Durante mis tres décadas en los mercados financieros, he llegado a esperar lo inesperado. A medida que se acerca el Año Nuevo, comparto cinco predicciones para el mercado inmobiliario de EE. UU. Que van en contra de la sabiduría convencional. Estas ideas no necesariamente se hacen realidad, pero explicaré cómo podrían materializarse. Pensar en estos resultados no solo es teórico, sino que puede ayudar a prepararnos si suceden.
1. La refinanciación de la hipoteca tomará más tiempo de lo esperado:Ya unos 11.7 millones de estadounidenses son elegibles o "en el dinero" porque han aprovechado las tasas más bajas. Más propietarios de viviendas estadounidenses refinanciaron sus propiedades en 2019 que en cualquier otro momento desde 2016; los volúmenes en 2019 fueron de $ 678 mil millones, en comparación con $ 458 mil millones en 2018. Sorprendentemente, alrededor del 82% de los préstamos tomados entre seis y 25 meses atrás pueden beneficiarse de la refinanciación hoy, y 2016 fue la última vez que este porcentaje de préstamos estaba en el dinero. Si las tasas bajan otros 25 puntos básicos, o 0.25%, eso atraerá aún más a los propietarios de viviendas. Con las tasas bajas, la refinanciación debería continuar sin disminuir.
2. La asequibilidad de la vivienda está mejorando: Las tasas de interés son uno de los principales impulsores de la venta de viviendas. Estamos en un entorno de bajo interés y los principales prestamistas hipotecarios (CHL) están teniendo años récord con ingresos y volúmenes récord. Como resultado, los prestamistas hipotecarios han aumentado su capacidad de suscripción. Por lo tanto, a medida que aumentan las tasas, las empresas pueden continuar absorbiendo estos aumentos, subsidiando efectivamente el costo para los consumidores. En otras palabras, los compradores de viviendas pueden ver que la asequibilidad se mantiene constante o mejora a lo largo de 2020.
3. Las compras de viviendas aumentarán: Las ventas de viviendas aumentaron, un 2.5% en julio de 2019, superando las expectativas en agosto y un 7.4% en noviembre de 2019, en comparación con el año anterior. Además, los permisos de construcción han superado recientemente las expectativas. Y el sentimiento del consumidor hacia la compra de una casa también se ha vuelto más positivo. Una encuesta realizada a los oficiales de crédito mostró que la demanda de compras de viviendas se encontraba en su punto más alto en el tercer trimestre de 2019 desde el mismo período en 2017. Si las tasas siguen siendo bajas como se esperaba, el mercado interno Es probable que aumente la compra de viviendas, ya que millones de estadounidenses, especialmente los millennials, querrán aprovechar la atractiva economía.
4. El mercado hipotecario no calificado evolucionará más rápidamente: Una hipoteca no calificada (QM) es simplemente una hipoteca que no cumple con los estándares de la regla de hipoteca calificada, que se adoptó en 2014. Las hipotecas no QM a menudo están diseñadas para prestatarios independientes, inversores inmobiliarios y prestatarios cuasi privilegiados. Hay mucha discusión en los círculos políticos sobre la reforma empresarial patrocinada por el gobierno (GSE) por Freddie Mac, Fannie Mae y Ginnie Mae. Parece haber una comprensión generalizada de que estas GSE finalmente reducirán su huella de mercado. Por lo tanto, podría haber más interés y actividad en el mercado hipotecario no QM a lo largo de 2020.
5. Los trabajadores en la economía del concierto impulsarán una nueva ola de compra de viviendas: Sorprendentemente, alrededor del 36 por ciento de los trabajadores son parte de la "economía del concierto" y ocupan múltiples puestos como conductores de Uber y autónomos en Upwork. Desafortunadamente, el proceso estándar de solicitud de hipoteca no facilita la vida de estos trabajadores, lo que requiere formularios W2 que estas personas pueden no tener. La Ley de acceso a la hipoteca por cuenta propia permitiría a los prestamistas aceptar otras formas de verificación de ingresos y empleo. La promulgación de esta ley sería una bendición para millones de estadounidenses que desean participar en el sueño americano de poseer una casa. Pero aquellos de nosotros en la industria de la vivienda no estamos esperando al Congreso, ya que mi compañía y otros presentan medios responsables de controlar a los trabajadores en la economía de concierto. .
Sanjiv Das es el CEO de Caliber Home Loans. Anteriormente, fue CEO de CitiMortgage.
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