No dejes de creer en los lazos

Mar 4, 2021 Noticias



Dada la tristeza y la tristeza actual, con períodos ocasionales de alivio, debido al aumento de las tasas de interés, ¿todavía tiene sentido invertir en bonos cuando se ahorra para la jubilación? ¿O que vive en la jubilación?

Bueno, eso ciertamente no tenía sentido cuando las tasas de interés estaban (y siguen estando) en niveles históricamente bajos. Por ejemplo, ¿quién en su mente quiere ganar 0.318% en un Tesoro a 10 años, lo que estaba ganando hace aproximadamente un año?

Y eso podría no tener sentido ahora que las tasas han aumentado desde los mínimos de marzo de 2020. Recuerde que el valor principal de su bono baja cuando las tasas de interés bajan.

Pero lo que la gente podría estar perdiendo en el entorno al revés de hoy es el papel que los bonos deben o deben desempeñar en una cartera.

Seguridad, no ingresos

Según Larry Swedroe, coautor de Your Complete Guide to a Successful Retirement and Research Director en Buckingham Strategic Wealth, la función principal de la renta fija en su cartera debe ser la seguridad, no el rendimiento, no los ingresos, no la inversión.

En otras palabras, si todo lo demás se va al bote, si las acciones van a colapsar, los bonos están ahí para mantener seguro el capital, al menos al vencimiento.

Además, los bonos existen con fines de diversificación. Se espera que los precios de los bonos aumenten cuando están en valor cuando otros activos, por ejemplo, las acciones, pierden valor y viceversa.

"La regla # 1 que todo inversionista debe seguir es que usted quiere asegurarse de que su cartera tenga una cantidad suficiente de valores de renta fija seguros para amortiguar el riesgo general de la cartera a un nivel aceptable", dijo. "Porque si no, y las acciones bajan, lo que tienden a hacer una vez cada 10, 15 años más o menos, 40, 50% o lo que sea, entonces vas a exceder tu tolerancia al riesgo".

En el mejor de los casos, dice, no podrás dormir, disfrutar de tu vida y todo lo demás. Y, en el peor de los casos, se entregará a lo peor que puede hacer: entrar en pánico y vender. "Y una vez que vendes … creo que estás prácticamente condenado a menos que tengas suerte".

Conclusión para Swedroe: "Debes tener suficientes bonos seguros".

Pero, según Sébastien Page, autor de Beyond Diversification y gestor global de activos múltiples en T. Rowe Price, cuánto debería invertir en bonos, acciones y efectivo, “es, sin duda, la decisión de construcción de cartera más importante que ha tomado hacer. Un inversor toma. "

¿Cuánto invertir en bonos?

Según Swedroe, la cantidad que debe invertir en valores de renta fija depende de su capacidad para asumir riesgos. Y su capacidad para asumir riesgos está determinada por cuatro factores: su horizonte de tiempo, la estabilidad de los ingresos del trabajo, su necesidad de flujo de efectivo y las opciones que se pueden ejercer cuando sea necesario para un Plan B. Además, Swedroe dijo que posee bonos . cuyo vencimiento exceda su horizonte de inversión asume más riesgo del que es inapropiado.

Capacidad para asumir riesgos

Horizonte de inversión (años)

Asignación de capital máxima (%)

0-3

0

4

diez

4

20

6

30

7

40

8-9

50

diez

60

11

70

12-15

80

16-19

90

20+

100

Fuente: Su guía completa para una jubilación exitosa y segura

Al igual que Swedroe, Page también cree que la decisión se basa en parte en el capital humano, el valor presente de sus ingresos salariales futuros. Et une fois que vous avez pris en compte le capital humain d'une personne, qui, selon M. Page, agit plus comme une obligation qu'une action, un portefeuille équilibré avec une allocation saine en actions, et non en obligations, est la respuesta.

Para ser justos, la asignación de bonos no es estática a lo largo del ciclo de vida en las carteras modelo de Page o Swedroe.

Por ejemplo, en las carteras modelo de Page, asignaría el 15% a bonos en los 20 años antes de la jubilación, el 45% en la jubilación y el 69% unos 20 años después de la jubilación, lo que se acerca a la regla general que le haría restar su edad a partir de los 120 para determinar cuánto invertir en acciones y cuánto en bonos. Entonces, si tuviera 47 años, invertiría el 73% en acciones y si tuviera 87, invertiría el 33% en acciones.

Los bonos adecuados dependen de sus objetivos de inversión

Invertir en los bonos adecuados es tan importante como invertir en bonos, dijo Massi De Santis, planificador financiero certificado de DESMO Wealth Advisors. Según De Santis, los bonos adecuados lo ayudan a evitar riesgos innecesarios y aprovechar al máximo su cartera, especialmente en un entorno de tipos de interés bajos.

¿Cuáles son los buenos enlaces? Depende de su objetivo de inversión.

Para las carteras de crecimiento, De Santis recomienda que el componente de bonos se diversifique en todo el universo de bonos, incluidos bonos gubernamentales, agencias gubernamentales, bonos corporativos de grado de inversión y bonos globales. La duración debe estar en el rango medio (alrededor de 5-7 años).

ETF del fondo Vanguard Total Bond Market Index Fund
BND,
-0,32%
,
el ETF SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond
BWX,
-0,70%
,
e iShares Core US Aggregate Bond
AGG,
-0,29%

son ETF que funcionarían para este propósito.

Para carteras conservadoras, De Santis recomienda duraciones de bonos de corto a mediano plazo con calificaciones altas, similar al horizonte objetivo. Letras del tesoro iShares de 0 a 3 meses
SGOV,
+ 0,02%
,
SPDR Bloomberg Barclays 1-3 meses T-Bills ETF
BIL,
,
ETF de Vanguard Short-Term Treasury Index Fund
VGSH,
,
Fondo Vanguard Short Term Bond Index
BSV,
-0,11%
,
ETF de bonos en USD de 1 a 5 años de iShares Core
ISTB,
-0,02%
,
y ETF de bonos del tesoro internacional de 1-3 años de iShares
SHG,
-0,10%

son ETF que funcionarían para este propósito.

Y para las carteras orientadas a los ingresos, De Santis recomienda bonos de propiedad del gobierno de alta calidad, protegidos contra la inflación, con una duración objetivo que coincida con el vencimiento promedio. El ETF de bonos TIPS de iShares
TRUCO,
-0,38%

y el ETF de Vanguard Long-Term Bond Index Fund
BLV,
-0,79%

son ejemplos de ETF que funcionarían para este propósito.

Por admin

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