La recesión del coronavirus destruye los beneficios de la seguridad social para los millennials y debe actuar ahora

Ahora, justo cuando las cosas parecían estar cambiando, los millennials se enfrentan a despidos masivos provocados por la pandemia de COVID-19. Por supuesto, cada generación se ve afectada por estas crisis económicas. Pero a medida que la Generación Y se acerca a la mediana edad, se encuentran en una situación financiera precaria, más inestable económicamente que las generaciones anteriores.
Además de las preocupaciones financieras a corto plazo, los millennials también están preocupados por la jubilación, una preocupación que generalmente solo ocurre cuando los trabajadores están a punto de jubilarse. Una encuesta nacional de 2019 encontró que el 72% de los millennials están "muy" o "algo" preocupados por su capacidad para lograr una jubilación segura. Y los millennials tienen muchas razones para preocuparse.

Los millennials más viejos, como yo, tienen más de 30 años. Nos quedan unos 30 años antes de alcanzar la nueva edad de jubilación a los 67 años de la Seguridad Social. Treinta años pueden parecer largos, y lo es, pero cuando se trata de prepararse para la jubilación, ha llegado el momento de trazar un mejor rumbo. La mayoría de las personas diría que los estadounidenses mayores deberían preocuparse más por la jubilación, pero en realidad, las personas que deberían preocuparse más por la jubilación, especialmente la política de jubilación, son los millennials.

La desigualdad de la riqueza afecta a los millennials

Estados Unidos ha experimentado un marcado aumento en la desigualdad de ingresos y riqueza desde la década de 1980, cuando nacieron la mayoría de los millennials. La Oficina del Censo informó recientemente que la desigualdad de ingresos en los Estados Unidos había alcanzado su nivel más alto en 50 años en 2018. Y la Oficina de Responsabilidad del Gobierno (GAO) encontró en un nuevo informe que las disparidades de ingresos y La riqueza entre los hogares de más edad ha aumentado en las últimas tres décadas.
Mi organización, el Instituto Nacional de Seguridad de la Jubilación (NIRS), descubrió en un informe el año pasado que los millennials en 2016 habían alcanzado niveles comparables de desigualdad de riqueza en comparación con los baby boomers en 2004, pero casi dos décadas completas antes en su ciclo de vida. Dado que la desigualdad de riqueza tiende a empeorar con el tiempo, las implicaciones de este resultado son asombrosas.
La brecha cada vez mayor entre los que tienen y los que no tienen tiene claras implicaciones para la seguridad de la jubilación para los millennials. Los ingresos de jubilación están estrechamente relacionados con los ingresos y la ocupación durante la carrera profesional. Mientras que la abrumadora mayoría de los estadounidenses mayores recibirán ingresos del Seguro Social al jubilarse, el Seguro Social funciona como un piso para prevenir la pobreza entre los ancianos; no tiene la intención de proporcionar un ingreso de jubilación completo.
Como resultado, los estadounidenses que trabajan, la mayoría de los cuales ahora son millennials, deben obtener ingresos de jubilación de otra fuente, probablemente una pensión de beneficio definido o ahorros individuales. Sin embargo, un estudio reciente encontró que el 40% de los estadounidenses mayores solo reciben ingresos de jubilación de la seguridad social y carecen de ingresos de una pensión u otro plan de jubilación.
Desafortunadamente, pocas compañías privadas aún ofrecen pensiones de beneficios definidos a sus trabajadores, especialmente a los trabajadores jóvenes que pueden no ser elegibles para participar en los planes de pensiones. Los datos de la Reserva Federal muestran que el porcentaje de personas de 25 a 35 años que reciben una pensión cayó a poco más del 15% en 2016, desde más del 25% en 1989. La mayoría de los millennials ingresarán jubilarse sin la seguridad de una pensión de beneficio definido en ausencia de intereses de renovación para reconstruir nuestra infraestructura de jubilación.
Esto deja ahorros individuales, muy probablemente a través de un plan de contribución definida proporcionado por el empleador, como un 401 (k). Si bien la cantidad de estadounidenses que poseen activos en los planes de contribución definida ha aumentado significativamente desde la década de 1980, este sistema de ahorro para la jubilación basado en cuentas tiene ineficiencias que son particularmente perjudiciales para los trabajadores jóvenes.
El acceso al plan es una barrera importante para los ahorros de jubilación para muchos trabajadores. Es mucho más probable que los trabajadores ahorren si se les ofrece un plan a través de su empleador, pero es posible que no se les permita participar si trabajan a tiempo parcial o no han trabajado para su empresa. empleador lo suficiente para ser elegible. Un estudio anterior de NIRS encontró que solo un tercio de los millennials participa en el plan de ahorro para la jubilación de su empleador debido a su baja elegibilidad. Los millennials probablemente tendrán acceso a los planes de los empleadores a medida que continúen envejeciendo en la fuerza laboral, pero dos tercios de los millennials que trabajaron en 2014 no tenían nada ahorrado para la jubilación.

Conclusión: las perspectivas de jubilación para la Generación Y son sombrías. La ampliación de las desigualdades lleva a la riqueza a la cima. A menos que los legisladores de Washington actúen pronto, el fondo fiduciario de la seguridad social se agotará en 2035 y todos aquellos que aún no se hayan jubilado, no solo los millennials, experimentarán una fuerte reducción en sus beneficios
La reciente adopción de varias leyes para combatir la pandemia de COVID-19 muestra que el Congreso puede actuar rápidamente cuando está motivado. Pero incluso si el Congreso actúa para restaurar el fondo fiduciario de la seguridad social, según las reglas actuales del programa, los millennials verán una menor proporción de ingresos previos a la jubilación que las generaciones anteriores. La disminución de la disponibilidad de pensiones y la falta de acceso a otros planes proporcionados por el empleador, junto con las persistentes cargas financieras y económicas de dos recesiones, dificultan que los millennials se preparen para jubilación.
Es un mito que la seguridad social no estará allí cuando los millennials se retiren, ya que pequeños ajustes pueden solidificar el futuro del programa durante muchas décadas. Dicho esto, solo hay un pequeño período de tiempo para enfrentar estos desafíos, y los millennials deben usar su poder político para impulsarlos. En 2020, los millennials casi igualarán a los baby boomers para la porción más grande de votantes estadounidenses elegibles. La generación Y, como bloque de votación, debe abrazar de inmediato la causa de la expansión de la seguridad social. Deben trabajar juntos para restaurar el fondo fiduciario de la seguridad social y fortalecer y expandir el programa. Organizaciones como Social Security Works están liderando la carga en este esfuerzo.
También se espera que la generación Y abogue por cambios estructurales importantes en el sistema de ahorro para la jubilación de los EE. UU. Esto significa mejorar los incentivos fiscales ineficaces para los ahorros de jubilación que benefician principalmente a las personas con altos ingresos y aumentar el acceso a los planes para aquellos que no los tienen a través de su empleador.
Los millennials pueden pensar que la jubilación está muy lejos y tienen preocupaciones financieras más apremiantes. Pero esperar para enfrentar el sistema de jubilación de los EE. UU. Solo exacerbará el desafío y podría hacer que el nuevo estándar funcione para siempre. Podemos hacerlo mejor. Pero los responsables políticos deben actuar ahora para salvar el sueño estadounidense de jubilación para los millennials.
Tyler Bond es el director de investigación del Instituto Nacional de Seguridad de la Jubilación, un grupo de expertos no partidista y sin fines de lucro en Washington, D.C.
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