1) Realmente no puedes cronometrar el mercado y no debes intentarlo. Los que entraron en pánico y cobraron perdieron un gran salto del 10% por día. Y eso sucede en cada choque. Dalbar, un analista financiero, estima que los inversores promedio han perdido la mayoría de las ganancias del mercado de valores a largo plazo en promedio en los últimos 30 años o más. "Una de las principales razones por las cuales los retornos de los inversores son significativamente más bajos que los índices es el hecho de que muchos inversores retiran sus inversiones en tiempos de crisis del mercado", escribió en un documento de investigación enviado a clientes en noviembre. "Desde 1984, alrededor del 70% de este bajo rendimiento ha ocurrido durante solo 10 períodos clave. Todos estos retiros masivos ocurrieron después de una severa recesión del mercado. "
2) La historia puede repetirse. Históricamente, los mayores saltos en el mercado de valores tuvieron lugar después de inmersiones gigantes. El accidente gigante el 19 de octubre de 1987 fue seguido por un aumento del 10% en el Dow Jones (DJIA) el 21 de octubre. Los dos peores días del famoso Crash de Wall Street de 1929, el 28 y 29 de octubre, fueron seguidos por un aumento masivo del 12% en el Dow Jones el 30 de octubre, el tercer mejor día en el mercado en términos porcentuales. La caída del 10% el 12 de marzo de este mes fue seguida por un cohete del 10% el 13 de marzo.
3) Cuidado con la historia que se repite aún más. Históricamente, los mayores saltos en el mercado de valores en un día también han ocurrido durante los mercados bajistas, donde el mercado de valores luego reanudó su caída. Desde 1900, 14 de los mejores 20 días en el mercado de valores han estado en mercados bajistas, donde los precios han seguido bajando.
4) Una razón importante para el repunte del mercado de valores es casi seguramente técnica. Los fondos de cobertura y otros especuladores habían ganado mucho dinero bajando prestando acciones que no eran de su propiedad, vendiéndolas en el mercado y preparándose para comprarlas más tarde a precios más baratos. Estas llamadas "ventas cortas", que son perfectamente legales, hacen dinero cuando los precios de las acciones bajan. Sin embargo, esto hace que los especuladores sean vulnerables a un fuerte aumento de los precios. Cuando esto sucede, se apresuran a canjear acciones y cerrar sus posiciones. Esto hace que los precios vuelvan a subir, incluso si puede ser a corto plazo.
5) La recuperación aún no significa buenas noticias para la economía. Cuando esto suceda, es probable que veamos una caída en el precio de los llamados activos de "refugio seguro", como letras del tesoro, valores del tesoro protegidos contra la inflación, también conocidos como TIPS, y oro. En cambio, los precios del Tesoro y TIPS apenas se movieron el martes desde sus niveles de soporte de impacto, y el oro subió un 10%. Las facturas T ofrecen tasas de interés por debajo del 1% por otros 10 años. En los niveles actuales, los mercados de acciones y bonos aún pronostican largas desaceleraciones económicas.
6) Su corredor probablemente le recuerde ahora que si pierde los mayores saltos en un día en el mercado de valores, perderá muchas de sus ganancias a largo plazo.Y es verdad Pero esto es solo la mitad de la historia. Evitar los peores accidentes de un día, como la carnicería en lo que va del mes, también es tan bueno para su riqueza como participar en grandes reuniones de un día. El resultado final? El peor resultado posible es continuar estos mítines después de que hayan tenido lugar. Puede terminar fácilmente atrapando colisiones y rebotes perdidos. Así es como pierdes tu camisa. Comprar y retener inversores, por supuesto, simplemente puede ignorar la confusión. Pero aquellos en los márgenes necesitan un enfoque disciplinado para reinvertir. Una regla simple que cualquiera puede usar y que tiene un apoyo académico significativo es comparar el S&P 500
SPX + 9,38%
con su precio promedio de los últimos 10 meses, o 200 días. Salga del mercado de valores cuando el S&P 500 caiga por debajo del promedio móvil de 200 días y manténgase alejado hasta que regrese por encima. La investigación ha demostrado que el simple hecho de seguir esta regla lo habría salvado de todos los terribles accidentes del mercado de valores del siglo pasado sin sacrificar una gran cantidad de rendimientos a largo plazo. Nota: incluso después del aumento del martes, se espera que el S&P 500 aumente un 28% a 3044 para alcanzar el promedio móvil de 200 días. Eso significaría alrededor de 27,000 en el Dow
DJIA + 11,37%.
siete. Si los bloqueos son malos momentos para intentar "cronometrar" el mercado, eso no significa que tenga que ser pasivo. Uno de los beneficios de un pánico de liquidación, como vimos en 2008 y lo vimos nuevamente este mes, es que todos los activos están "en riesgo" prácticamente colapsan juntos: acciones de crecimiento y acciones de valor, acciones grandes y pequeñas, extranjeras y nacionales. Entonces, si se dio cuenta demasiado tarde de que no estaba diversificado, no es demasiado tarde para mover fichas entre activos riesgosos. Claro, su ETF de S&P 500 ha bajado un 26% en un mes. Pero pequeños límites estadounidenses: medidos por el S&P 600
SML + 9.01%
– Han bajado un 35%. El índice MSCI de mercados emergentes
891800, + 5,73%
cayó 28% y el índice MSCI EAFE
990300, + 7,15%,
que rastrea los principales mercados internacionales como Europa y Japón, ha caído un 31%. Así que este no es un mal momento para mover dinero. Si todo su dinero estaba en el S&P 500, esta es una oportunidad.