoles que son casi todas las monedas de oro de onza estándar. American Eagles and Buffaloes, emitido por American Mint, estaba agotado, dijo. Lo mismo que Canadian Maple Leafs, emitido por la Royal Canadian Mint, "Britannias", emitido por la Royal Mint de Gran Bretaña, y "Canguros", emitido por Australia.
Estos fueron Krugerrands, emitidos por el gobierno sudafricano. Son, con mucho, las monedas de oro más negociadas en el mundo.
Kitco no reenvió de inmediato un correo electrónico para hacer comentarios.
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"Debido a los volúmenes de pedidos extremos, espere retrasos en el envío de más de 15 días hábiles", advirtió el comerciante de oro JM Bullion.
El gigante estadounidense Apmex admite que Krugerrands también está agotado. Las entregas de otras partes, incluidas las hojas de arce y las águilas, se retrasan "debido a la extrema demanda". Y cobra una prima considerable por el oro físico.
Para un American Eagle de una onza: $ 1788.
Mientras tanto, en U.S.Mint, el servicio al cliente informa que hay Eagles disponibles, pero comprarlos directamente le costará $ 2,175. El equipo de relaciones con los medios no pudo ser contactado de inmediato.
Casi nadie en Wall Street ha notado un aumento vertiginoso de los precios de las barras de oro y las monedas de oro. Esto se debe a que los operadores financieros intercambian principalmente "contratos" de papel por oro. Básicamente son pagarés en oro, una promesa simple de entregar oro si el comprador lo desea.
El oro es uno de los temas financieros más controvertidos. Opone a los verdaderos creyentes apasionados a los escépticos absolutos. La gente se calienta y se enoja por ambos lados. Algunos dicen que es "el único dinero real". Otros lo llaman un poco mejor que la superstición improductiva. El fallecido economista británico John Maynard Keynes llamó al patrón oro, que fijaba el papel moneda al valor del oro, una "reliquia bárbara" de tiempos pasados.
¿Qué debe hacer el inversionista promedio con él? Lo más importante, en este momento: ¿hay algún punto en poner parte de su cuenta de jubilación en oro? En caso afirmativo, ¿cómo y cuánto?
"Hemos vendido la mayor parte de nuestro oro, mientras que las tasas de interés están subiendo y al oro no le ha gustado esto durante mucho tiempo", dijo Dennis Nolte, asesor financiero de Seacoast Bank. Agrega: "Como clase de activo, el oro funciona mejor en ciertos entornos, como las tasas de interés más bajas. Nos gusta poseerlo tácticamente, pero no "en todos los climas" como un ETF básico (fondo negociado en bolsa) o un fondo mutuo. "
"No consideramos el oro como un bloque de construcción cuando construimos carteras", dice Rob Greenman, planificador financiero de Vista Capital Partners. "Las esperanzas de apreciación están enraizadas en la especulación: quizás alguien esté dispuesto a pagar más por onza en el futuro en comparación con el precio por onza actual". El oro no genera intereses ni ingresos. Creemos en la creación de carteras con una combinación de clases de activos productivos como acciones, bienes raíces y bonos en todo el mundo. "
Por otro lado, Thomas McCarthy, planificador financiero de McCarthy & Cox, una compañía especializada en planes de jubilación y patrimonio, dice que poner parte de su cartera de jubilación en oro no es una locura. . "El oro puede ser una cobertura contra el miedo y mantener una pequeña posición del 5% del oro en una IRA o 401 (k) (muy pocos lo ofrecen) no es una mala cobertura" el dijo. "Para los clientes que desean hacerlo, utilizamos oro (fondo negociado en bolsa) en lugar de comprar oro físico porque es mucho más barato y más fácil de negociar".
