Después de tomar el examen de la serie 65 en febrero pasado, me propuse una meta para 2019: ayudar a 10 amigos y familiares a administrar sus finanzas. En lugar de dar consejos de inversión específicos, quería educarlos en asuntos de dinero. Sabía que se beneficiarían de debates uno a uno, libros acreditados, videos educativos y sitios web creíbles.
Pero también sospeché que algunos podrían ser reacios a contarme sobre sus finanzas. Sin embargo, lo he intentado.
Todos mostraron interés y se tomaron su tiempo, excepto Aisha, una amiga cercana. Ella dudó por dos razones. En primer lugar, tenía un asesor financiero y veía poco para educarse. Pensó que si pagaba el mejor precio por un consejo, estaba segura de obtener resultados de primera clase. En segundo lugar, tenía miedo de poner a prueba su relación con su consejero haciendo preguntas que nunca antes había hecho. Insistí en que, dado lo que estaba en juego, era mejor estar informado que amable. Aisha le pidió a regañadientes a su asesor que le enviara informes de rendimiento de su cartera acumulativa.
Un poco de historia sobre las inversiones de Aisha: hace muchos años, había recibido una ganancia inesperada que tuvo que invertir. Entrevistó a algunos asesores financieros y fue con alguien que tenía un título de trabajo impresionante, una larga lista de designaciones y un comportamiento amable. Ella revisaba regularmente su cartera con el asesor, pero nunca pensó que podría haber problemas de rendimiento. Después de todo, un profesional remunerado debería hacerlo mejor que el mercado, no peor, al menos eso es lo que ella pensó.
Resultó que su cartera se había más que duplicado en 16 años y medio. Aisha quedó impresionada, hasta que volvió a probar una asignación de activos idéntica, una con la mitad de las acciones estadounidenses y la mitad de los bonos corporativos. Una asignación de 50-50 compuesta por solo dos fondos indexados ampliamente diversificados habría cuadruplicado su dinero durante el mismo período de tenencia. Ella miró los resultados con incredulidad. El costo de oportunidad fue enorme.
¿Por qué regresa tan triste? El alcance del bajo rendimiento también me sorprendió. Los estados de cuenta incluían algunos de los sospechosos habituales: altas tarifas de gestión de activos, muchas tarifas misceláneas, costosos fondos de carga, etc. Aún así, solo explicó la mitad de la actuación de arrastre. Profundizamos el historial de transacciones de la cuenta para descubrir qué salió mal.
Solo había una explicación posible: la selección de acciones mal dirigidas y las decisiones de tiempo del mercado. Los esfuerzos de gestión activa del asesor continuaron indefinidamente, a pesar del persistente bajo rendimiento, mayor volatilidad e impuestos ineficaces. Las inversiones de Aisha han ganado dinero gracias al mercado alcista de larga data. Pero esta ganancia oscureció el bajo rendimiento en comparación con una simple cartera de fondos indexados.
Los resultados han sacudido la creencia de Aisha en el asesoramiento financiero profesional. Aún así, tenía que tener en cuenta el valor general que estaba obteniendo de su asesor. El rendimiento de la cartera es solo una dimensión. Un buen asesor también ayuda a los clientes con la planificación financiera y brinda apoyo emocional, especialmente durante las fluctuaciones del mercado. Aisha pensó mucho sobre qué hacer y, unas semanas más tarde, decidió que no había razón para continuar con su consejero.
Me parece que Aisha, y quizás muchos otros que están en el mismo barco, recurren a asesores por razones equivocadas. Aquí hay cuatro de los conceptos erróneos más grandes de Aisha:
1. Me falta experiencia. A menos que tenga una situación financiera compleja, administrar su propio dinero requiere sentido común y disciplina, no un doctorado. en economía o finanzas. Hay muchos libros, videos y sitios web que pueden ayudar a educar a los inversores.
2. No sé cómo convertir un plan de inversión en acción. Las mejoras en la tecnología, junto con la proliferación de fondos indexados de bajo costo, han hecho que la inversión sea simple. Muchas herramientas financieras fáciles de usar están disponibles de forma gratuita.
3. No tengo tiempo. Algunas horas dedicadas a la educación básica en inversión son un tiempo bien invertido. Después de eso, se requiere muy poco esfuerzo para poner en práctica lo que aprende.
4. No tendré consejo si lo necesito. Los asesores fiduciarios competentes están disponibles para asesoramiento ad hoc u ocasional. ¿Estás buscando un asesor que facture por hora? Dos buenos puntos de partida son la Red de Planificación Garrett y la Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales.
Ingeniero de software de profesión, Sanjib Saha se jubila anticipadamente. Sus artículos anteriores incluyen Bendición disfrazada, Vinculación con bonos y Medición. Autodidacta en inversiones, Sanjib aprobó el examen de licencia de la serie 65 como candidato que no pertenece a la industria. Le apasiona mejorar la educación financiera y le gusta ayudar a otros con sus finanzas..
Esta columna apareció originalmente en Humble Dollar. Se volvió a publicar con permiso..