Pero, advierte, "los inversores en oro deben recordar que el oro no paga intereses, no genera dividendos y usted solo gana dinero si la demanda eleva el precio. Muchos insectos de oro que invirtieron mucho en oro en su apogeo todavía esperan muchos años después para alcanzar el punto de equilibrio. "
No hay una respuesta perfecta, porque invertir en oro finalmente requiere que alguien más quiera comprarlo. No genera ingresos, como una acción o un bono. Y tampoco es útil, como la comida o, como la gente ha descubierto recientemente, el papel higiénico.
El oro requiere fe.
¿La buena noticia? En esta crisis, no tienes que elegir un bando definitivamente. Puede ser agnóstico y mantener abiertas sus opciones.
Los acontecimientos del mes pasado pusieron el sistema financiero patas arriba. La Reserva Federal, y los bancos centrales en el extranjero, han prometido imprimir tanto dinero como sea necesario para mantener vivas las economías. El gobierno de EE. UU. Acordó gastar $ 2 billones para apoyar la economía y, a menos que la crisis desaparezca rápidamente, este puede no ser el final.
Por lo general, los inversionistas que querían proteger sus cuentas del doble riesgo de depresión e inflación recurrían a las letras del tesoro apropiadas. Pero ya son extremadamente caros por cualquier medida histórica, por lo que pueden ofrecer una protección limitada. Las denominadas letras del Tesoro "nominales" u ordinarias, del tipo que tiene la mayoría de la gente, ahora muestran tasas de interés minúsculas. Incluso las letras del tesoro más largas a 30 años son solo del 1.4%. Esto está por debajo de las tasas de inflación más esperadas. Mientras tanto, los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación o TIPS, un tipo de bono del Tesoro especialmente diseñado para proteger su dinero del aumento de los precios al consumidor, ahora ofrecen rendimientos ajustados a la inflación. 39, que en realidad son ligeramente negativos. En otras palabras, está casi garantizado que perderá una pequeña cantidad de poder adquisitivo durante la vida del bono.
En estas circunstancias, el oro deja de ser tan loco como el seguro de cartera. Existe un debate real sobre si el oro ofrece una "cobertura a largo plazo" contra la inflación. Y nadie sabe realmente cuánto vale "realmente" el oro, si vale "realmente" algo. Los expertos financieros inteligentes y sensatos pueden presentar argumentos plausibles para una gama de valores desde unos pocos cientos de dólares la onza hasta varios miles.
Pero el oro tiene más sentido cuando se ve, no como una inversión, sino como un tipo de moneda. No produce nada, pero puede usarse como medio de intercambio. Y la historia sugiere fuertemente que tiene una baja correlación con otros ingredientes activos. En otras palabras, tiende a "zig" cuando todo lo demás hace zags.
Esto es ciertamente lo que se ha hecho bajo la administración actual. El oro ha aumentado un 38% desde la inauguración de Donald Trump. Mientras tanto, el S&P 500
SPX + 4.71%
el gran índice corporativo de EE. UU. ha subido un 13% y el índice Russell 2000
RUT + 5.26%
el índice de pequeñas empresas de EE. UU. ha bajado un 8%.
"El caso del oro es simple", dice Strauss. "Desea poseer oro en tiempos de dislocación financiera y / o inflación. Y este ha sido el caso desde tiempos inmemoriales. Y el oro se comporta bien en estos casos. En estos casos, las acciones se comportan mal. Es una excelente cobertura de cartera. El oro es malo cuando tienes un fuerte crecimiento económico y baja inflación. Dime cuándo sucederá. El oro retuvo su valor en 2008 y, después de todo, esa plata impresa se triplicó en los próximos tres años. "
Strauss recomienda Sprott Physical Gold,
PHYS + 0.76%
un fondo negociado en bolsa donde las acciones se corresponden con lingotes reales en una caja fuerte. Él dice que posee el 25% de su riqueza personal en oro. ¿Para los agnósticos? "Creo que es criminal ir por debajo del 10%", bromeó, "pero comenzar con el 5%".